De que forma influenciam os fatores macroeconómicos os preços das criptomoedas em 2025?

A política da Federal Reserve condiciona os preços das criptomoedas através das variações nas taxas de juro

A orientação monetária da Federal Reserve, nomeadamente as alterações das taxas de juro, exerce uma influência determinante sobre os preços das criptomoedas. Os registos históricos evidenciam uma correlação entre cortes nas taxas e uma intensificação da volatilidade no mercado cripto. Por exemplo, durante a pandemia em 2020, com a implementação de cortes pela Fed, os valores das criptomoedas registaram apreciáveis subidas. Este fenómeno, apesar de não ocorrer de forma imediata, tem sido recorrente.

O corte de 25 pontos base previsto para 29 de outubro de 2025 deverá ter um impacto semelhante nos preços das criptomoedas. Tradicionalmente, taxas de juro mais baixas favorecem ativos de risco ao promover liquidez e reduzir os encargos de financiamento. Contudo, a reação do mercado poderá ser mais complexa, dado que este corte integra um ciclo de flexibilização já em curso.

Para ilustrar o impacto potencial, analisam-se as variações históricas das taxas e os correspondentes movimentos dos preços das criptomoedas:

Estas estimativas têm por base tendências históricas e análises de mercado. O corte da taxa em 2025 poderá redirecionar entre 7,2 triliões $ e 7,5 triliões $ de fundos do mercado monetário para investimentos alternativos, incluindo ativos digitais. Este movimento de capitais poderá impulsionar uma valorização expressiva nas principais criptomoedas.

Dados de inflação influenciam o sentimento e a valorização do mercado cripto

Os indicadores de inflação são determinantes na formação do sentimento do mercado de criptomoedas e respetivas avaliações. A relação entre os relatórios de inflação e a evolução dos preços cripto é clara nas tendências recentes. Por exemplo, o preço do Bitcoin valorizou após a divulgação de dados de inflação positivos em 2024, evidenciando o impacto dos indicadores económicos na avaliação dos ativos digitais. Esta correlação é ainda ilustrada pela reação do mercado face ao Índice de Preços do Consumidor (IPC):

O efeito da inflação nos mercados cripto ultrapassa os movimentos imediatos dos preços. Valores de inflação abaixo do previsto tendem a reforçar a confiança dos investidores, ao sinalizarem uma eventual flexibilização da política monetária pelos bancos centrais. Este contexto pode atrair mais capitais para as criptomoedas, à procura de alternativas de investimento. Em contrapartida, leituras de inflação elevadas podem desencadear prudência e reduzir o apetite pelo risco no segmento cripto. A complexidade da relação entre dados de inflação e avaliações cripto sublinha a necessidade de acompanhar de perto os indicadores económicos por parte de traders e investidores em ativos digitais. Com a maturação do mercado cripto, prevê-se uma evolução da sua sensibilidade a fatores macroeconómicos, como a inflação, conduzindo a respostas cada vez mais sofisticadas.

Movimentos dos mercados acionistas e do ouro correlacionam-se com tendências das criptomoedas

A interligação entre os mercados de criptomoedas, índices acionistas e cotação do ouro tem-se intensificado nos últimos anos. Os dados históricos demonstram que a correlação do Bitcoin com o S&P 500 ultrapassou frequentemente 70%, evidenciando uma forte ligação entre estas classes de ativos. Esta correlação destaca-se em períodos de elevada volatilidade e incerteza macroeconómica.

Para ilustrar estas dinâmicas, considere os seguintes dados:

Apesar de criptomoedas e ações tenderem a evoluir de forma paralela, o ouro evidencia frequentemente uma evolução inversa em relação a ambos. Em períodos de maior volatilidade cripto, o ouro regista geralmente subidas, refletindo a procura por ativos de refúgio. Este padrão verificou-se em 2017, aquando da rutura estrutural na relação entre Bitcoin e ouro.

A articulação entre estes mercados é fundamentalmente condicionada por fatores macroeconómicos como inflação, taxas de juro e robustez do dólar. Por exemplo, subidas nas taxas de juro tendem a reduzir a liquidez nas três classes de ativos, enquanto um dólar fortalecido origina fluxos de saída, tanto das criptomoedas como das ações. Estas interdependências sublinham a importância de considerar múltiplos fatores na análise de tendências e na tomada de decisões de investimento no atual contexto financeiro.