Os três principais índices das ações dos EUA têm vindo a subir recentemente, e a lógica por trás disso é bastante clara — os dados de inflação melhoraram, e o mercado começou a imaginar loucamente uma redução de taxas de juro.

Vamos ver os números específicos: o Dow Jones Industrial subiu 0,14%, o índice Nasdaq Composite teve um desempenho ainda mais forte, subindo 1,38%, e o S&P 500 seguiu de perto, com um aumento de 0,79%. As ações de tecnologia tornaram-se os principais impulsionadores desta fase do mercado, com a Micron Technology a subir mais de 10% devido aos resultados trimestrais acima do esperado, a Tesla também a subir mais de 3%, e a Nvidia, Microsoft e outros líderes a registarem aumentos superiores a 1%.

A grande novidade são os dados macroeconómicos. A inflação nos EUA, medida pelo CPI de novembro, desacelerou para 2,7% em termos anuais, um número suficiente para animar o mercado. Com a inflação a recuar, será que a redução de taxas de juro está longe? De acordo com os últimos dados da ferramenta de observação do Federal Reserve do CME, a probabilidade de uma redução de taxas em janeiro subiu de 24,4% para 27,7%. Em outras palavras, o mercado acredita que o Federal Reserve irá afrouxar a política monetária, o que é sem dúvida um sinal de otimismo para ativos de risco como as ações dos EUA.

As ações de empresas chinesas listadas nos EUA e o mercado de metais preciosos também tiveram desempenho. O índice Nasdaq China Golden Dragon fechou a subir 0,97%, a XPeng Motors subiu quase 3%, e a BOSS Zhipin disparou 5,22%. Quanto ao ouro, o preço à vista do London Gold oscillou perto de 4330 dólares, enquanto a prata de Londres recuou para acima de 65 dólares.

Tudo isto também teve um impacto considerável no mercado de criptomoedas. Como ativos de alto risco, as criptomoedas têm uma forte correlação com a direção da política do Federal Reserve. Sempre que as expectativas de redução de taxas aumentam, a liquidez fica mais abundante, e as principais criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum tendem a subir junto. Após o abrandamento do CPI dos EUA reforçar as expectativas de redução de taxas, o apetite pelo risco no mercado melhorou claramente, e o sentimento em relação às criptomoedas também se recuperou. No entanto, é importante notar que a volatilidade do mercado de criptomoedas é bastante elevada, e a supervisão regulatória está a intensificar-se continuamente. Assim, os próximos movimentos do Federal Reserve e as mudanças na postura regulatória global deverão ser acompanhados de perto.