【4 de dezembro - Ranking de Opções do Mercado de Ações dos EUA】

O mercado registou oscilações ligeiras, com o S&P e o Nasdaq a subirem ligeiramente, ficando a menos de 1% dos máximos históricos, enquanto o Dow Jones caiu ligeiramente. As yields das obrigações do Tesouro norte-americano recuperaram, mas o mercado continua a apostar em futuros cortes das taxas de juro. As ações de crescimento e de peso continuam a dominar as negociações.

$Tesla(TSLA)$​ subiu cerca de 5% na última semana, fechando ontem com mais um aumento de cerca de 1,7%, acima dos 450 dólares. As vendas na China recuperaram em novembro e as vendas anuais na Noruega atingiram um novo recorde, mas foi noticiado um corte na produção do Cybertruck. Fundamentais: "vendas em alta + pressão em modelo único". No ranking, TSLA liderou o volume de calls, com mais de 86% do volume em calls e uma compra líquida de cerca de 12 milhões de dólares, demonstrando um claro viés otimista.

👉 Estratégia: Seguir a tendência de alta, mas com controlo de alavancagem; ideal para participar com spreads de calls ligeiramente fora do dinheiro com vencimento em 2–3 meses. Quem já tem ações pode vender calls em strikes mais afastados para arrecadar prémios, evitando vender calls nus em alta.

$Bank of America(BAC)$​ As ações estão perto dos 54 dólares, um novo máximo de 52 semanas, com lucros e receitas do 3.º trimestre a crescerem a dois dígitos, levando vários bancos de investimento a reverem os preços-alvo em alta. No mesmo dia, anunciaram que vão oferecer recomendações de ETPs de ativos digitais a clientes de gestão de património, reforçando a narrativa de "banco tradicional + ativos digitais". No ranking, 100% do volume em BAC foi em calls, mas com uma venda líquida de cerca de 26 milhões de dólares, sugerindo principalmente escrita de calls para fixar lucros em máximos.

👉 Estratégia: Para quem já detém ações, pode usar covered calls ligeiramente fora do dinheiro com vencimento próximo para reduzir a volatilidade. Não é aconselhável entrar em máximos, sendo preferível vender puts fora do dinheiro com vencimento mais longo como “ordem limitada com desconto”, para construir posição gradualmente.

$Booking Holdings(BKNG)$​ A procura por viagens mantém-se resiliente, com EPS e receitas do 3.º trimestre a superarem as expectativas e mantendo dividendos e recompras, com as ações a consolidar acima dos 5.000 dólares. No ranking, cerca de 97% do volume foi em calls, mas a direção líquida foi quase neutra, sugerindo rotação e ajustes estruturais entre os compradores, mais do que uma perseguição unânime à alta.

👉 Estratégia: Tendência de “bull market lento + alta volatilidade”, adequado para aproveitar oscilações com straddles ou calendar spreads de 1–3 meses. Para quem já tem posições de longo prazo, pode vender pequenas quantidades de calls ligeiramente fora do dinheiro como “dividendo” adicional. #OptionsFlow