Staking líquido: Como os utilizadores podem usar os seus ativos em staking de forma flexível

O Problema do staking clássico

Quem faz staking de criptomoedas em blockchains Proof-of-Stake como o Ethereum contribui de forma importante para a segurança da rede. Para isso, os utilizadores bloqueiam o seu ETH ou outros ativos para validar transações e garantir a integridade da blockchain. No entanto, o custo desta participação é elevado: os ativos utilizados permanecem bloqueados durante todo o período de staking e não podem ser negociados nem utilizados em outras aplicações financeiras. Esta iliquidez desmotiva muitos potenciais stakers.

Staking líquido como abordagem inovadora

Aqui entra o staking líquido. O conceito gira em torno da tokenização de ativos em staking – um mecanismo que resolve elegantemente o dilema do staking. Quando os utilizadores depositam os seus ativos num protocolo de staking líquido, recebem em troca tokens de staking líquido (LSTs). Estes tokens representam não só o valor original em staking, mas também as recompensas de staking em curso.

O que torna isto especial: os LSTs são imediatamente negociáveis. Os utilizadores já não precisam esperar até ao final do período de staking. Em vez disso, podem vender livremente os seus tokens de staking líquido no mercado, utilizá-los como garantias em plataformas financeiras descentralizadas (DeFi) ou investir em outros projetos – enquanto os seus ativos originais continuam a gerar recompensas de staking em segundo plano.

EigenLayer: A próxima etapa de evolução

Uma evolução particularmente interessante é o protocolo EigenLayer, um sistema descentralizado de restaking baseado no Ethereum. O EigenLayer funciona como uma infraestrutura que permite aos utilizadores não só fazer staking dos seus ativos uma única vez, mas também múltiplas vezes – ou seja, fazer “restaking” – para os usar em diferentes redes e aplicações.

Restaking líquido: Combinar múltiplas rendas

O restaking líquido baseia-se nesta ideia e vai ainda mais longe. Utilizadores que depositam os seus LSTs nos smart contracts do EigenLayer recebem tokens de restaking líquido (LRTs). Estes LRTs representam uma estrutura em múltiplas camadas: representam os ativos originais em staking, as recompensas de staking do Ethereum associadas E ainda as recompensas adicionais obtidas através da participação no ecossistema EigenLayer.

O resultado é uma duplicação das possibilidades de ganho. Os utilizadores beneficiam simultaneamente das recompensas dos validadores do Ethereum e dos incentivos do restaking, sem fragmentar os seus ativos.

A diferença prática: Staking vs. Restaking

A diferença entre staking líquido e restaking líquido pode resumir-se assim:

Staking líquido aborda principalmente o problema de liquidez. Permite aos stakers moverem os seus ativos em tempo real no mercado, enquanto continuam a acumular recompensas.

Restaking líquido amplia significativamente esta abordagem. Permite aos utilizadores usar o mesmo ativo várias vezes, aproveitando diferentes fluxos de rendimento ao mesmo tempo. Isto não só é prático, como pode ser economicamente mais atrativo – especialmente para investidores ativos que querem maximizar os seus lucros.

Conclusão: Mais dinamismo no ecossistema de staking

O staking líquido revoluciona a forma como os utilizadores de blockchain lidam com os seus ativos em staking. Através da tokenização, surge uma nova flexibilidade: os utilizadores já não estão presos a períodos de bloqueio rígidos. Com a introdução do restaking líquido por protocolos como o EigenLayer, abre-se uma dimensão adicional – a possibilidade de aproveitar múltiplas fontes de rendimento simultaneamente. O resultado é um ecossistema de staking mais dinâmico e participativo, onde os utilizadores podem otimizar o uso dos seus ativos.