O aumento de juros do Banco do Japão pode devastar o mercado de criptomoedas

Evento principal: de 18 a 19 de dezembro de 2025, o Banco do Japão planeja aumentar a taxa de referência em 25 pontos base para 0,75%, atingindo o nível mais alto em quase 30 anos desde 1995. O mercado prevê uma probabilidade de 98% de aumento de juros, o que pode levar a um aperto na liquidez global e a riscos de volatilidade severa no mercado de criptomoedas.
Resumo do evento

Contexto e expectativas do aumento de juros: o aumento de juros do Banco do Japão deve-se principalmente à pressão inflacionária interna (IPC core de novembro subiu 2,5% em relação ao ano anterior) e à depreciação do iene (cotação próxima de 156 contra o dólar), sendo necessário implementar políticas de aperto para estabilizar a economia. Se o aumento for confirmado, será a primeira alteração desde janeiro de 2025, elevando a taxa de política monetária para 0,75%.

Impacto histórico e preocupações do mercado: desde 2024, o Banco do Japão aumentou a taxa de juros três vezes, levando a uma queda significativa no Bitcoin (queda de 23%-31%). O mercado teme que esse aumento repita o efeito de "liquidação de posições de arbitragem do iene": investidores vendendo ativos de alto risco (como Bitcoin) para pagar dívidas em iene, causando um aperto na liquidez. Após o aumento de julho de 2024, o Bitcoin caiu de US$ 65.000 para US$ 50.000, evaporando US$ 600 bilhões em valor de mercado.

Riscos atuais e análises de divergências: analistas preveem que, se o aumento de juros for confirmado, o Bitcoin pode cair abaixo de US$ 70.000 a US$ 75.000 (atualmente cerca de US$ 90.000). No entanto, alguns argumentam que o mercado já precificou o aumento e que uma eventual redução de juros pelo Federal Reserve pode aliviar o impacto, oferecendo uma oportunidade de recuperação após a volatilidade.

Preocupações de longo prazo: a dívida do Japão representa 240% do PIB, e o aumento de juros pode agravar a pressão fiscal, potencialmente desencadeando uma reação em cadeia nos mercados globais. Como ativo de alta volatilidade, o mercado de criptomoedas enfrenta pressão de curto prazo, mas sua natureza descentralizada ainda é vista como uma ferramenta de resistência contra riscos do sistema financeiro tradicional.
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