Pesquisa de Gestores de Fundos Globais do Bank of America de dezembro revela dados importantes: caixa no nível mais baixo da história + indicador de touro e urso em 7.9, sinal de venda já acionado!

Anteontem foi divulgado o relatório de dezembro da Pesquisa Global de Gestores de Fundos do Bank of America (Bank of America Global Fund Manager Survey), que está sendo divulgado há 25 anos consecutivos, sendo considerado o indicador de sentimento macroeconômico mais influente de Wall Street. Este relatório mostra que: o otimismo macro dos gestores de fundos atingiu o nível mais alto desde agosto de 2021, a sobreposição de ações atingiu uma máxima de um ano, enquanto o nível de caixa caiu para um mínimo histórico de 3,3% — já acionando um sinal clássico de venda! O indicador de touro e urso subiu para 7,9, aproximando-se do limite de venda de 8,0. A bolha de IA permanece como o maior risco de cauda por três meses consecutivos, sendo a negociação mais congestionada ainda a favor dos sete gigantes. O sinal geral está mais pessimista: o mercado está superaquecido no curto prazo, com risco de ajuste aumentando.

Expectativas macroeconômicas e de políticas: otimismo elevado, mas alta probabilidade de Hassett assumir

Os gestores de fundos estão significativamente mais otimistas quanto às perspectivas econômicas:

Os gestores estão extremamente confiantes em um pouso suave, quase eliminando o medo de um pouso duro. Mas a expectativa de Hassett assumir o Fed em 69% indica uma política monetária mais politizada, com um ambiente de juros baixos e estímulos possivelmente se concretizando.

Alocação de ativos: caixa no menor nível histórico, ações + commodities superalocadas

As mudanças na alocação neste mês foram intensas, com o nível de caixa atingindo um mínimo recorde:

O caixa abaixo de 4,0% acionou sinal de venda global de ações, e os atuais 3,3% já indicam alerta claro. Historicamente, quando o caixa fica abaixo de 3,6%, o retorno médio do próximo mês para ações globais é de -2%.

Risco de mercado e negociações congestionadas: bolha de IA como maior risco de cauda por três meses consecutivos

A preocupação com a bolha de IA continua liderando, enquanto a congestão na negociação dos sete gigantes atingiu recordes — se a narrativa se abalar, o ajuste pode ser extremamente violento.

Sinal de investimento chave: alerta de venda já soou

• Sinal de caixa: abaixo de 4,0% acionou venda de ações globais, os atuais 3,3% já estão em zona de perigo.
• Indicador de touro e urso: subiu de 6,6 para 7,9, muito próximo do limite de 8,0 para venda (sinal de superaquecimento extremo).
• Desempenho histórico: quando o caixa fica abaixo de 3,6%, o retorno médio do próximo mês para ações é de -2%.

O relatório apresenta um sinal geral pessimista: gestores extremamente otimistas + alocações extremas → mercado superaquecido no curto prazo, com alto risco de correção de valuation. Apesar da forte crença em pouso suave, o novo mínimo de caixa + indicador de touro e urso em alta sinalizam que indicadores contrários clássicos já estão em alerta vermelho.

O relatório do Bank of America, com 25 anos de história, comprova que: quando os gestores estão mais otimistas, geralmente é o momento mais perigoso para o mercado. Tudo parece precificado, e uma correção pode estar à vista.

O que você acha deste relatório? Comente abaixo～ A. Sinal de venda válido, preparando-se para reduzir posições B. Otimismo continua, o mercado em alta ainda não acabou C. A bolha de IA vai estourar? Perigo nos sete gigantes D. Caixa baixo é característica de mercado em alta, não se preocupe

Dê um passo de cada vez — quando os indicadores de sentimento acendem, o melhor é agir com cautela!