Como a Berkshire Hathaway de Warren Buffett está apostando forte em três gigantes tecnológicos impulsionados por IA

Warren Buffett mantém há muito uma postura cautelosa em relação aos investimentos em tecnologia, mas os movimentos recentes do portefólio da sua empresa Berkshire Hathaway contam uma história diferente. As participações do conglomerado agora incluem três players dominantes no setor tecnológico que estão profundamente enraizados na revolução da inteligência artificial. À medida que o setor de IA remodela os ambientes empresariais, estas três ações representam a aposta calculada de Buffett em empresas que podem extrair valor genuíno do boom tecnológico.

Amazon: O Silencioso Vencedor de IA na Computação em Nuvem

Entre as três, a Amazon chama a atenção com um peso de 0,82% no portefólio. O gigante do comércio eletrónico tornou-se silenciosamente um dos atores mais relevantes na IA empresarial através da Amazon Web Services (AWS). A divisão oferece o SageMaker para desenvolvimento de modelos de aprendizagem automática e o Bedrock para acesso a modelos de IA generativa de fronteira—serviços que se tornaram infraestruturas críticas para empresas em todo o mundo.

O que torna a Amazon particularmente atraente é a forma como ela está a usar a IA internamente. A sua frota de robótica em armazéns agora opera com otimização guiada por IA, reduzindo os tempos de envio enquanto corta custos operacionais simultaneamente. Este benefício duplo—melhoria na experiência do cliente aliada à expansão das margens—demonstram o valor prático da IA para além do potencial teórico.

A AWS continua a acelerar a um ritmo não visto há anos, com a computação em nuvem a estabelecer-se como uma verdadeira barreira económica através de custos de mudança e efeitos de rede. O negócio de comércio eletrónico tem potencial para obter melhorias substanciais nas margens graças à otimização logística impulsionada por IA. Para investidores de longo prazo, a Amazon representa uma empresa que não apenas vende soluções de IA, mas que as integra genuinamente numa vantagem competitiva.

Alphabet: Em Busca da Dominação em IA

A mais recente grande adição ao estratégia de IA da Berkshire Hathaway é a Alphabet, iniciada no 3º trimestre com uma posição de 1,62%. A capacidade do gigante da pesquisa de se adaptar—apesar das previsões iniciais de que chatbots iriam perturbar o seu império—reforça a flexibilidade estratégica da gestão.

A Alphabet integrou com sucesso a IA na sua experiência de pesquisa principal através do AI Overviews e do AI Mode, recursos que estão a ganhar verdadeira tração entre os utilizadores. Além da pesquisa, a sua divisão de nuvem agora oferece diversos serviços de IA, tornando-se o segmento de mais rápido crescimento da empresa. O recente lançamento do Gemini 3 sinaliza o compromisso da empresa em manter-se competitiva no desenvolvimento de IA generativa.

O que diferencia a Alphabet é o seu motor de crescimento diversificado. Para além da IA, as ambições de streaming do YouTube e a expansão dos serviços de assinatura do Google criam múltiplos caminhos para o crescimento da receita. Esta abordagem em camadas reduz a dependência de qualquer inovação única, tornando a empresa um investimento mais resiliente a longo prazo através de vários ciclos de mercado.

Apple: A Jogada de Integração de Hardware-Software em IA

Apesar de reduções periódicas nas ações, a Apple continua a ser a maior participação da Berkshire Hathaway, representando 22,69% do portefólio. Embora os observadores de tecnologia frequentemente notem a entrada tardia da Apple na corrida pela IA, a empresa demonstra uma estratégia metódica que aproveita o seu maior ativo: mais de 1 bilhão de dispositivos conectados.

O iPhone 17 mostra as capacidades evolutivas de IA da Apple, com novas funcionalidades que contribuem para uma procura robusta, criando constrangimentos na oferta. Esta escassez valida, na verdade, o forte interesse dos consumidores em hardware habilitado para IA. Nos próximos anos, um ciclo de renovação significativo deverá impulsionar uma expansão substancial das vendas à medida que os utilizadores atualizam para dispositivos compatíveis com IA.

O investimento paralelo da Apple no seu negócio de serviços—que abrange mais de 1 bilhão de assinaturas com margens elevadas—cria um segundo motor de crescimento. À medida que as funcionalidades de IA proliferam em todo o ecossistema da Apple, a base instalada torna-se cada vez mais fixa através de funcionalidades aprimoradas e integração entre dispositivos. Esta adesão ao ecossistema tem historicamente demonstrado ser uma das vantagens competitivas mais duradouras da Apple.

O Ponto de Convergência

O que une estas três empresas é menos o hype em torno da IA e mais a realidade empresarial fundamental: cada uma opera uma verdadeira barreira competitiva enquanto possui uma capacidade substancial de monetizar a inteligência artificial através de múltiplas fontes de receita. A Amazon aproveita o domínio da infraestrutura, a Alphabet domina o tráfego de pesquisa digital e redes de anúncios, e a Apple controla relações diretas com o consumidor através de hardware premium.

A composição do portefólio da Berkshire Hathaway sugere que os verdadeiros vencedores em IA são aqueles que geram valor para o cliente hoje, enquanto expandem o poder de fixação de preços e a eficiência operacional simultaneamente—não empresas que fazem apostas especulativas em aplicações não comprovadas. Para os investidores que monitorizam este portefólio, a mensagem é clara: ganhos sustentáveis em IA fluem através de empresas com poder de mercado existente e relações com clientes, não de vantagens teóricas.