Como é que a política governamental influencia os preços das criptomoedas?

Introdução: Política fiscal e os bolsos dos investidores

Por que os traders de criptomoedas devem prestar atenção a este tema? Porque a política fiscal não é apenas uma teoria económica — são os fundos que entram ou saem dos bolsos das pessoas. E onde há dinheiro, há investimentos, incluindo ativos digitais.

Quando os governos alteram impostos e despesas, isso afeta diretamente a quantidade de dinheiro disponível na população. Essas decisões têm um efeito cascata: inicialmente, muda-se o poder de compra, depois a procura nos mercados tradicionais, e por fim, o mercado de criptomoedas reage a essas mudanças.

O que é política fiscal?

Política fiscal é a estratégia de gestão da economia através do controle de impostos e gastos públicos. Ajustando essas duas ferramentas, os governos tentam influenciar o nível de desemprego, inflação e o desenvolvimento económico geral.

A ideia básica é simples: se as pessoas têm mais dinheiro — gastam mais, o negócio ativa-se, e cria-se emprego. Se há menos dinheiro — a atividade económica diminui, o que pode ajudar a conter a inflação.

Três dimensões do impacto: Como os governos gerem a economia

Quando o orçamento está equilibrado: Estratégia neutra

Gastos do Estado iguais às receitas fiscais. É como uma família que planeia cuidadosamente os seus gastos de acordo com os rendimentos — gasta exatamente o que ganha.

A Alemanha, em 2019, demonstrou exatamente essa abordagem, mantendo um orçamento equilibrado. O objetivo era simples: garantir estabilidade sem endividamento adicional.

Quando o Estado abre a carteira: Política expansionista

O governo aumenta os gastos ou reduz impostos, injetando dinheiro adicional na economia. Esta é uma resposta padrão a uma recessão ou alto desemprego.

Durante a crise económica de 2008, os EUA implementaram massivamente reduções fiscais. Resultado? As pessoas tiveram mais dinheiro na mão, começaram a reformar casas, comprar bens, e as empresas começaram a contratar novos trabalhadores. A procura dos consumidores aumentou, e a economia começou a recuperar-se.

Foi exatamente esse estímulo que também ocorreu durante a pandemia de COVID-19, quando os governos distribuíram ajuda à população. Uma parte significativa desses fundos acabou nas bolsas de criptomoedas.

Quando o Estado aperta o cerco: Política de contenção

Gastos reduzem-se, impostos aumentam. O dinheiro é retirado da economia para desacelerar o crescimento e controlar a inflação.

No início dos anos 1980, os EUA adotaram essa política para combater a alta inflação. Aumentaram impostos, cortaram gastos — e, embora isso tenha ajudado a estabilizar os preços, temporariamente, o desemprego também subiu.

Criptomoeda como barómetro da política fiscal

Quando há mais dinheiro: O que acontece com as criptomoedas?

A política fiscal expansionista é uma bênção para ativos de risco, incluindo bitcoin e ether. Por quê? Porque as pessoas têm mais dinheiro disponível para investir.

Suponha que uma redução fiscal atual lhe dê uma receita extra. Algumas gastarão no presente, mas muitas considerarão oportunidades de investimento. A criptomoeda, como ativo de risco com potencial de crescimento, torna-se um alvo atraente. Quando milhões de investidores pensam assim, a procura aumenta, e os preços sobem.

Quando há menos dinheiro: Pressão sobre as criptomoedas

A política de contenção funciona como água fria para os mercados especulativos. Menos dinheiro nas mãos das pessoas — menos investimento em ativos de risco. Bitcoin e outros ativos de criptomoeda sentem primeiro essa pressão, pois são investimentos discricionários, não despesas essenciais.

Quando o governo aumenta os impostos, as pessoas revisam os seus portfólios e muitas vezes cancelam planos de compra de criptomoedas. A procura diminui, e os preços caem em consequência.

Por que isto é especialmente importante agora?

A situação económica global está em constante mudança. Os bancos centrais e os governos ajustam continuamente a política fiscal em resposta à inflação, ao desemprego e a fatores geopolíticos.

Como trader ou investidor de criptomoedas, compreender essas mudanças dá-lhe uma vantagem competitiva. Os anúncios de alterações fiscais ou novos gastos públicos podem ser monitorados, analisados e utilizados para prever movimentos no mercado de criptomoedas.

Vantagens da intervenção estatal na economia

Estabilidade e previsibilidade. Uma política fiscal adequada pode suavizar os ciclos económicos, reduzindo oscilações extremas no desemprego e nos preços.

Desenvolvimento de infraestrutura. Os gastos do Estado em transporte, telecomunicações e outros projetos criam uma base para o crescimento económico a longo prazo.

Acesso a serviços. Através de uma tributação progressiva, os governos podem financiar cuidados de saúde e educação para todas as camadas da população.

Conclusão

A política fiscal é algo que muitas vezes passa despercebido pelos investidores de criptomoedas, mas o seu impacto na formação das condições de mercado é difícil de subestimar. Quando os governos injetam dinheiro na economia, a criptomoeda frequentemente recebe uma procura adicional. Quando cortam gastos, os mercados de criptomoedas tendem a sentir a pressão.

Compreender esses mecanismos ajudará a navegar melhor no mercado e a tomar decisões de investimento mais fundamentadas em ativos digitais.