Resumo semanal de criptoativos da Gate Ventures (16 de março de 2026)
2026-03-16 13:34:19
Relatório semanal
Classificação do artigo : 3
143 classificações
A inflação nos Estados Unidos permaneceu estável, com o índice de preços no consumidor (IPC) de fevereiro a subir 2,4% face ao mesmo período do ano anterior. As expectativas do mercado quanto a cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal diminuíram, devido ao agravamento dos riscos de inflação motivados pela subida do preço do petróleo.
TL;DR
A inflação nos Estados Unidos manteve-se estável, com o IPC de fevereiro a crescer 2,4% em termos homólogos. As expectativas de cortes nas taxas da Reserva Federal dissiparam-se, à medida que os riscos de inflação alimentados pelo petróleo continuam a intensificar-se.
O PIB dos EUA do 4.º trimestre foi revisto em baixa para 0,7%, sinalizando uma desaceleração no dinamismo económico, enquanto o aumento dos custos energéticos poderá penalizar ainda mais a procura dos consumidores.
Na próxima semana, aguardam-se os principais dados referentes a vendas a retalho e produção industrial de fevereiro.
Os mercados de criptoativos recuperaram de forma expressiva na última semana, com o ETH a superar o BTC. O BTC valorizou 10,4% e o ETH ganhou 12,4%. Os fluxos para ETF à vista mantiveram-se positivos para ambos os ativos, registando-se entradas líquidas de 767,3M$ em ETF de BTC e 160,8M$emETF de ETH.
Entre os 30 principais ativos digitais, os preços subiram 8,8% em média, com destaque para TAO, HYPE e SUI. TAO valorizou 42,6% impulsionado pelo novo dinamismo na narrativa dos agentes de IA, enquanto HYPE subiu 24,5% graças a recompras que colocaram o token numa fase líquida deflacionista.
Entretanto, HSBC e Standard Chartered estão entre as instituições apontadas para receber as primeiras licenças de stablecoin em Hong Kong.
No segmento de financiamento, a MetaComp angariou 35M$ numa ronda Pre-A para expandir a sua infraestrutura de pagamentos Web2.5 regulada.
Visão macroeconómica
Inflação do IPC de fevereiro de 2026 mantém-se estável apesar do aumento dos custos energéticos
O IPC de fevereiro confirmou um crescimento homólogo de 2,4%, em linha com as previsões, mas os riscos de inflação associados à energia estão a intensificar-se. O preço da gasolina atingiu 3,50$ por galão, o valor mais elevado desde 2024, após um aumento de 21% em apenas um mês, impulsionado pelo conflito entre os EUA e o Irão. Esta escalada deverá pressionar a inflação global nos próximos meses, tornando mais complexa a atuação da Reserva Federal. As expectativas de cortes nas taxas da Fed diminuíram de forma marcada, face ao agravamento dos riscos inflacionistas, sinalizando uma orientação monetária mais prudente. Os elevados custos energéticos representam uma dupla ameaça, ao restringirem o poder de compra dos consumidores e aumentarem os custos de produção das empresas, podendo travar o crescimento económico. A Fed enfrenta o desafio de equilibrar o controlo da inflação com o apoio ao mercado laboral, num contexto de incerteza geopolítica.
O PIB dos EUA do 4.º trimestre foi revisto em baixa para 0,7%, revelando menor dinamismo no início de 2026. O aumento do preço do petróleo restringe o consumo discricionário, colocando em risco o crescimento do PIB. Apesar de as reformas fiscais do Big Beautiful Bill terem prometido estímulo, o aumento dos custos energéticos ameaça anular esses benefícios, reduzindo o rendimento disponível e a rentabilidade das empresas.
Os custos dos fertilizantes dispararam, com a ureia a subir 19% para 590$/tonelada numa só semana, devido a uma queda de 75% no volume de transporte através do Estreito de Ormuz. Com um terço do comércio mundial de fertilizantes marítimos em risco, o aumento dos custos de produção, a par do encarecimento do combustível e do transporte, está a inverter a tendência descendente da inflação alimentar global. Este choque do lado da oferta ameaça a segurança alimentar mundial e dificulta o trabalho dos bancos centrais na estabilização das economias regionais. Uma crise energética prolongada pode prolongar as pressões inflacionistas e travar a expansão económica. Os investidores mostram-se mais cautelosos, privilegiando ações com dividendos e setores defensivos num contexto de elevada volatilidade.
Na próxima semana, serão divulgados os dados de vendas a retalho e produção industrial de fevereiro, fundamentais para avaliar a resiliência da procura dos consumidores e a saúde da indústria perante o aumento dos custos energéticos. O mercado antecipa um crescimento moderado das vendas a retalho, mas alerta que o preço elevado da gasolina poderá limitar o consumo discricionário. A produção industrial poderá ser afetada por perturbações nas cadeias de abastecimento resultantes do conflito no Médio Oriente. Estes dados influenciarão o sentimento do mercado quanto ao dinamismo económico e à atuação da Fed, podendo impactar os ativos de risco e as yields da dívida. (1)
O DXY valorizou esta semana, subindo cerca de 0,5% devido à procura de ativos de refúgio, motivada pelas tensões no Médio Oriente e pela resiliência dos dados de inflação nos EUA, reforçando as expectativas de uma Fed mais restritiva. A volatilidade levou o Japão e a Coreia do Sul a intervir para conter a instabilidade cambial. (2)
As yields das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiram para perto de 3,8%, com as yields a 30 anos a ultrapassarem os 4,1%, refletindo preocupações com a inflação e riscos geopolíticos. A curva de rendimentos acentuou-se ligeiramente, com o mercado a antecipar inflação persistente e cortes da Fed mais tardios. (3)
O ouro valorizou cerca de 1,2% esta semana, beneficiando da incerteza geopolítica e dos receios inflacionistas, com os investidores a procurarem ativos de refúgio perante o conflito no Médio Oriente e a volatilidade dos mercados acionistas. (4)
Visão geral dos mercados de criptoativos
Principais ativos
O BTC valorizou 10,4% na última semana e o ETH superou, com um ganho de 12,4%. Nos fluxos, os ETF à vista de BTC registaram entradas líquidas robustas de 767,3 milhões de dólares, enquanto os ETF à vista de ETH registaram entradas líquidas de 160,8 milhões de dólares. (5)
A relação ETH/BTC subiu 1,87% para 0,03, refletindo força relativa do ETH. O sentimento geral do mercado melhorou ligeiramente, com o Índice Fear & Greed a passar de 8 para 23, embora continue em território de medo extremo. (6)
Capitalização total de mercado
A capitalização total do mercado de criptoativos subiu 9% na última semana. Excluindo BTC e ETH, a capitalização aumentou 5,3% e o mercado mais alargado de altcoins (excluindo os 10 tokens de maior dominância) valorizou 7%.
Desempenho dos 30 principais criptoativos
Entre os 30 principais ativos, os preços subiram em média 8,8%, liderados por TAO, HYPE e SUI.
TAO foi o ativo com melhor desempenho, ao valorizar 42,6%, provavelmente devido ao novo dinamismo dos tokens ligados à IA, à medida que se mantém o entusiasmo do mercado por agentes como OpenClaw e Perplexity Computer.
HYPE subiu 24,5% na última semana, suportado pela entrada em fase líquida deflacionista, já que as recompras da HyperCore superaram as emissões de staking. Só em 13 de março, a HyperCore recomprou 49 323 HYPE face a 26 846 tokens distribuídos, retirando assim 22 477 HYPE líquidos de circulação num só dia. (7)
Principais destaques cripto
HSBC e Standard Chartered destacados para as primeiras licenças de stablecoin em Hong Kong
Os reguladores bancários de Hong Kong preparam-se para emitir as primeiras licenças de emissor de stablecoin da cidade, sendo esperado que o HSBC e uma joint-venture liderada pelo Standard Chartered estejam entre os primeiros aprovados. A Autoridade Monetária de Hong Kong está a dar prioridade a instituições que já têm autorização para emitir notas de dólar de Hong Kong, incluindo o Bank of China. Estas aprovações representariam um marco importante na estratégia de Hong Kong para se posicionar como centro global de ativos digitais, ao abrigo do Stablecoin Ordinance, que criou um regime de licenciamento para stablecoins referenciadas em moeda fiduciária. Os reguladores deverão conceder apenas um número muito limitado de licenças nesta primeira fase, possivelmente já em março de 2026, após forte interesse institucional, com mais de 30 candidaturas ao novo regime. (8)
Anchorage Digital integra Puffer Finance para restaking institucional de Ethereum
A plataforma de custódia de criptoativos Anchorage Digital integrou a Puffer Finance, passando a disponibilizar aos clientes institucionais acesso ao restaking líquido de Ethereum diretamente através da sua infraestrutura de custódia. Com esta integração, as instituições podem fazer staking do Ether sob custódia Anchorage e receber o token de restaking líquido da Puffer, pufETH, que representa uma posição de ETH restaked transferível ou utilizável em aplicações onchain, continuando a gerar recompensas de staking e restaking. Assim, as instituições participam em restaking sem necessidade de operar validadores ou gerir infraestrutura de staking, mantendo os ativos sob custódia regulada da Anchorage. (9)
BlackRock lança ETF de Ethereum em staking, com exposição e rendimento em ETH
A BlackRock lançou o iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB), um produto cotado no Nasdaq que combina exposição ao Ether à vista com rendimento de staking, expandindo a sua oferta de investimento em criptoativos para lá dos ETF de Bitcoin e Ethereum já existentes. O fundo proporciona exposição direta ao ETH, gerando rendimento através do staking de parte das detenções, com as recompensas a serem distribuídas mensalmente ou, pelo menos, trimestralmente. Segundo o prospeto, a Coinbase será custodiante e fornecedor de staking, com validadores aprovados como Figment, Galaxy Digital e Attestant (da Bitwise). Na estreia, o ETHB terá uma comissão de 0,25% para o patrocinador, reduzida para 0,12% nos primeiros 2,5 mil milhões de dólares sob gestão, ao abrigo de uma isenção de um ano. (10)
Principais operações de capital de risco
MetaComp angaria 35M$ em Pre-A para expandir pagamentos Web2.5 regulados
A MetaComp, sediada em Singapura, concluiu duas rondas consecutivas de financiamento Pre-A em três meses, elevando o total para 35 milhões de dólares, com o apoio da Alibaba, Spark Venture e outros investidores institucionais. A empresa opera uma plataforma financeira Web2.5 regulada, integrando pagamentos em moeda fiduciária e stablecoin com gestão de património tokenizado e tradicional, destinada a empresas, instituições financeiras e clientes de elevado património. Licenciada pela Autoridade Monetária de Singapura como Major Payment Institution, a MetaComp processou mais de 10 mil milhões de dólares em pagamentos e volume OTC em 2025, abrangendo mais de 13 stablecoins e gerindo mais de 500 milhões de dólares em património através da sua afiliada Alpha Ladder Finance. (11)
Ark Labs angaria 5,2M$ seed com apoio da Tether para expandir stablecoin e finanças programáveis em Bitcoin
A Ark Labs angariou 5,2 milhões de dólares numa ronda seed apoiada pela Tether e outros investidores, para expandir a infraestrutura de aplicações financeiras programáveis em Bitcoin. O financiamento coincide com o lançamento de suporte a stablecoins e outros ativos digitais na plataforma Arkade, incluindo infraestrutura para permitir USDT em Bitcoin. Esta aposta reflete o contínuo desenvolvimento de infraestruturas financeiras nativas em Bitcoin, indo além de pagamentos simples, posicionando a Ark Labs como parte do esforço para tornar o Bitcoin uma base robusta para liquidação de stablecoins, transferências programáveis e outros serviços financeiros onchain. (12)
Cryptio angaria 45M$ em Série B para apoiar a contabilidade de ativos digitais empresariais
O fornecedor de software de contabilidade de criptoativos Cryptio angariou 45 milhões de dólares numa ronda Série B liderada pela BlackFin Capital Partners e Sentinel Global, para expandir as ferramentas que ajudam grandes instituições a monitorizar, contabilizar e gerir ativos digitais. A plataforma permite acompanhar detenções de criptoativos, localizações de custódia, empréstimos em cripto e outras posições blockchain, respondendo à necessidade crescente de infraestrutura de ativos digitais nas empresas. Fundada há oito anos, a Cryptio serve mais de 450 clientes, com uma equipa de 110 colaboradores, incluindo clientes como a Circle e a subsidiária de blockchain do Société Générale. (13)
Métricas do mercado de capital de risco
Na semana anterior, fecharam-se 8 operações, com o segmento Infra a totalizar 6 negócios (75% do total). Defi realizou 1 operação e Data também 1 operação.
O total de financiamento anunciado na semana anterior foi de 100,3M$, tendo 1 operação não divulgado o valor angariado. O maior financiamento foi no setor Infra, com 78,2M$. Operação mais relevante: Cryptio (45M$).
O financiamento semanal total caiu para 100,3M$ na terceira semana de março de 2026, uma diminuição de 21% face à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
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