Compreender a Gravidade das Recentes Falências Bancárias: Uma Análise Baseada em Dados

O encerramento do Silicon Valley Bank e do Signature Bank em março de 2023 despertou preocupações significativas em todo o setor financeiro, mas para compreender totalmente o seu impacto, devemos analisá-los dentro de um contexto histórico. Desde 2000, os Estados Unidos registaram 565 colapsos bancários — um número que revela padrões importantes sobre quando e onde ocorrem crises bancárias.

Por que Dois Colapsos Bancários Desencadearam Pânico Generalizado

O colapso do SVB em 10 de março de 2023 marcou o segundo maior colapso bancário na história dos EUA, com $209 bilhões em ativos em dezembro de 2022. O Signature Bank seguiu apenas 48 horas depois, tornando-se o terceiro maior colapso já registado, com $110 bilhões em ativos. Para contextualizar, o Washington Mutual em 2008 continua sendo o maior, tendo detido $307 bilhões quando entrou em colapso.

A escala importa porque a maioria dos colapsos bancários envolve instituições regionais com conhecimento público mínimo. O Almena State Bank, de Kansas, que fechou em 2020, tinha apenas $69 milhões em ativos. Nesse mesmo ano, outros três bancos faliram com ativos de $136 milhões, $156 milhões e $101 milhões, respetivamente. O Silicon Valley Bank era aproximadamente 2.000 vezes maior do que esses encerramentos recentes.

Até à falência do SVB, tinha decorrido mais de uma década desde que qualquer banco dos EUA com $7 bilhões em ativos tivesse colapsado. Mesmo durante 2010 — ano em que as 565 falências bancárias atingiram o pico de 157 em um único ano — os seus ativos combinados totalizaram menos da metade do que o SVB detinha sozinho.

A Natureza Cíclica das Colapsos Bancários

Os colapsos bancários não são eventos aleatórios; seguem padrões distintos ligados aos ciclos económicos. De 2001 a 2007, a média anual de falências foi de apenas 3,57. Isso mudou abruptamente quando os EUA entraram em recessão em dezembro de 2007. Entre 2008 e 2012, as falências aumentaram para uma média de 93 por ano — uma escalada dramática impulsionada pela crise imobiliária e financeira.

O período pós-crise mostra estabilização: de 2015 a 2020, menos de cinco bancos faliram anualmente. Mais notavelmente, 2021 e 2022 não registaram falências bancárias. Das 565 falências totais desde 2000, 465 — ou seja, 82% — ocorreram dentro daquele período de quatro anos, de 2008 a 2012.

As falências de março de 2023 terminaram um período de 867 dias sem encerramentos bancários, a segunda maior seca desde 1933. A maior lacuna estendeu-se de junho de 2004 a fevereiro de 2007 — quase três anos — imediatamente antes da Grande Recessão.

Padrões de Timing e Dia da Semana

Um detalhe surpreendente surge ao analisar quando ocorrem as falências bancárias. A sexta-feira é esmagadoramente o dia escolhido para encerramentos, representando 95% de todas as falências desde 2000. Isso reflete uma estratégia regulatória: o FDIC intencionalmente programa os anúncios para sexta-feira para aproveitar o fim de semana para liquidação de contas, liquidação de ativos e transições de gestão antes da retomada do comércio na segunda-feira, minimizando o pânico e prevenindo corridas aos bancos.

O Signature Bank tornou-se uma exceção, falindo no domingo, 13 de março de 2023 — a única encerramento de domingo em todo o conjunto de dados de 565 falências. Os reguladores tomaram essa decisão incomum para evitar um efeito cascata no setor bancário após a rápida deterioração do SVB.

Sazonalmente, as falências bancárias concentram-se no início dos trimestres. Janeiro, abril, julho e outubro historicamente apresentam taxas de falência elevadas, embora os encerramentos em março não sejam incomuns.

Concentração Geográfica de Risco

As falências bancárias não estão distribuídas uniformemente por todo o país. Quatro estados representam uma parcela desproporcional: Califórnia, Flórida, Geórgia e Illinois. A Califórnia sozinha registou 42 falências desde 2000, incluindo o próprio SVB. Surpreendentemente, Nova Iorque — tradicionalmente a capital bancária dos EUA e lar do Signature Bank — teve apenas seis falências durante esse período.

A Geórgia e a Flórida juntas representam aproximadamente 30% de todas as falências bancárias nos EUA neste século. Os setores bancários de ambos os estados sofreram danos severos de 2008 a 2012 devido à crise imobiliária e aos problemas de empréstimos associados.

Contexto para as Preocupações de Hoje

Embora duas falências bancárias significativas em 2023 tenham, compreensivelmente, alarmado o público, isso está muito abaixo das normas históricas. Vinte e cinco falências por ano representam a média desde 2000, o que significa que o início de 2023 foi estatisticamente moderado, apesar da atenção mediática. Compreender que 82% de todas as falências ocorreram num período de recessão de quatro anos lembra-nos que as condições atuais, embora preocupantes, permanecem gerenciáveis pelos padrões históricos. O que distingue o SVB e o Signature Bank é o seu tamanho — não a frequência de falências em si.