7 stablecoins de referência a acompanhar

As stablecoins são criptomoedas cujo valor está indexado a outra moeda ou classe de ativos. Normalmente, estão associadas a moedas fiduciárias como o dólar ou o euro, embora algumas sejam garantidas por matérias-primas como o ouro. Esta ligação faz com que o valor de uma stablecoin dependa do ativo subjacente, proporcionando preços relativamente estáveis face às criptomoedas tradicionais.

As stablecoins assumem um papel determinante como ponte entre moedas fiduciárias e ativos cripto. São utilizadas em várias funções e constituem um elemento essencial no atual panorama das negociações de criptomoedas. Graças à sua estabilidade de preço, tornaram-se ferramentas indispensáveis para negociadores, investidores e utilizadores que pretendem evitar a volatilidade do mercado cripto, beneficiando, ao mesmo tempo, da tecnologia blockchain.

O que são stablecoins indexadas a moedas fiduciárias?

As stablecoins fiduciárias representam moedas fiduciárias do mundo real na blockchain. Quando estas stablecoins são emitidas, os programadores bloqueiam moeda fiduciária em reservas e emitem uma quantidade equivalente de criptomoeda através de contratos inteligentes. Por exemplo, a USDC e a USDT estão ambas indexadas ao dólar americano na proporção de 1:1, ou seja, cada token está garantido por um dólar detido nas reservas do emissor.

Estas stablecoins assentam na confiança no emissor, que se compromete a manter reservas adequadas para garantir todos os tokens em circulação. Este modelo permite aos utilizadores trocar stablecoins por moeda fiduciária equivalente em qualquer momento, usufruindo, ao mesmo tempo, das vantagens da cripto, como transações rápidas e comissões reduzidas.

Quais as stablecoins mais populares no setor cripto?

As maiores stablecoins são a USD Coin (USDC) e a Tether (USDT), ambas com capitalizações de mercado muito superiores às restantes moedas fiduciárias digitais. USDC e USDT dominam o setor devido à sua liquidez, adoção alargada e suporte nas principais plataformas de negociação e aplicações descentralizadas.

Além destas líderes, existem muitas outras stablecoins, cada uma com caraterísticas e benefícios próprios. Algumas apostam na transparência das reservas, outras na descentralização, e algumas proporcionam oportunidades adicionais de rendimento. Em seguida, destacamos as stablecoins mais populares e promissoras em maior detalhe.

1. USDT

A USDT é uma stablecoin indexada ao dólar, lançada pela Tether Limited em 2014, com o objetivo de aproximar o universo cripto das moedas fiduciárias. Mantém uma indexação de 1:1 ao dólar, sendo um dos ativos mais estáveis do setor cripto.

A Tether foi pioneira nas stablecoins e mantém-se, há vários anos, como a stablecoin de referência e mais líquida. A USDT suporta diversas blockchains, como a Ethereum, Tron e Binance Smart Chain, o que garante uma utilização alargada e conveniente. A sua elevada liquidez faz da USDT a opção preferida para quem precisa de movimentar fundos rapidamente entre criptomoedas, sem converter para moeda fiduciária.

2. USDC

A USDC é uma stablecoin indexada ao dólar, criada em 2018 pela Circle. É gerida pelo consórcio Centre, fundado pela Circle e que inclui a empresa de mineração de Bitcoin Bitmain e uma plataforma cripto de referência.

A principal vantagem da USDC reside na transparência e auditorias regulares às reservas, que reforçam a confiança dos utilizadores. A USDC está amplamente adotada no DeFi, servindo de base para soluções de empréstimo, staking e liquidez. Com rigoroso cumprimento das normas regulatórias, a USDC é considerada uma das stablecoins mais fiáveis do mercado.

3. TUSD

A True USD (TUSD) é uma stablecoin relativamente recente, lançada em 2018 pela TrustToken e PrimeTrust. A TUSD foi criada para resolver problemas de confiança e transparência que marcaram as primeiras stablecoins.

A TUSD destaca-se pela total transparência das reservas e auditorias regulares feitas por entidades independentes. Cada token TUSD é garantido por um dólar detido em contas bancárias de parceiros. A TUSD oferece ainda proteção legal aos detentores de tokens, sendo uma opção relevante para investidores institucionais e utilizadores que valorizam segurança e fiabilidade.

4. BUSD

A BUSD é uma stablecoin nativa, emitida por uma plataforma cripto líder em parceria com a empresa de blockchain Paxos Trust. À semelhança de outras moedas similares, a BUSD mantém uma indexação de 1:1 ao dólar, garantindo estabilidade de preço.

A BUSD é regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque (NYDFS), sendo uma das stablecoins mais estritamente supervisionadas no mercado. Este enquadramento reforça a confiança dos utilizadores e investidores institucionais. A BUSD é amplamente utilizada em plataformas de negociação e aplicações DeFi, funcionando como meio de troca e reserva de valor.

5. DAI

A DAI é a única stablecoin totalmente descentralizada entre as opções mais populares. Enquanto ativos como a USDT e USDC são geridos por entidades centralizadas, a DAI é emitida através de uma aplicação descentralizada (DApp) na blockchain Ethereum com base no Maker Protocol. A DAI foi lançada em 2018 sob a organização autónoma descentralizada MakerDAO (DAO).

Ao contrário das stablecoins fiduciárias, a DAI é colateralizada por criptoativos como Ethereum e outros tokens. Os utilizadores podem criar DAI bloqueando as suas detenções de criptoativos como colateral em contratos inteligentes do Maker Protocol. Este modelo torna a DAI totalmente descentralizada e independente do sistema bancário tradicional, sendo especialmente atrativa para os defensores da descentralização.

6. eUSD e peUSD pela Lybra

A Lybra Finance é uma plataforma descentralizada que proporciona aos utilizadores acesso a tokens de staking líquido (LST). eUSD e peUSD são stablecoins que geram juros, criadas pela Lybra Finance, colateralizadas por LST, permitindo aos utilizadores obter rendimento passivo pelo simples facto de deter estes ativos.

A característica central destas stablecoins é a geração automática de rendimento para os detentores, através do staking dos ativos subjacentes. Isto faz de eUSD e peUSD opções atrativas para investidores de longo prazo que procuram rendimento passivo mantendo o valor dos ativos estável. A Lybra Finance utiliza mecanismos inovadores para garantir a estabilidade do preço das stablecoins e maximizar os retornos para os utilizadores.

7. Synthetic USD

A Synthetic USD destina-se a utilizadores que procuram estabilidade em dólares sem depender de bancos tradicionais ou intermediários centralizados. Esta stablecoin é criada com recurso a ativos sintéticos e derivados, permitindo manter o valor sem necessidade de posse direta de dólares.

As stablecoins sintéticas recorrem a instrumentos financeiros avançados para manter a indexação, incluindo derivados, futuros e outros produtos. Desta forma, é possível criar stablecoins que não dependem de reservas centralizadas e funcionam totalmente on-chain. No entanto, estas stablecoins podem ser mais complexas para o público em geral compreender e utilizar.

Porque estão as stablecoins a ganhar popularidade?

Stablecoins e finanças descentralizadas (DeFi)

As stablecoins têm um papel central nas finanças descentralizadas (DeFi). O DeFi é um ecossistema financeiro em rápido crescimento, construído sobre blockchain, que permite aos utilizadores aceder diretamente a produtos financeiros, sem intermediários. As stablecoins são determinantes neste ecossistema, viabilizando transações, empréstimos e fornecimento de liquidez.

No DeFi, as stablecoins são utilizadas em tudo, desde simples trocas a estratégias financeiras mais sofisticadas, como yield farming e participação em pools de liquidez. A estabilidade de preço permite aos utilizadores evitar volatilidade enquanto participam ativamente em protocolos DeFi e obtêm rendimentos. As stablecoins são, por isso, essenciais para o avanço das finanças descentralizadas.

Vantagens da dolarização

As stablecoins indexadas ao dólar proporcionam uma oportunidade única de obter rendimentos denominados em dólares — algo especialmente relevante para residentes em países em desenvolvimento marcados por inflação ou instabilidade monetária. Estas stablecoins permitem a estes utilizadores participar na economia global, proteger as suas poupanças da desvalorização e aceder a serviços financeiros antes inacessíveis.

A dolarização com stablecoins abre novas possibilidades para pagamentos internacionais e comércio global. Os utilizadores podem enviar e receber fundos equivalentes em dólares de forma rápida e com custos reduzidos, tornando as stablecoins alternativas atrativas aos sistemas tradicionais de remessas. Permitem ainda guardar valor numa moeda estável sem necessidade de conta bancária nos EUA.

Riscos associados às stablecoins

A resiliência das stablecoins depende da fiabilidade do ativo subjacente e do emissor. Caso o valor do ativo de suporte desça abruptamente ou o emissor enfrente dificuldades financeiras ou legais, a stablecoin pode perder a indexação e desvalorizar. Por exemplo, as stablecoins algorítmicas já sofreram desvinculação devido a falhas nos respetivos mecanismos de estabilização.

A incerteza regulatória é outro risco relevante para quem detém stablecoins. Cada país adota abordagens regulatórias distintas e alterações legais podem afetar o acesso e a utilização. A congestão das redes blockchain pode levar a atrasos nas transações e limitação de acesso aos fundos, em especial durante períodos de elevada volatilidade no mercado.

Existem ainda riscos de segurança, nomeadamente vulnerabilidades em contratos inteligentes e potenciais ataques informáticos. Apesar de as principais stablecoins serem alvo de auditorias de segurança regulares, subsistem riscos técnicos. É fundamental que os utilizadores compreendam estes riscos e adotem as devidas precauções na utilização de stablecoins.

Como obter stablecoins

A forma mais rápida e simples de adquirir stablecoins é comprando-as numa plataforma de negociação com moeda fiduciária. Basta registar-se na plataforma, concluir o processo de verificação de identidade (KYC), depositar moeda fiduciária e adquirir a stablecoin desejada. Este método é ideal para iniciantes e garante acesso imediato.

Também é possível obter stablecoins trocando outras criptomoedas, como Bitcoin ou Ethereum, através de plataformas de negociação ou serviços de exchange cripto. Esta solução é conveniente para quem já detém criptoativos e pretende converter para ativos estáveis.

Em alternativa, é possível adquirir stablecoins em plataformas descentralizadas através de marketplaces P2P, onde os utilizadores negociam diretamente sem intermediários. Esta abordagem oferece maior privacidade e, potencialmente, melhores taxas de câmbio, mas exige mais cautela e conhecimento do funcionamento das plataformas descentralizadas.

Conclusão

As stablecoins são parte integrante da evolução do setor cripto. Ao estabelecerem ligação a ativos reais, unem o universo fiduciário ao das criptomoedas, permitindo aos utilizadores beneficiar da tecnologia blockchain sem exposição à volatilidade extrema. Com o crescimento da adoção global de criptoativos, as stablecoins continuam a ganhar peso e relevância.

As stablecoins criam oportunidades para a inclusão financeira, proporcionando acesso a ativos estáveis e serviços financeiros em todo o mundo. São igualmente essenciais para a expansão do ecossistema DeFi, garantindo liquidez e estabilidade de preço em aplicações descentralizadas. No futuro, é expectável que as stablecoins se tornem ainda mais integradas nas finanças tradicionais, abrindo novas possibilidades para a economia digital.

Perguntas Frequentes

O que são stablecoins e porque acompanhá-las?

As stablecoins são criptomoedas com preço fixo, normalmente indexadas a moedas fiduciárias. Reduzem a volatilidade dos mercados, proporcionam uma reserva de valor fiável e facilitam as negociações no ecossistema Web3.

Como diferem as principais stablecoins USDT, USDC e DAI?

USDT e USDC mantêm uma indexação de 1:1 ao dólar americano com gestão centralizada; a USDC distingue-se pelas auditorias transparentes. A DAI é uma stablecoin descentralizada, colateralizada por criptoativos através de contratos inteligentes MakerDAO, dispensando confiança em terceiros.

Como mantêm as stablecoins a estabilidade de preços?

As stablecoins mantêm a estabilidade de preço recorrendo a reservas (normalmente em dólares ou outros ativos), controlos algorítmicos da oferta e mecanismos de colateralização. Estes métodos asseguram o alinhamento com o preço de referência, geralmente 1:1 face ao dólar.

Como adquirir e guardar stablecoins em segurança?

Opte por plataformas credíveis, ative a autenticação de dois fatores e utilize carteiras frias para máxima segurança dos ativos.

Que riscos estão associados às stablecoins?

Os principais riscos incluem desvinculação de preço, vulnerabilidades em contratos inteligentes, alterações regulatórias, utilização ilícita, impacto na soberania monetária e potenciais esquemas fraudulentos com stablecoins falsas.

Quais as stablecoins a acompanhar em 2024?

Em 2024, a Ethena — com o apoio da Dragonfly e de Arthur Hayes — é o projeto mais promissor. USDT, USDC e DAI mantêm-se como escolhas principais graças à forte liquidez e fiabilidade.