إعادة تشكيل قناة التأمين البنكي: الشركات الكبرى تضرب بقوة، هل أضحت شركات التأمين الصغيرة على وشك الانحسار؟

كيف يعيد سياسة “الإبلاغ والتشغيل الموحد” تشكيل مشهد المنافسة في قنوات التأمين المصرفي؟

الصحفي جيانغ شين

“تواصل تحقيق الأرقام القياسية” “أفضل تاريخي” “نجاح باهر”…… مؤخرًا، تتكرر الأخبار السارة عند ملخص أداء شركات التأمين المدرجة في عام 2025. وفي خلفية هذه النتائج المبهرة، يُذكر بشكل متكرر أن قناة التأمين المصرفي أصبحت قوة دافعة مهمة لنمو الأقساط.

في عام 2025، حققت أقساط قناة التأمين المصرفي لشركات التأمين المدرجة زيادة كبيرة. على سبيل المثال، أول مرة تتجاوز أقساط قناة التأمين المصرفي لـ"الأخ الأكبر للتأمين على الحياة" الصين للتأمين (中国人寿) حاجز الألف مليار يوان، بزيادة قدرها 95.7% في أقساط القناة الجديدة؛ وبلغت أقساط قناة التأمين المصرفي لشركة “عملاق التأمين على الحياة” الصين للتأمين (中国平安) 715 مليار يوان، بزيادة 92.25% في أقساط القناة الجديدة؛ وأقساط قناة التأمين في شركة “شنخوا للتأمين” (新华保险) كانت أكثر قوة، حيث ساهمت بأكثر من 60% من أقساط الشركة الجديدة.

وبالمقارنة، في عام 2025، لم تتجاوز إيرادات الأعمال التأمينية لـ20 شركة تأمين حياة صغيرة ومتوسطة النمو بنسبة أقل من 5%، بل وظهرت بعض الشركات بانخفاض في النمو.

تجري الآن عملية إعادة تشكيل كبيرة لصناعة التأمين بقيادة قناة التأمين المصرفي. في ظل تنفيذ الجهات الرقابية بشكل شامل لسياسة “الإبلاغ والتشغيل الموحد” وتقنين تكاليف قنوات البيع بشكل صارم، بدأت شركات التأمين الكبرى من عدم الاهتمام بقناة التأمين المصرفي، ثم رفعتها إلى مستوى “استراتيجي”، مستفيدة من مزاياها الشاملة “للقضاء على المنافسين”. أما العديد من شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة، بعد فشل وسائل “العمولة العالية”، فواجهت تحديات بقاء أكثر صعوبة.

“جنة الضياع”

في 27 مارس 2026، أطلقت وثيقة بعنوان “إجراءات تعزيز إدارة تكاليف قنوات الوكيل البنكي بشكل إضافي” (المشار إليها فيما بعد بـ"الإشعار")، أثارت موجة من الاهتمام في صناعة التأمين.

تطلب الوثيقة من شركات التأمين تقديم تسجيل منتجات قنوات الوكيل البنكي، وفقًا لنظام فحص المنتجات الذكي للتأمين على الحياة، مع تقديم تقارير عن مستوى المدفوعات للعمولات المدفوعة للبنك، والمكافآت التحفيزية لموظفي التأمين المصرفي، وتكاليف التدريب وخدمة العملاء، والتكاليف الثابتة الموزعة. يجب على شركات التأمين التي تنفذ أعمال قنوات الوكيل البنكي الالتزام بسياسات التكاليف وفقًا لتقرير الحسابات الدقيقة المعتمد للمنتج، ويجب أن تكون المستندات التي تثبت النفقات حقيقية وقانونية وفعالة.

ويُنظر إلى ذلك على أنه استمرار لسياسة “الإبلاغ والتشغيل الموحد” التي نفذتها الجهات الرقابية في أغسطس 2023 في قناة التأمين المصرفي. وتعني “الإبلاغ والتشغيل الموحد” أن على شركات التأمين الالتزام الصارم بشروط التأمين وأسعار الأقساط المعتمدة، والتأكد من أن محتوى التسجيل يتطابق تمامًا مع السلوك التشغيلي الفعلي.

وفي رأي خبراء صناعة التأمين، فإن هذه اللوائح الجديدة تستهدف بشكل مباشر ظاهرة “الحسابات الصغيرة” التي بدأت تظهر بشكل متزايد، وتكشف عن جانب من المنافسة الشرسة في قناة التأمين المصرفي.

في الماضي، كانت قناة التأمين المصرفي أرضًا خصبة لتطوير شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة بسرعة. باستخدام منتجات ذات تكاليف عالية، وعمولات مرتفعة، وفترات قصيرة، وعوائد مرتفعة، كانت العديد من شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة تتوسع بسرعة من خلال قناة التأمين المصرفي، وتثبت أقدامها بسرعة.

في ذلك الوقت، كانت فروع البنوك محدودة، وكان التعاون بين الطرفين يخضع لقيود، حيث “يجب على كل فرع بنك أن يتعاون مع ثلاث شركات تأمين كحد أقصى خلال سنة واحدة”. في ظل المنافسة، كانت العديد من شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة تزداد في دفع العمولات للبنوك، وتفرض رسومًا إضافية تحت مسميات مختلفة مثل “رسوم الخدمة التقنية”، و"رسوم الترويج والتسويق"، و"رسوم الاستشارة"، وتدفع مكافآت إضافية للمبيعات المباشرة. على الرغم من أن هذه الاستراتيجية كانت توسع حجم الأعمال على المدى القصير، إلا أنها كانت تثير مشكلات استدامة، وربما تؤدي إلى مخاطر “فارق التكاليف”.

مع تطبيق سياسة “الإبلاغ والتشغيل الموحد” تدريجيًا في قناة التأمين المصرفي وقنوات الوساطة، تحولت “أرض الأحلام” لشركات التأمين الصغيرة والمتوسطة إلى “جنة الضياع”. بعد عام من تطبيق السياسة، انخفض متوسط مستوى العمولات في جميع القنوات بنسبة 30% مقارنة بالماضي. وخلال هذه العملية، دخلت شركات التأمين الكبرى في منافسة شرسة، ووسعت من نطاق قنوات التأمين المصرفي، وتغيرت أدوار الأبطال على المسرح.

تمتلك شركات التأمين الكبرى التي تغطي شبكة تسويق وطنية، عددًا كبيرًا من الوكلاء، بينما تقتصر خدمات شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة على نطاق محدود، وتكلفة بناء قنوات التأمين الفردي مرتفعة، وتعتمد بشكل كبير على قنوات البنوك أو المنصات الخارجية، مع ضعف السيطرة والكلمة الأخيرة لديها، حتى لو كانت على استعداد لدفع نفس التكاليف، فقد تكون في وضع غير موات بسبب جودة الخدمة، وكفاءة النظام، وغيرها من العوامل.

قال أحد مسؤولي شركة تأمين على الحياة كبيرة: إن القوة الشاملة لشركات التأمين الكبرى، وحجم أعمالها الكبير، يجعلها أكثر جاذبية للقنوات. بالإضافة إلى ذلك، فإن حجم الأعمال الكبير يقلل من حصة التكاليف الثابتة، مما يعزز ميزة التكاليف بعد تقييد نفقات البيع.

كشف مسؤول في شركة تأمين متوسطة أن الشركة كانت تتصدر في قناة التأمين المصرفي في منطقة الجنوب الغربي، لكن بعد استمرار جهود الشركات الكبرى، تراجعت بسرعة إلى المركز الثالث.

قال المسؤول إن الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد على التدفقات النقدية للأعمال الجديدة للحفاظ على التشغيل، ستتأثر أيضًا بانخفاض حجم الأعمال.

الميدان التنافسي

في السابق، بسبب ضعف قيمة القناة، وارتفاع التكاليف، لم تكن قناة التأمين المصرفي تحظى باهتمام كبير من قبل شركات التأمين الكبرى، بل وتخلت عنها بعض الشركات المشتركة.

في مايو 2024، أصدرت الهيئة الوطنية لمراقبة التمويل والإشراف على البنوك إشعارًا بعنوان “إجراءات إدارة تكاليف أعمال الوكيل التأميني في البنوك”، كسر القيود على عدد التعاون بين فروع البنوك وشركات التأمين، حيث كانت تقتصر على “واحد مقابل ثلاثة”. مع تراجع عدد الوكلاء الأفراد، وضعف نمو الصفقات الجديدة، بدأت شركات التأمين الكبرى تعيد التركيز على قناة التأمين المصرفي. وأصبح فروع البنوك ساحة جديدة للمنافسة بين عمالقة التأمين.

من ناحية أخرى، مع انخفاض أسعار الفائدة، تواجه ودائع السكان المستحقة إعادة تخصيص، وأصبحت منتجات التأمين على الرفوف البنكية خيارًا جديدًا لنقل المدخرات. وتُعد شركات التأمين الكبرى ذات العلامة التجارية القوية والخدمات الشاملة أكثر جاذبية للمواطنين.

بدأت الفجوة في نمو أقساط قناة التأمين المصرفي تتسع. أظهر تقرير بحثي من شركة “إس. دبليو. سيورتيز” أن إجمالي أقساط القناة الجديدة لـ75 شركة تأمين على الحياة في عام 2024 بلغ حوالي 7568 مليار يوان، وتراجع أقساط القناة الجديدة للدفعات المؤجلة بنسبة 12% إلى 3686 مليار يوان، وتراجعت أقساط القناة الجديدة للدفعات المقطوعة بنسبة 28% إلى 3882 مليار يوان، بسبب تطبيق سياسة “الإبلاغ والتشغيل الموحد”.

لكن بعض أكبر شركات التأمين المدرجة شهدت نموًا مختلفًا: في عام 2024، زادت قيمة الأعمال الجديدة لقناة التأمين المصرفي لشركات مثل الصين للتأمين، وتايوان للتأمين، وشنخوا للتأمين، و"تشانغ" للتأمين، و"بولي" للتأمين بنسبة 62.7%، و135%، و516%، و219%، و134% على التوالي.

وفي عام 2025، استمرت الشركات الكبرى في التوسع في قناة التأمين المصرفي. حيث حققت سبع شركات، بما فيها الصين للتأمين، والصين للتأمين على الحياة، وشنخوا، و"بولي"، و"بولي" للتأمين، و"بولي" للتأمين، و"بولي" للتأمين، إيرادات أقساط قنوات التأمين المصرفي بقيمة تقارب 8550 مليار يوان، مع أقساط جديدة بقيمة 2650 مليار يوان، تمثل 43.6% من إجمالي أقساط القنوات الفردية والتأمين المصرفي، وهو ما يقرب من نصف السوق.

بالنسبة لعام 2024، مع قاعدة النمو المرتفعة، حققت شركات مثل الصين للتأمين، والصين للتأمين على الحياة، و"سول" للتأمين، وشنخوا للتأمين، نموًا في أقساط القناة الجديدة بنسبة 92.24%، و74.63%، و69%، و52.28% على التوالي. وأكد نائب رئيس شركة شنخوا للتأمين، وان لونغ وين، بصراحة أن شركة شنخوا ستعزز تطوير أعمال التأمين المصرفي إلى مستوى استراتيجي، مع تجاوز نسبة أقساط التأمين الجديدة وقيمة الأعمال الجديدة المساهمة في كلاهما النصف.

كما كشف وان لونغ وين أن التعاون مع 56 بنكًا في قناة التأمين المصرفي، وأن نمو القوى العاملة في هذا القطاع تجاوز 20%، وزيادة الإنتاجية بنسبة 17%.

أما شركة التأمين على الحياة الصينية، فتمتلك أكثر من مئة بنك، وبلغت عدد فروعها الجديدة 77 ألف فرع، بزيادة 25.9%، وبلغ عدد مديري العملاء في قناة التأمين المصرفي 20 ألفًا، مع زيادة إنتاجية الفرد بنسبة 53.7%.

وفي عام 2026، من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. وأوضح وان لونغ وين أن الطلبات من العملاء تتنوع باستمرار، وأن الطلب على الدخل الوسيط من البنوك يتزايد بشكل ثابت، وأن أقساط التأمين الجديدة ستنمو بشكل مستقر، مع ظهور أداء إيجابي في الربع الأول من عام 2026. كما أن هيكل السوق سيتسارع في التمايز، وسيتطور السوق نحو احتكار أقل، مع بروز تأثير “متى” بشكل أكبر، وسيظل القوي قويًا.

عصر الشركات الكبرى

وهذا يمثل ضربة “مخفضة الأبعاد” لشركات التأمين الصغيرة والمتوسطة.

في الماضي، كانت قناة التأمين المصرفي تعتمد بشكل رئيسي على نموذج التوزيع البسيط، مع ضعف التعاون العميق بين شركات التأمين والبنوك التجارية، حيث كانت البنوك مسؤولة عن البيع الأمامي، وكانت شركات التأمين تتولى معظم مسؤوليات الخدمة في الخلف. ومع تطبيق سياسة “الإبلاغ والتشغيل الموحد” وتطور الطلبات المتنوعة للعملاء، تحولت المنافسة في هذا المجال من “حجم السوق” إلى “المنتج + الخدمة” كمنافسة على القيمة.

خاصة في ظل انخفاض معدل الفائدة، فإن شركات التأمين الكبرى، بفضل قدراتها الاستثمارية القوية وفريق إدارة الأصول، يمكنها تقديم توقعات أرباح أكثر من خلال الأرباح الموزعة، مما يترك مساحة أقل لشركات التأمين الصغيرة والمتوسطة للبقاء. وهذا يعزز من خصائص السوق التي تركز بشكل كبير، ويظهر نمط احتكار شبه كامل.

تشير بيانات التقارير السنوية إلى أن شركات التأمين على الحياة المدرجة السبع حققت معًا أقساطًا إجمالية تقارب 2.3 تريليون يوان في عام 2025. وفي نفس العام، بلغ إجمالي إيرادات أقساط التأمين على الحياة 4.36 تريليون يوان، مع استثناء شركات مثل تايكان للتأمين على الحياة وشركات التأمين البنكية الأخرى التي تجاوزت حجم أقساطها 270 مليار يوان، فإن السوق المتبقي لأكثر من 50 شركة تأمين صغيرة ومتوسطة لا يتجاوز 30%.

أما من حيث الأرباح، فالفارق واضح بشكل أكبر، حيث تجاوز صافي أرباح شركة واحدة، وهي شركة التأمين على الحياة الصينية، 150 مليار يوان في 2025، بينما بلغ إجمالي أرباح 57 شركة غير مدرجة في السوق، والتي أبلغت عن بيانات الملاءة المالية للربع الرابع من 2025، أقل من 700 مليار يوان، وبعد استبعاد تايكان للتأمين على الحياة وشركات التأمين البنكية، بلغ إجمالي أرباح الشركات الأخرى أقل من 310 مليارات يوان.

وتواجه شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة تحديات أكثر من ذلك.

مع انخفاض أسعار الفائدة، دخلت منتجات التأمين مرحلة التعديل الديناميكي لمعدل الفائدة المسبق المرتبط بأسعار السوق، مما يصعب على شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة المشاركة في المنافسة من خلال رفع عوائد المنتجات. بالإضافة إلى ذلك، بسبب ضيق رأس المال، يصعب على شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة زيادة استثمارات الأصول ذات المخاطر العالية، مثل الأصول ذات حقوق الملكية، لتغطية تكاليف السياسات المرتفعة.

علاوة على ذلك، أنشأت العديد من شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، وحققت توسعًا سريعًا من خلال نماذج تعتمد على الأصول لتمويل الالتزامات، مع تكاليف سياسات عالية، وتواجه ضغوطًا مزدوجة من الثبات ومخاطر فرق السعر.

قال مسؤول في شركة تأمين على الحياة كبيرة إن، مع استمرار انخفاض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، وانخفاض منحنى العائد المتوسط ​​المتحرك لمدة 750 يومًا، يحتاج قطاع التأمين إلى تكوين احتياطيات كبيرة. ومع ضيق رأس المال، ستواجه شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة انخفاضًا واضحًا في الأصول الصافية وتضييق الأرباح. ومع دخول صناعة التأمين رسميًا إلى المرحلة الثانية من “نظام التعويضات الثانية” في عام 2026، ستصبح الرقابة على الملاءة المالية أكثر صرامة، خاصة مع وضع حد أعلى بنسبة 35% للأرباح المستقبلية للسياسات، مما يزيد من ضغط الملاءة المالية على شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة.

وفقًا لإحصاءات مراسل “المراقبة الاقتصادية”، هناك 19 شركة تأمين على الحياة لم تكشف عن تقارير الملاءة المالية في الوقت المحدد.

وتحذر الخبرات التاريخية أيضًا. فكما عانت صناعة التأمين على الحياة اليابانية من أزمة الإفلاس بسبب فرق السعر، فإن تجربة اليابان في التسعينيات تظهر أن البيئة منخفضة الفائدة يمكن أن تؤدي إلى موجة من الإفلاس. وأظهرت تقارير شركة “باك” أن السياسات النقدية للبنك المركزي الياباني تحولت بسرعة من التيسير إلى التشديد، مع انهيارات في العقارات والأسهم، وظهور العديد من القروض غير القابلة للسداد. ومع تراجع الناتج المحلي الإجمالي الياباني، وبلوغ سوق التأمين على الحياة الياباني مرحلة التشبع، وتأخر استجابة الصناعة لتخفيض معدل الفائدة المسبق، استمرت مخاطر فرق السعر في الارتفاع. بين 1997 و2001، أعلنت إفلاس 7 شركات تأمين، وهو ما يمثل 10% من إجمالي أصول صناعة التأمين على الحياة اليابانية، وثلث شركات التأمين المحلية.

وفي السنوات الأخيرة، دخلت العديد من شركات التأمين الصينية، مثل أنبانغ، و"هواشيا"، و"تشان"، و"هينغدا"، و"جونكان" في إجراءات معالجة المخاطر، وتحول المستثمرون من صناديق الضمان إلى شركات التأمين الكبرى والشركات المملوكة للحكومات المحلية.

قال أحد الخبراء: “من الصعب حاليًا أن نرى أن إنشاء شركة جديدة لتحمل أصول وخصوم الشركات ذات المخاطر قد ينجح، فالأمر غالبًا مجرد تغيير اسم شركة لمواصلة الأعمال القديمة، والصناعة لا تزال تستكشف طرقًا أخرى لمعالجة المخاطر، مثل عمليات الاستحواذ. وربما لا يحتاج السوق إلى الكثير من شركات التأمين.”

وأضاف أن، من خلال استعراض تطور صناعة التأمين العالمية، فإن الأسواق المتقدمة في أوروبا وأمريكا شهدت أيضًا موجات استحواذ متعددة، وأدت في النهاية إلى سوق مركزة للغاية. وعندما تواجه العديد من شركات التأمين الصغيرة والمتوسطة صعوبات بسبب عدم قدرتها على التكيف مع التغيرات السوقية، قد تلجأ بشكل طوعي أو غير طوعي إلى البيع أو الاستحواذ.

ويرى بعض خبراء التأمين أن الشركات الصغيرة والمتوسطة بحاجة إلى البحث عن طرق للبقاء من خلال “التميز” في المستقبل.