Aqui está o que está a acontecer nos mercados neste momento: as ações estão basicamente paradas, mas o crude acabou de receber um impulso sério devido à situação na Venezuela. O bloqueio está a intensificar as preocupações com o fornecimento, o que sempre faz os preços do petróleo subir.

Este tipo de fricção geopolítica tende a repercutir rapidamente em várias classes de ativos. Quando as commodities tradicionais sobem devido a medos de fornecimento, geralmente indica uma incerteza mais ampla no mercado — o que muitas vezes se traduz em spillovers de volatilidade para os traders de criptomoedas que observam as condições macroeconómicas.

A divergência entre a estagnação das ações e os ganhos no setor energético é um clássico risco-ativo de incerteza: os investidores estão cautelosos com as ações, mas veem a força das commodities como uma proteção. Para quem acompanha como as tendências macro influenciam a alocação de ativos em geral, este é o tipo de momento em que tensões regionais podem redesenhar o posicionamento de carteiras. O petróleo em níveis elevados muitas vezes correlaciona-se com expectativas de inflação, o que depois afeta tudo, desde o sentimento em altcoins até às avaliações de colaterais na DeFi.