Larry Fink, CEO da BlackRock—um dos maiores gestores de ativos a nível mundial—voltou a salientar a importância da tokenização de ativos na sua carta anual aos acionistas, pelo segundo ano consecutivo.
(Larry Fink, fonte: AltcoinDaily)
No ano passado, a carta centrou-se sobretudo na forma como a tecnologia blockchain pode reforçar a arquitetura técnica dos sistemas financeiros. Este ano, Fink direcionou a atenção para outro ponto crucial: ampliar o acesso ao investimento e aumentar a escala do mercado. Destacou que milhões de pessoas em todo o mundo já utilizam carteiras digitais nos seus smartphones. Se estas carteiras evoluírem para portais de investimento, comprar ações ou ativos poderá tornar-se tão simples como enviar um pagamento.
A tokenização de ativos consiste em converter ativos financeiros tradicionais—como ações, obrigações, imóveis e outros bens tangíveis—em tokens digitais numa blockchain.
Com recurso à tecnologia blockchain, estes ativos podem:
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Ser negociados diretamente em cadeia
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Ser divididos em unidades fracionadas mais pequenas
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Proporcionar aos investidores novas formas de participação
Fink defende que esta abordagem pode democratizar o investimento, permitindo que qualquer pessoa participe nos mercados através da propriedade fracionada, sem necessidade de adquirir ativos inteiros.
Instituições financeiras tradicionais aceleram a adoção da blockchain
Nos últimos anos, o interesse de Wall Street pela tecnologia blockchain tem vindo a crescer de forma significativa.
Muitas grandes instituições financeiras estão a explorar como a blockchain pode:
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Potenciar a eficiência do mercado
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Reduzir os custos das transações
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Simplificar os processos de liquidação
Em paralelo, as autoridades reguladoras dos Estados Unidos começaram a testar e a analisar estas tecnologias.
Nasdaq lança projeto-piloto para negociação de títulos tokenizados
Recentemente, reguladores e mercados financeiros norte-americanos deram passos importantes. A Securities and Exchange Commission dos EUA anunciou que a Nasdaq pode iniciar um projeto-piloto para testar modelos de negociação de ações tokenizadas. Sob a presidência de Paul Atkins, a SEC começou a desenvolver quadros regulatórios para criptoativos, incluindo a avaliação da viabilidade de títulos em cadeia.
(Fonte: Bloomberg)
Para lá dos avanços regulatórios, a infraestrutura de mercado está também a evoluir. A Nasdaq firmou uma parceria com a empresa de ativos digitais Talos, permitindo que investidores institucionais utilizem ativos tokenizados como garantia. A administração da Nasdaq afirmou que esta colaboração visa integrar gradualmente os mercados em cadeia e tradicionais, mantendo a liquidez, a transparência e o cumprimento das normas regulatórias.
Perspetivas de Fink sobre fintech
No ano passado, Fink recorreu a uma analogia simples para ilustrar a transformação proporcionada pela tokenização de ativos.
Afirmou que os mercados financeiros podem sofrer uma mudança tão profunda como a passagem do correio físico para o e-mail:
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A negociação deixaria de estar restrita a horários fixos
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A velocidade de liquidação aumentaria drasticamente
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Processos que antes demoravam dias seriam concluídos em segundos
Estas alterações melhorariam substancialmente a eficiência do mercado.
O foco crescente de Wall Street nos mercados de criptoativos
A BlackRock não está sozinha na exploração ativa de ativos digitais. O banco de investimento global Goldman Sachs, por exemplo, referiu pela primeira vez a importância das criptomoedas na sua carta anual aos acionistas. A instituição destacou que os mercados financeiros estão a ser transformados por múltiplos avanços tecnológicos—including negociação eletrónica, blockchain e tecnologia de registo distribuído, criptomoedas e inteligência artificial. Estes progressos estão a tornar o setor financeiro mais competitivo do que nunca.
Conclusão
A tokenização de ativos está a evoluir de conceito para implementação prática. Com grandes instituições financeiras como a BlackRock a manifestar apoio público e com a Nasdaq e reguladores a testar tecnologias relevantes, a convergência entre finança tradicional e blockchain está a acelerar. À medida que a infraestrutura de tokenização se desenvolve, os mercados de investimento tornar-se-ão mais abertos e eficientes, criando novas oportunidades para investidores globais participarem.
