Выручка вышла на положительный уровень, чистая прибыль все еще снижается, руководство Миншэн Банка обсуждает управление рисками в ключевых областях

Источник: Blue Whale Finance

Blue Whale News 31 марта (журналист Янь Цинвэнь) После многолетнего спада, операционная выручка Minsheng Bank (600016.SH, 1988.HK) к 2025 году вышла на положительный рост.

Годовой отчет Minsheng Bank показывает, что в 2025 году банк достиг операционной выручки в 1428,65 млрд юаней, что на 4,82% больше по сравнению с предыдущим годом. А в период с 2021 по 2024 год доходы были отрицательными.

Несмотря на восстановление выручки, чистая прибыль, принадлежащая акционерам, все еще снижается: в 2025 году она составила 305,63 млрд юаней, снизившись на 17,33 млрд юаней по сравнению с предыдущим годом, что составляет снижение на 5,37%. Однако по сравнению с падением на 9,85% в прошлом году, снижение в 2025 году сократилось.

在3月31日举行的业绩交流会上，民生银行行长王晓永解释称，由于去年加大了不良资产处置，增提了拨备。因此在营收增长的情况下，利润反而下降。

在3月31日举行的业绩交流会上，民生银行行长王晓永解释称，由于去年加大了不良资产处置，增提了拨备。因此在营收增长的情况下，利润反而下降。

在3月31日举行的业绩交流会上，民生银行行长王晓永解释称，由于去年加大了不良资产处置，增提了拨备。因此在营收增长的情况下，利润反而下降。

非利息收入对于民生银行营收的增长贡献较大。报告期内，该行实现非利息净收入427.39亿元，同比增加51.39亿元，增幅13.67%；其中，其他非利息净收入244.18亿元，同比增加50.63亿元，增幅26.16%，

Это значительно способствовало росту выручки за счет нематериальных доходов. За отчетный период банк достиг чистого нематериального дохода в 427,39 млрд юаней, что на 51,39 млрд юаней больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, рост на 13,67%; из них, прочие нематериальные доходы составили 244,18 млрд юаней, увеличившись на 50,63 млрд юаней, что на 26,16% больше.

以上得益于债券等交易。民生银行在年报中称，“主要是集团抓住市场机会，适时加大债券等交易，同时受益于资本市场价格变动，其他非利息净收入实现较好增长。”

Это связано с операциями с облигациями и другими инструментами. В годовом отчете банк отметил: «Главным образом, группа использовала рыночные возможности, своевременно увеличивая операции с облигациями и другими инструментами, а также получая выгоду от колебаний цен на капиталовом рынке, что обеспечило хороший рост прочих нематериальных доходов.»

2025年民生银行的利息净收入亦实现了增长：1001.26亿元，同比增加14.36亿元，增幅1.46%。

В 2025 году чистый процентный доход Minsheng Bank также вырос: 1001,26 млрд юаней, что на 14,36 млрд юаней больше по сравнению с прошлым годом, рост на 1,46%.

民生银行称，利息净收入同比增长受益于规模增长和净息差企稳。截至2025年末，该行净息差1.40%，同比提升1BP。

Минсинь банк заявил, что рост чистого процентного дохода по сравнению с прошлым годом обусловлен увеличением масштабов и стабилизацией чистой процентной маржи. По состоянию на конец 2025 года, чистая процентная маржа банка составила 1,40%, что на 1 базисный пункт больше по сравнению с прошлым годом.

对比同业普遍息差收窄的情况，民生银行息差水平逆势提升。对此该行表示，这在于民生银行不断优化业务结构，严格落实存款自律要求，开展精细化定价管理，推动净息差趋势改善。

В то время как у конкурентов обычно сужается разница по процентным ставкам, уровень маржи Minsheng Bank вырос против тенденции. В банке объяснили, что это связано с постоянной оптимизацией бизнес-структуры, строгим соблюдением требований к самостоятельному управлению депозитами, внедрением точечного ценообразования и улучшением тренда чистой процентной маржи.

数据显示，报告期内，民生银行存款付息率1.74%，同比下降40BP。同业负债平均成本率1.81%，同比下降46BP，各季度存款和同业负债付息率保持下降态势。

По данным, за отчетный период ставка по выплате процентов по депозитам в Minsheng Bank составила 1,74%, снизившись на 40 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Средняя стоимость обязательств у конкурентов — 1,81%, снизившись на 46 базисных пунктов. В каждом квартале ставки по депозитам и обязательствам оставались на нисходящем тренде.

民生银行副行长、董事会秘书李彬在业绩会上进一步解释道，在支持客户融资需求的同时，民生银行加大一般性贷款投放，其在总资产中占比达55%，同比提升0.9个百分点，同时科学管控低收益资产，提升资产运营效率。

Заместитель председателя правления и секретарь совета директоров Минсинь банка Ли Бинь на пресс-конференции пояснил, что, поддерживая потребности клиентов в финансировании, банк увеличил объем обычных кредитов, которые составляют 55% от общего актива, что на 0,9 процентных пункта больше по сравнению с прошлым годом. Также осуществляется научное управление низкодоходными активами для повышения эффективности использования активов.

对于未来息差的展望，李彬认为，仍面临贷款重定价、结构变化、存款竞争激烈等挑战，但经济产业转型、政策协同发力也为银行业带来机遇。

Что касается перспектив по чистой процентной марже, Ли Бинь считает, что банк по-прежнему сталкивается с вызовами переоценки кредитов, структурными изменениями и жесткой конкуренцией за депозиты, однако трансформация экономики и промышленности, а также скоординированные политики создают возможности для банковского сектора.

“2026年民生银行将持续抓好基础客户、基础产品与基础服务，在量价平衡基础上支撑净利息收入增长，同时重视中间业务，提升非利息净收入贡献，推动营业收入保持稳中向好态势。”李彬说。

«В 2026 году Minsheng Bank продолжит укреплять работу с базовыми клиентами, базовыми продуктами и услугами, поддерживая рост чистого процентного дохода за счет баланса объема и цены, а также уделяя внимание межсекторным операциям, увеличивая вклад нематериальных доходов и поддерживая стабильный и положительный тренд операционной выручки», — сказал Ли Бинь.

过去产生的“历史包袱”，让民生银行的资产质量状况备受市场关注。

«Исторические бремена», накопленные ранее, привлекают особое внимание рынка к качеству активов Minsheng Bank.

谈及风险管理，民生银行董事长高迎欣指出，近几年牢牢把风险管理和内控摆在首要的位置。“所有的业务机会首先是把风险内控和监管规定放在首位。如果在这方面有任何的疑问，那我们宁可不做，即使有业务收入和机会我们也不做。”

Говоря о управлении рисками, председатель правления Гао Иньсинь отметил, что в последние годы приоритетом является строгий контроль рисков и внутренний контроль. «Все бизнес-возможности начинаются с соблюдения требований по управлению рисками и нормативных актов. Если есть хоть малейшие сомнения в этом, мы предпочитаем отказаться, даже если есть доходы или возможности».

截至2025年末，民生银行不良贷款总额661.54亿元，比上年末增加5.44亿元；不良贷款率1.49%，比上年末上升0.02个百分点；拨备覆盖率142.04%，比上年末上升0.10个百分点。

К концу 2025 года общий объем проблемных кредитов Minsheng Bank составил 661,54 млрд юаней, увеличившись на 5,44 млрд по сравнению с концом прошлого года; уровень просроченных кредитов — 1,49%, что на 0,02 процентных пункта выше, чем в конце прошлого года; коэффициент покрытия резервами — 142,04%, что на 0,10 процентных пункта больше.

业绩会上，民生银行副行长黄红日分析了该行房地产、融资平台及大零售业务等重点领域风险和资产质量情况。

На пресс-конференции заместитель председателя правления Хуан Хонгжень проанализировал риски и качество активов в ключевых сферах, таких как недвижимость, платформы финансирования и крупный розничный бизнес.

房地产业务方面，截至2025年末，民生银行房地产贷款不良贷款率为3.61%，较上年末下降1.4个百分点。对于这一领域，黄红日判断，短期内仍存压力，但长期趋于平稳。

В сфере недвижимости по состоянию на конец 2025 года уровень просроченных кредитов по ипотеке составил 3,61%, снизившись на 1,4 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года. Хуан Хонгжень считает, что в краткосрочной перспективе давление сохраняется, но в долгосрочной — ситуация стабилизируется.

融资平台业务方面，截至2025年末，民生银行融资平台业务余额为760.42亿元，较上年末下降23%。“融资平台业务规模占比且持续稳步下降，总体风险可控。”黄红日表示，下一步将继续严守政策红线，严密监测存量业务的风险变化，稳妥有序化解融资平台的债务风险。

По состоянию на конец 2025 года объем платформенных кредитов Minsheng Bank составил 760,42 млрд юаней, снизившись на 23% по сравнению с концом прошлого года. «Объем платформенных кредитов продолжает снижаться, риск контролируем», — отметил Хуан Хонгжень. В дальнейшем банк продолжит строго соблюдать политические ограничения, внимательно следить за изменениями рисков существующих операций и аккуратно управлять долговыми рисками платформ.

大零售业务板块方面，据黄红日介绍，受外部经济环境，房地产市场变化，居民收入波动等因素影响，2025年民生银行大零售业务与市场的趋势一致，仍然处在风险释放阶段。

В сегменте крупного розничного бизнеса, по словам Хуан Хонжень, под воздействием внешней экономической среды, изменений на рынке недвижимости и колебаний доходов населения, в 2025 году деятельность банка в этом секторе продолжает соответствовать рыночной тенденции и остается в стадии высвобождения рисков.

“当前大零售板块风险管控的主要压力还是来自于信用卡，我想这也是一个全行业的共性的问题。”黄红日说，为此民生银行将主动调整业务策略，通过严格新客准入，强化存量管控，加大清收处置等措施，实现大零售业务资产质量尽快企稳。

«Основное давление в управлении рисками крупного розничного сектора сейчас связано с кредитными картами, и я считаю, что это общая проблема всей отрасли», — сказал Хуан Хонжень. В связи с этим банк намерен активно корректировать бизнес-стратегию, вводя строгие критерии для новых клиентов, усиливая контроль за существующими активами и увеличивая меры по взысканию и урегулированию долгов, чтобы как можно скорее стабилизировать качество активов в секторе.

截至2025年末，民生银行资产总额7.83万亿元，比上年末增长0.23%。

К концу 2025 года общий объем активов Minsheng Bank достиг 78,3 трлн юаней, что на 0,23% больше по сравнению с концом прошлого года.