Recentemente, tenho visto muitos traders discutirem a questão das taxas de financiamento, especialmente sobre a configuração de liquidação a cada 1 hora. Para ser honesto, no começo também fiquei um pouco confuso — qual é o propósito de uma liquidação de taxas tão frequente?

Ao pensar melhor, essa mecânica tem suas razões. Primeiro, a liquidação frequente das taxas de financiamento pode refletir melhor a relação de oferta e demanda em tempo real do mercado. Os contratos perpétuos, na essência, equilibram os preços entre posições longas e curtas através das taxas de financiamento — a parte com a taxa mais alta paga à outra, o que ajuda a impulsionar o preço de volta para perto do preço à vista. Se o ciclo de liquidação for muito longo, pode ocorrer uma grande divergência de preços, aumentando o risco de liquidação forçada.

Em segundo lugar, a liquidação em ciclos curtos também ajuda na gestão de liquidez. As exchanges podem ajustar as taxas de forma mais flexível, prevenindo situações extremas de alavancagem excessiva em determinados períodos. Para os traders, também evita que uma única cobrança represente uma grande despesa de uma só vez — a liquidação dispersa torna o gerenciamento de custos mais previsível e controlável.

Claro, há também considerações comerciais por parte das exchanges, mas, para ser sincero, um mecanismo bem projetado beneficia todos. Como você vê essa questão? Acha que a liquidação frequente das taxas é demais, ou tem outra opinião?