Tudo o que deve saber sobre negociação de derivados

O que é negociação de derivados?

A negociação de derivados corresponde a um acordo entre duas partes para comprar ou vender um determinado ativo a um preço e quantidade previamente estabelecidos numa data futura. No universo das criptomoedas, negociação de derivados refere-se especificamente à negociação de contratos baseados em criptoativos, como futuros com vencimento ou futuros perpétuos.

Os investidores podem beneficiar da valorização das criptomoedas ao adquirir contratos (abrir uma “posição longa”) e da desvalorização ao vender contratos (abrir uma “posição curta”).

Tipos de ordens e quando utilizá-las

Na negociação de derivados, destacam-se duas posições fundamentais: longa (bullish) e curta (bearish).

Ao abrir e fechar posições, as direções de compra e venda combinam-se de modo específico.

Abrir uma posição significa: ‘Comprar’ para iniciar uma posição longa e ‘vender’ para iniciar uma posição curta.

Fechar uma posição significa: ‘Vender’ para encerrar uma posição longa e ‘comprar’ para encerrar uma posição curta.

Se ainda não detiver qualquer posição e considerar que o valor do token subjacente irá aumentar, poderá ‘comprar’ para abrir uma posição longa. Depois de detida a posição longa, se antecipar uma queda no valor do token subjacente, poderá vender para fechar essa posição longa.

Campos comuns ao efetuar uma ordem

Produtos de negociação: futuros perpétuos e com vencimento

Futuros perpétuos são renovados automaticamente antes do vencimento, o que permite manter posições indefinidamente sem preocupação com datas de expiração. Estes contratos são valorizados pela flexibilidade e disponibilidade contínua.

Já os futuros com vencimento têm um período de liquidação definido, como esta semana, próxima semana, este mês, este trimestre ou o segundo trimestre do ano. Estes contratos obrigam ao encerramento ou rolagem das posições antes da data de vencimento.

Unidades de contrato: Crypto-Margin e U-Margin

Contratos crypto-margin, ou contratos inversos, apresentam preços em USD, mas a moeda de garantia e aquela em que se apuram lucros e perdas é uma criptomoeda, como BTC ou ETH. Para negociar estes contratos, é necessário possuir a respetiva criptomoeda subjacente. Por exemplo, num futuro perpétuo BTC-margin, deve depositar BTC como garantia.

Os contratos U-margin, também conhecidos por contratos futuros, apresentam preços em USDT, sendo esta a moeda de garantia e de apuramento de lucros e perdas. Basta deter USDT para negociar diferentes contratos, o que facilita o acesso a quem prefere operar com stablecoins.

Modo de posição: Cross-Margin e Isolated Margin

No modo cross-margin, todo o saldo disponível da conta é utilizado como margem para a posição. Isso permite uma utilização mais eficiente do capital, mas implica que uma perda acentuada pode afetar a manutenção de outras posições.

No modo isolated margin, a margem bloqueada ao efetuar a ordem determina a perda máxima para aquela posição específica. Esta abordagem reforça o controlo do risco, limitando as perdas potenciais ao montante alocado a cada posição.

Direção

Ao submeter uma ordem, deve indicar a direção da posição: abertura de posição longa ou curta. A direção indica se aposta na valorização (long) ou desvalorização (short) do ativo.

Alavancagem

A alavancagem permite que os investidores controlem posições de maior dimensão com um capital reduzido. Quanto maior o rácio de alavancagem, maior o retorno potencial, mas também o risco. É essencial recorrer à alavancagem de forma prudente, pois amplifica significativamente ganhos e perdas.

Tipo de ordem

Uma ordem limitada permite definir a quantidade e o preço máximo de compra ou o preço mínimo de venda aceitável. Quando o preço de mercado coincide com o valor definido, o sistema executa a transação ao melhor preço dentro do intervalo especificado.

Uma ordem de mercado implica comprar ou vender imediatamente ao melhor preço disponível, garantindo execução célere. Este tipo de ordem é indicado quando a rapidez é prioritária em relação à precisão do preço.

Montante

Ao colocar uma ordem, pode optar por indicar o montante em unidades de contrato, no token em causa ou em USDT. Se não existir saldo USDT suficiente na conta de negociação, não poderá realizar a ordem. No entanto, poderá ajustar a alavancagem ou depositar mais USDT para cumprir os requisitos de margem.

FAQ

O que é negociação de derivados? Quais os principais tipos de derivados?

A negociação de derivados consiste em contratos financeiros baseados em ativos subjacentes, como preços de criptoativos. Entre os principais tipos estão futuros, opções e swaps, permitindo cobertura, especulação e negociações alavancadas com maior eficiência de capital.

Quais as diferenças entre futuros, opções, swaps e contratos a prazo?

Futuros são contratos normalizados negociados em bolsa com liquidação diária. As opções conferem o direito de comprar ou vender a um preço fixo. Swaps envolvem a troca de fluxos financeiros ou ativos entre partes. Contratos a prazo são acordos personalizados, negociados fora de bolsa, para entrega futura.

Como iniciar a negociação de derivados? Quais os requisitos e condições de capital necessários?

Para iniciar, abra conta junto de um intermediário autorizado e deposite o capital mínimo exigido. Cumpra as exigências regulatórias, conclua a verificação KYC e selecione o instrumento derivado. Comece com pequenas posições, compreenda os riscos da alavancagem e utilize contas de demonstração antes de transacionar em ambiente real.

Quais os principais riscos da negociação de derivados e como geri-los?

Os riscos principais incluem volatilidade do mercado, amplificação da alavancagem e risco de contraparte. Faça a gestão destes riscos ajustando o tamanho das posições, utilizando ordens stop-loss, implementando estratégias de cobertura e diversificando o portefólio para limitar perdas potenciais.

Quais as estratégias de cobertura mais comuns na negociação de derivados?

Entre as estratégias usuais estão a cobertura long-short, arbitragem e spread trading. A cobertura long-short compensa o risco através de posições opostas. A arbitragem explora diferenças de preço entre mercados. As estratégias de spread visam lucrar com movimentos relativos de preços entre instrumentos correlacionados.

O que é o efeito de alavancagem no mercado de derivados? Como afeta os retornos e os riscos?

A alavancagem nos derivados amplifica lucros e perdas potenciais. Com alavancagem, é possível assumir posições superiores ao capital próprio, maximizando ganhos em movimentos favoráveis e ampliando igualmente as perdas em movimentos adversos. Pequenas oscilações de preço podem ter impacto material na conta.

Como devem os principiantes aprender e praticar a negociação de derivados?

Deve começar-se pela aprendizagem dos conceitos fundamentais e terminologia, praticar em contas demo sem risco e, gradualmente, passar à negociação real com valores reduzidos. Inicie de forma prudente e aumente progressivamente o tamanho das posições à medida que ganha experiência.

Quais as vantagens e desvantagens da negociação de derivados face à negociação spot?

A negociação de derivados oferece alavancagem e oportunidades de cobertura, mas envolve riscos e complexidade superiores. A negociação spot é mais simples e adequada para principiantes, embora com menor potencial de retorno. Escolha em função do seu perfil de risco e experiência.