平安銀行2025：1314億營收下的結構優化與經營韌性

（出典：投資者ネット-シイ・エコノミクス）

「調整期の粘り強さと決断力。」

2025年は、中国の銀行業がマクロ経済の変革の中で持続的に圧力を受け、「高品質な発展」へ向かって奮闘する重要な年となる。業界は一般的に純利差の縮小、既存競争の激化、資産収益率の低下といった課題に直面している。

この背景のもと、平安銀行は2026年3月21日に2025年の年次報告書を発表し、これは単なる財務成績表にとどまらず、「改革の最終局面」における戦略的回答でもある。逆風に直面しながら、平安銀行は積極的に調整し、内部の強化を図った。その年次報告は、経営の安定と粘り強さの向上を明確に伝え、株式制銀行が経済サイクルをどう乗り越えるかを観察する上で貴重なサンプルとなっている。

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業績振り返り：圧力下での粘り強さと資産の質による安全網の構築

主要な財務指標から見ると、2025年の平安銀行の営業収入は1兆3,144億2,000万円で、前年同期比10.4％減少。親会社株主に帰属する純利益は426億3,300万円で、前年同期比4.2％減少。この成績は、業界全体の共通の課題を直感的に反映している。一方、LPRの引き下げや既存住宅ローンの再価格設定などの要因により、利息資産の収益率は一般的に低下。もう一つは、資本市場の変動が投資収益を主とする非利息収入に大きな打撃を与えたことだ。2025年、商業銀行全体の純利差は1.42％に低下したが、平安銀行の純利差は1.78％で、前年同期比で低下したものの、依然として業界平均を大きく上回っており、資産負債の構造管理における相対的な優位性を示している。

しかしながら、収益の減少の中で、利益の減少幅は収益の減少幅より小さく、平安銀行のコスト管理能力の高さを示している。具体的には、業務・管理費は前年同期比5.8％減、信用減損損失は17.4％減少。さらに重要なのは、資産の質が堅実に維持されている点だ。2025年末時点で、不良債権比率は1.05％で、前年末の1.06％から0.01ポイント低下。この水準は、株式制銀行の平均1.21％を上回るとともに、商業銀行全体の平均1.50％を大きく下回っている。

また、拨備覆盖率は220.88％と高水準を維持し、リスクに対する抵抗力も十分だ。資産の質の構造的変化にも注目すべき点がある。個人ローンの不良率は0.16ポイント低下し1.23％に、企業ローンの不良率は一方、部分的な既存不動産業務のリスク露出により0.17ポイント上昇し0.87％となった。これは、銀行が積極的に公的領域の既存リスクを露出し、清算している一方で、リテール資産の質は引き続き改善し、全体のリスク防衛線は堅固であることを示している。

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戦略の実現：リテールと対公の二輪駆動、テクノロジーによるコスト削減と効率向上

業界全体の利ざや圧力に直面し、平安銀行は「リテール転換」と「対公の精緻化」という二つの戦略を堅持し、「テクノロジーの活用」を真のコア生産力に変換している。

リテール事業は構造調整の中で進化。2025年のリテール金融の収益比率は52.7％に達し、構造最適化が顕著だ。中でも、資産運用事業はハイライトであり、代理保険の収入は53.3％増加し、グループ内の銀行・保険連携の優位性を示している。銀行は融資構造を引き続き最適化し、住宅ローンや新エネルギー車などの中低リスク資産への投資を拡大、リテール融資資産の質も改善している。

対公事業は「精緻化」戦略を徹底し、製造業やグリーンファイナンスなどの分野でサービスを深化させている。サプライチェーンファイナンスは対公の主要な成長エンジンとなり、年間融資額は2兆円近くに達し、前年比で著しい増加を示す。成功の鍵は、従来の抵当融資から脱却し、デジタル手段を用いて産業チェーンの「生産・供給・販売」全シナリオを深く浸透させ、金融サービスを実取引に組み込む点にある。

テクノロジーの活用では、AI技術は概念検証から規模化された応用段階に入った。リスク管理分野では、リテールAIリスクプラットフォームが高い自動承認率を実現し、効率を大幅に向上させ、操作リスクを低減。マーケティングやサービス面では、AIGCなどの技術導入によりコスト削減が顕著だ。これらの実践は、平安銀行が「コスト削減」を通じて業界の「収益増加」圧力に効果的に対処し、デジタル化能力を実質的な競争力に変えていることを示している。金融業界はAI応用の高潜在領域であり、リスク管理と効率向上に焦点を当て、平安銀行の実践は業界の先頭を走っている。

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価値の展望：長期志向の堅実な回帰

平安銀行の2025年年次報告は、長期的価値と社会的責任に関する宣言でもある。

収益圧力の中でも、平安銀行は安定した配当政策を実行し、2025年は1株あたり5.96元（税引き後）の現金配当を実施し、合計で115億6,600万円の配当を行った。これは、普通株主の純利益の28.83％にあたる。規範的で透明性の高い配当政策は、長期志向を貫き、株主の信頼に応える上で基本的な姿勢だ。

社会的責任の面では、平安銀行は「金融の五つの大文章」を積極的に実践し、テクノロジー金融、グリーンファイナンス、普及金融などの分野で実質的な進展を遂げている。グリーンローンの規模拡大、普及金融の顧客層拡大、年金金融商品体系の充実など、社会的責任と事業発展の深い融合を実現している。

このように、平安銀行の2025年のパフォーマンスは、逆風の中でも堅実に前進し、変革を確実に進める姿を描いている。短期的な財務データの圧力は業界サイクルの客観的反映だが、資産の質の優位性、産業チェーン金融の深さ、そしてデジタル化による生産性向上は、サイクルを乗り越え持続可能な発展を実現するための核心的柱となっている。

マクロ経済が高品質な発展へと変革する重要な段階において、平安銀行は「デジタル化」と「産業金融」の二つの戦略を通じて新たな金融の道を着実に進んでいる。市場にとって、平安銀行に注目することは、単に銀行の業績回復を見るだけでなく、中国銀行業が戦略的決断力、リスク管理、テクノロジー革新によって内在価値を再構築する過程の重要な窓口となる。今後、経済環境の徐々に回復し、戦略調整の効果がさらに発揮される中、堅実な経営を続ける平安銀行は、質と効率の両面での向上を実現する見込みだ。（シイ・エコノミクス制作）■

（本記事は参考用であり、投資の勧誘を意図したものではありません。市場にはリスクが伴いますので、投資は慎重に行ってください。）