O Campo Minado Legal que Haliey Welch Enfrenta: Quais Acusações Criminais e Civis Podem Surgir do Memecoin HAWK

Quando a memecoin Hawk Tuah de Haliey Welch foi lançada a 4 de dezembro, poucos poderiam prever as complicações legais que se seguiriam. O token, que atingiu uma avaliação de $490 milhão no seu pico antes de despencar 91% para $30 milhão em questão de horas, tornou-se uma história de aviso sobre supervisão regulatória em cripto. Embora nenhuma investigação tenha sido oficialmente anunciada, especialistas jurídicos alertam que Welch e a sua equipa podem potencialmente ser detidos e enfrentar acusações graves se as autoridades decidirem investigar o controverso lançamento do token.

O Roteiro de Acusações Criminais e Cíveis

De acordo com Yuriy Brisov, sócio do escritório de advogados Digital and Analogue Partners, várias vias legais podem desenrolar-se dependendo de como os reguladores classificarem o HAWK. Se a SEC (Securities and Exchange Commission) determinar que o token cumpre os critérios de um valor mobiliário segundo o teste de Howey, poderão avançar com acusações civis por fraude de valores mobiliários, alegando má representação ou engano na comercialização e venda do token. Entretanto, o Departamento de Justiça (DOJ) pode escalar a questão para território criminal, investigando possíveis fraudes eletrónicas, branqueamento de capitais ou conduta financeira intencional.

As consequências máximas são severas: condenações por fraude de valores mobiliários podem levar a penas de até 25 anos de prisão, enquanto acusações de manipulação de mercado podem resultar em multas superiores a $5 milhão e penas de prisão de até 20 anos.

A Questão da Negociação com Informação Privilegiada

No centro da controvérsia está uma questão fundamental: a equipa de Welch lucrou com informações não públicas antes do lançamento público do HAWK? Brisov explicou que a negociação com informação privilegiada no contexto cripto continua legalmente ambígua: “Se a equipa de Welch possuía informações não públicas sobre o lançamento do token ou tinha estratégias pré-arranjadas para vender porções significativas da oferta, levando ao colapso do preço do token, tais ações poderiam ser escrutinadas sob leis de fraude ou manipulação de mercado.”

Welch negou publicamente essas alegações, afirmando a 5 de dezembro via X: “A equipa não vendeu um token e nem 1 KOL recebeu 1 token gratuito. Tentámos impedir snipers o melhor que pudemos através de taxas elevadas no início do lançamento na Meteora.”

No entanto, dados da blockchain revelam uma imagem diferente. Análises do DexScreener e do explorador de blocos da Solana, Solscan, mostraram mais de 80 endereços de carteira que nunca compraram tokens HAWK diretamente, mas que venderam todas as suas participações com lucros variando entre $10.000 e $365.000. Este padrão sugere fortemente uma alocação pré-lançamento de tokens a partes conectadas — um potencial sinal de alerta para os procuradores.

Joni Pirovich, advogada especializada em cripto na B’das*l, destacou que lucrar com conhecimento privilegiado acarreta uma gravidade legal aumentada: “Mentir conscientemente ou enganar o público aumenta a severidade do que aconteceu e do que foi alegado.”

O Problema da Classificação de Memecoin

Uma incerteza crítica depende de se o HAWK qualifica-se como um valor mobiliário ao abrigo da lei dos EUA. Atualmente, a SEC sob Gary Gensler trata a maioria dos tokens cripto como valores mobiliários por padrão, exigindo registo antes da emissão. No entanto, as memecoins ocupam uma zona cinzenta. Embora geralmente não tenham valor intrínseco, ainda podem ser classificadas como valores mobiliários se forem comercializadas de maneiras que incentivem os investidores a esperar lucros dos esforços do promotor.

Kathryn Umi, sócia júnior na OnChain Advisors, delineou as possíveis violações se o HAWK fosse considerado um valor mobiliário: acusações de divulgação inadequada, falhas no registo como corretora, atividade de corretora não registada, violações da lei dos consultores de investimento, e potencialmente violações da Lei de Sigilo Bancário e da Lei Patriot se a equipa não cumprisse AML/KYC.

O Precedente de Execução

O DOJ demonstrou disposição para avançar com acusações criminais agressivas em casos de cripto. Notavelmente, a agência recentemente acusou o fundador do Bitcoin Fog, um mixer de cripto, resultando numa sentença de 12,5 anos de prisão. Esses precedentes sugerem que, se as autoridades decidirem que o caso de Welch justifica uma investigação criminal, poderão buscar as penas máximas.

Além disso, investidores prejudicados pelo lançamento podem avançar com ações civis de classe, aumentando a exposição legal de Welch para além da ação do governo.

Perspectivas Futuras: Incerteza Regulamentar

Pirovich alertou que o quadro legal para memecoins permanece ambíguo nos tribunais dos EUA. No entanto, a postura mais amigável com cripto da próxima administração de Trump poderá remodelar as prioridades de fiscalização e a forma como os ativos digitais são tratados legalmente nos próximos meses.

“Mas há danos crescentes e perdas financeiras sofridas por pessoas comuns que tentam ganhar dinheiro com a negociação de memecoin,” advertiu Pirovich. “Se Haliey e a sua equipa ainda não contrataram aconselhamento legal, devem fazê-lo o mais rápido possível. A mudança de eventos, as consequências para os afetados e as alegações contra Haliey e a sua equipa são extremamente preocupantes.”

Por agora, Haliey Welch permanece sob escrutínio — ainda não foi detida, mas potencialmente enfrentará um dos testes legais mais importantes do cripto em 2024, se as autoridades decidirem agir.