Sinal de fundo no rácio ETH/Nasdaq? Oportunidades de mercado por trás de perdas não realizadas de 78,3 milhões de dólares em contas de baleias

Dados on-chain mostram que uma conta institucional com grandes quantidades de criptoativos divulgou recentemente uma análise de mercado: a relação entre o Ethereum e o índice Nasdaq 100 atingiu o fundo em torno de 0,11 várias vezes, o que coincide com a zona de sobrevenda do indicador RSI perto de 30, sugerindo que o ETH pode estar na faixa mais baixa.

Do ponto de vista da reversão da média, o Ethereum e o Nasdaq estão altamente correlacionados, e a divergência acentuada é difícil de sustentar. A agência espera que a probabilidade de o ETH superar o Nasdaq nos próximos meses esteja a aumentar, com um rácio alvo definido entre 0,16 e 0,22, ou seja, cerca de 50%-100% de potencial de subida.

O contexto macroeconómico também apoia este juízo – os Estados Unidos podem retomar o afrouxamento quantitativo, estímulo direto em caixa às famílias e a SEC promover a on-chain das ações americanas. Estes fatores estão a criar mais imaginação para ativos on-chain.

Curiosamente, o RSI semanal do BTC/Nasdaq já está severamente sobrevendido, e o facto de o RSI cair abaixo dos 30 indica que o Bitcoin está prestes a entrar numa forte valorização.

No entanto, deve notar-se que a situação atual desta conta, com uma posição total de 694 milhões de dólares, não é otimista – depois de terem aumentado as suas posições para amortizar ordens longas de ETH e SOL ontem, o mercado continuou a cair, e agora a perda flutuante total atingiu 78,3 milhões de dólares, com a margem apenas de 15,92 milhões de dólares. Especificamente:

Posições no ETH: 5 vezes a ordem longa alavancada, tamanho da posição de US$573 milhões, preço médio de US$3.147, perda flutuante de US$66,77 milhões (-58%), preço de liquidação de US$2.150.

Posições no BTC: 5 vezes ordens longas alavancadas, tamanho da posição de 85,18 milhões de dólares americanos, preço médio de 91.500 dólares americanos, perda flutuante de 6,32 milhões de dólares americanos (-37%).

Posição SOL: 20 vezes ordens longas alavancadas, tamanho da posição de 31,57 milhões de dólares, preço médio de 135 dólares, perda flutuante de 5,21 milhões de dólares (-292%) - este rácio de perdas mostra que o momento da sua posição no SOL é um pouco embaraçoso.

O histórico operacional da instituição é também bastante notável, e o momento das negociações passadas esteve altamente sincronizado com as tendências da política dos EUA muitas vezes, chegando mesmo a fazer uma pequena encomenda de 500 milhões de dólares poucas horas antes de uma queda acentuada, e mais tarde obteve um lucro de quase 100 milhões de dólares. Agora estão a apostar fortemente na subida, mas a pressão sobre a conta está realmente a aumentar. Do ponto de vista técnico, existe uma oportunidade, mas pelos dados de posição, o risco também é bastante elevado.