Muitos investidores de varejo estão presos numa armadilha fatal — acham que o preço das moedas só pode chegar a zero, e que basta aguentar para virar o jogo. Na verdade, isso é o começo de uma perda catastrófica.

A queda da LUNA em 2022 ilustra bem o problema. Em 48 horas, caiu de 119 dólares para 10 dólares, uma queda de 91,6%. Nesse momento, muitos investidores começaram a comprar na esperança de pegar uma pechincha. E o que aconteceu? Em mais 36 horas, a LUNA caiu para 0,1 dólar. Aqueles que apostaram tudo por 10 dólares tiveram o capital evaporado em 99% — de 100 mil para apenas 1.000.

A matemática é cruel: cair de 100 para 1 é uma perda de 99%, e de 1 para 0,01 também é uma perda de 99%. O teste final de queda geralmente vem após você achar que "está no fundo" e a moeda despenca ainda mais.

O movimento do FTT é um exemplo clássico de múltiplas armadilhas. Quando caiu de 24 dólares para 2,4 dólares, os investidores de compra na baixa entraram; depois caiu para 0,88 dólares, houve uma recuperação para 1,2 dólares e mais gente entrou comprando; por fim, caiu para 0,01 dólar, acumulando uma queda de 99,96%. Quantos foram cortados em cada "falso fundo"?

Mesmo o Bitcoin, líder do mercado, em 2022 caiu de 69 mil para 15 mil. Com uma queda de 78%, quem comprou a 60 mil perdeu metade, ficando com 30 mil; quem entrou mais tarde, com 30 mil, caiu para 15 mil e também perdeu 50%. A ideia de que "a queda é limitada" é uma ilusão.

A verdade é: o valor absoluto do preço pode ter um limite, mas a porcentagem de perda, o tempo gasto e o custo de oportunidade não têm limite. Muitas pessoas acabam não morrendo por chegar a zero, mas por aguentar de forma inútil ou por desgaste emocional.

Uma estratégia confiável deve ser assim:

Embora pareça que o preço tem um fundo, sua resistência emocional é limitada, então é preciso stop loss; embora pareça que não há topo, seu tempo é limitado, então é preciso realizar lucros. Na prática, ajuste o stop loss de acordo com sua capacidade de suportar pressão — se consegue aguentar uma perda flutuante de 3 meses, saia quando atingir 20%; se consegue suportar um ano, pode esperar até 40%. Não seja ganancioso ao realizar lucros; se o lucro flutuante atingir 50%, realize 20% de lucro; após dobrar, realize mais 30%. Assim que atingir sua meta de lucro, realize tudo.

O núcleo do investimento é gerenciar riscos e calcular a relação risco-retorno. A ilusão de que "a queda é limitada" destrói toda a consciência de risco.

Não se esqueça: após perder 99%, ainda é possível perder mais 99%. Cada "fundo" pode ser a porta de entrada para uma nova rodada de inferno. Proteja seu capital, siga disciplina de stop loss e realização de lucros, assim terá chances de esperar pelo próximo ciclo de explosão.