2025 revelou-se um ano em que os investidores tiveram realmente de ganhar os seus retornos. Essa é a conclusão de um resumo recente de uma das principais equipes de pesquisa de Wall Street, que tem acompanhado os fluxos de capital e o momentum do mercado ao longo do ano.

O consenso? Não foi fácil. Os mercados lançaram muitas curvas—picos de volatilidade, mudança de sentimento, performances divergentes de classes de ativos. Investidores que permaneceram passivos e apostaram em fundos indexados certamente viram ganhos, mas aqueles que tentaram cronometrar os mercados ou perseguir setores em alta? Muitos aprenderam duras lições sobre convicção e gestão de risco.

O que é particularmente interessante é como diferentes classes de ativos se comportaram. Algumas fortalezas tradicionais tiveram um desempenho inferior, enquanto certas operações de risco recompensaram os audazes. A narrativa não foi "apenas comprar e manter"—foi mais como "saber o que se possui e porquê."

Para os traders de cripto e ativos emergentes, a lição foi ainda mais forte. Enquanto o dinheiro institucional continuou a fluir para a infraestrutura de cripto, os investidores de retalho tiveram de navegar por uma sofisticação crescente nos mercados. Os dias de "dinheiro burro" com ganhos excessivos estão desaparecendo; agora trata-se de entender os fundamentos, cronometrar entradas e gerir a exposição.

À medida que olhamos para o futuro, a principal ideia: os mercados recompensam cada vez mais o trabalho de casa e a disciplina, não a sorte.