Compreendendo o Spread Bid-Ask: Por que o Preço da Sua Negociação Importa

Quando você faz uma ordem de compra ou venda em uma exchange de criptomoedas, provavelmente notou que o preço que você obtém nem sempre é exatamente o que vê no gráfico. Essa falha entre o que os vendedores estão pedindo e o que os compradores estão dispostos a pagar? Isso é o spread de compra-venda, e é fundamental para como os mercados operam.

Como o Spread de Compra e Venda Funciona na Realidade

O spread de compra e venda representa a diferença entre o preço da ordem de compra mais alta (preço da bid) e o preço da ordem de venda mais baixa (preço da ask) no livro de ordens. Pense assim: se os compradores estão a oferecer $40,000 por Bitcoin e os vendedores querem $40,010, essa $10 diferença é o spread. Parece pequeno, mas multiplique isso por milhões de transações, e torna-se significativo.

Este spread pode originar-se de duas fontes. Nos mercados tradicionais, os corretores criam intencionalmente spreads como a sua principal fonte de receita. Eles atuam essencialmente como o fornecedor de liquidez — se você quer negociar, aceita os preços deles ou não negocia de todo. Muitos corretores anunciam negociações “sem comissões”, mas estão a ganhar dinheiro através desses spreads, comprando baixo de vendedores e vendendo alto a compradores.

A Diferença da Exchange de Cripto

As bolsas de criptomoedas operam de maneira diferente. Aqui, os usuários submetem diretamente as suas próprias ordens de compra e venda no livro de ordens—a própria bolsa não está a definir preços. Isso significa que as bolsas de criptomoedas ganham com taxas de negociação em vez de manterem spreads. Como resultado, o spread de compra e venda é puramente um reflexo da dinâmica do mercado: o que os traders coletivamente decidem serem preços justos de compra e venda.

O que determina o tamanho do spread?

É aqui que a liquidez se torna crítica. Em mercados altamente ativos, com um volume de negociação significativo, você notará spreads mais apertados. Por quê? Simples: mais compradores e vendedores competindo significa que os preços convergem. Alguém está sempre disposto a pagar mais próximo do preço médio, e alguém está sempre disposto a vender mais próximo disso também.

Por outro lado, os mercados menos líquidos com menor volume de negociação tendem a mostrar spreads mais amplos. Há menos concorrência para fechar essa falha, então a diferença entre os preços de compra e venda aumenta. Isso impacta diretamente o seu preço de execução e os custos gerais de negociação.

Compreender o spread de oferta e procura ajuda-o a tomar decisões de negociação mais inteligentes e a reconhecer quando as condições de liquidez estão a trabalhar a seu favor—ou contra.