Porque é que estas 2 gigantes tecnológicas impulsionadas por IA estão a atrair a atenção de investidores de elite em 2026

O Poder das Declarações Trimestrais para Insights de Investimento

Quando investidores institucionais com $100 milhões ou mais em ativos submetem as suas divulgações trimestrais do Formulário 13F à SEC, oferecem uma janela transparente para as decisões de investimento dos gestores de fundos mais bem-sucedidos de Wall Street. Estes documentos revelam quais ações, ETFs e opções estratégicas estão a ser acumuladas ou reduzidas pelos alocadores de capital mais astutos do mercado. Para investidores de retalho que procuram sinais sobre oportunidades promissoras, monitorizar estes movimentos de gestores de dinheiro comprovados pode ser inestimável.

Para além de Warren Buffett na Berkshire Hathaway, outras figuras proeminentes na gestão de investimentos construíram históricos impressionantes. Entre elas destaca-se Bill Ackman da Pershing Square Capital Management, um investidor conhecido pela sua abordagem ativista e capacidade de identificar ativos subvalorizados com potencial de valorização significativo. Os seus movimentos recentes de carteira trouxeram duas oportunidades adjacentes à IA em foco.

Amazon: A Potência de Infraestrutura Cloud que Remodela a IA Empresarial

Amazon (NASDAQ: AMZN) representa uma das posições mais intrigantes para investidores sofisticados que analisam exposição à IA. Enquanto a empresa domina o comércio eletrónico com projeções de que irá captar mais de 40% da quota de mercado de retalho online nos EUA em 2025, o seu verdadeiro motor de transformação está noutro lugar.

Amazon Web Services (AWS) tornou-se a peça central do desempenho financeiro da empresa. Apesar de representar apenas 18,5% das vendas líquidas nos primeiros nove meses de 2025, a AWS contribuiu com uma fatia desproporcional de 60,3% do lucro operacional. A distinção crítica: à medida que a AWS integra capacidades de IA na sua plataforma — oferecendo aos clientes soluções de IA generativa e modelos de linguagem de grande dimensão — a sua trajetória de crescimento acelera-se além das normas históricas. A AWS mantém uma taxa de expansão de vendas de 20% ano após ano, e a procura impulsionada por IA deve amplificar este ímpeto.

A proposta de avaliação revelou-se particularmente atraente quando o dinheiro institucional entrou em posições durante meados de 2025. O precedente histórico mostra que as ações da Amazon normalmente eram cotadas a 30 vezes múltiplos de fluxo de caixa ao longo da década de 2010. No entanto, durante o período recente, as ações estavam acessíveis a aproximadamente 10 vezes o fluxo de caixa futuro. Mesmo em 9 de dezembro, as avaliações permaneciam atrativas, em torno de 12 vezes o fluxo de caixa projetado para 2026 — sugerindo que o mercado ainda pode estar a subavaliar o potencial de geração de caixa do expansionismo de IA da AWS.

A Pershing Square Capital Management alocou capital significativo aqui, adquirindo 5.823.316 ações durante o trimestre de junho, representando aproximadamente 1,3 mil milhões de dólares em capital investido até final de setembro. Para além da AWS, a receita de publicidade da Amazon e o modelo de subscrição Prime continuam a beneficiar de bilhões de visitantes mensais no marketplace e consumidores de streaming — ambos alvos valiosos para anunciantes e assinantes dispostos a pagar tarifas premium por conveniência e qualidade de conteúdo.

Uber Technologies: Redefinindo Mobilidade e Logística Através da Integração de IA

O segundo investimento habilitado por IA que emerge da atividade de carteiras de elite é Uber Technologies (NYSE: UBER). O que muitos percebem principalmente como uma aplicação de transporte partilhado encobre uma empresa muito mais sofisticada.

O domínio da Uber no transporte partilhado demonstra a sua excelência operacional: dados de mercado indicam que mantém uma quota de 68-76% da atividade de transporte nos EUA entre 2017 e 2024, com picos de 76% em março de 2024. No entanto, esta vantagem competitiva expande-se consideravelmente ao examinar como a inteligência artificial sustenta o negócio principal. A plataforma utiliza IA para algoritmos de correspondência entre condutores e passageiros, otimização de rotas, previsão de procura e experiências de reserva personalizadas que continuamente aumentam a satisfação do cliente.

O mercado global de transporte partilhado apresenta uma pista de crescimento substancial. Prevê-se que o transporte partilhado a nível mundial expanda dez vezes, atingindo aproximadamente $918 bilhões até 2033, a partir dos níveis de 2025. No entanto, as iniciativas estratégicas da Uber vão muito além do transporte tradicional. A plataforma Uber Eats e as operações de logística de carga criam uma diversificação que liga o desempenho corporativo aos ciclos de expansão económica mais amplos.

Talvez o mais intrigante seja a ambição da Uber em veículos autónomos. Em julho, a empresa finalizou acordos com o fabricante de veículos elétricos Lucid Group e a empresa de tecnologia Nuro para implementar pelo menos 20.000 robotáxis Lucid Gravity ao longo dos próximos seis anos. Esta iniciativa representa uma fronteira onde IA e sistemas autónomos podem remodelar a economia do transporte.

Durante a atividade do primeiro trimestre da Pershing Square, Ackman orquestrou a compra de 30.270.518 ações da Uber, estabelecendo-a como a maior posição única do fundo por capitalização de mercado. A estratégia reflete convicção na transformação da Uber sob a liderança do CEO Dara Khosrowshahi, que reestruturou uma empresa historicamente não lucrativa, que queimava caixa, numa operação sustentável e altamente lucrativa. Com o papel crescente da IA na otimização e nos sistemas autónomos, a Uber apresenta uma oportunidade de ação em IA que muitos consideram convincente, estendendo-se até 2026 e além.

Com a Pershing Square Capital Management a manter 11 participações totais avaliadas perto de 14,6 mil milhões de dólares até ao final do trimestre de setembro, a ponderação elevada tanto na Amazon como na Uber sinaliza uma confiança considerável nas respetivas trajetórias de crescimento impulsionadas por IA.