Esta noite, o Banco do Japão está prestes a anunciar a decisão de taxa de juros, com o mercado esperando uma subida de juros. Ao mesmo tempo, sinais inesperados vêm dos EUA — a taxa de desemprego subiu inesperadamente para 4,6%, o que, paradoxalmente, alimenta uma nova expectativa de corte de juros. A divergência nas políticas dessas duas grandes economias está a remodelar o panorama da liquidez global.

Dos dados, os responsáveis americanos continuam a emitir sinais dovish, mantendo a expectativa de duas reduções de juros no próximo ano, com o mercado acreditando que ainda há espaço para cortes. Em contraste, o ritmo no Japão é completamente diferente — as instituições preveem um aumento de juros a cada seis meses, embora haja reservas internas quanto ao aperto precoce, a tendência de subida já está clara.

ETH, ZEC, BNB e outras moedas principais têm refletido esse grande contexto recentemente. A curto prazo, mudanças na política certamente criarão volatilidade, como alguns analistas mencionando que o BTC pode ser testado na faixa de 80 mil. Mas, em uma perspectiva de longo prazo, o controle total da liquidez global ainda está nas mãos do Federal Reserve. Desde que os EUA iniciem um ciclo de afrouxamento na próxima ano, os fundos em busca de retorno e crescimento acabarão por fluir para ativos de alto risco, e o mercado de criptomoedas naturalmente se tornará um dos destinos.

Pensando de outro modo, os participantes inteligentes devem estar agora pensando em como se posicionar antecipadamente. Não apenas acompanhando a direção das moedas principais, mas também surgindo ativos emergentes que tenham construído uma forte base de consenso comunitário. Sempre que há uma mudança na narrativa macroeconômica, novos hotspots costumam emergir nesta fase.

Será que o aumento de juros no Japão acabará por abalar o tom de alta desta rodada de ciclo? Essa é uma questão que merece uma discussão aprofundada.