Cripto Adoção na América Latina: Quais Nações Lideram a Onda de 2024?

O panorama das criptomoedas na América Latina está a experimentar um impulso notável em 2024, refletindo realidades económicas mais profundas que vão além do típico alvoroço do mercado. Pressões inflacionárias, desvalorização da moeda e acesso limitado à infraestrutura bancária tradicional convergiram para tornar os ativos digitais cada vez mais atraentes. A pesquisa do Banco Interamericano de Desenvolvimento destaca esta mudança: entre 2016 e 2022, os prestadores de serviços de criptoativos que operam em toda a região duplicaram, passando de uma presença mínima para mais de 170 empresas, com quase 100 a estabelecer operações diretamente dentro das jurisdições da América Latina.

Compreender quais países estão liderando essa transformação requer examinar tanto os quadros de políticas em nível macro quanto as métricas de adoção de usuários em nível micro. A variação entre as nações revela que a história de crescimento das criptomoedas não é uniforme—ela é moldada por climas políticos distintos, pressões econômicas e ambientes regulatórios.

Brasil: O Hub de Cripto da América do Sul

O Brasil chama a atenção como a potência econômica da região e seu mercado mais estrategicamente posicionado para a expansão de criptomoedas. O país ocupa a nona posição no Índice Global de Adoção de Criptomoedas de 2023 da Chainalysis—o mais alto entre todas as nações da América Latina. Esse posicionamento reflete tanto a evolução das políticas quanto a demanda orgânica do mercado.

O governo demonstrou seu compromisso através da Lei 14.478 ( 2 de dezembro de 2022, exigindo que os prestadores de serviços de ativos virtuais obtivessem autorização federal. Este quadro regulatório sinalizou seriedade sem proibir a atividade. Além disso, o Banco Central do Brasil incluiu 14 participantes—abrangendo desde a Microsoft até a Visa—em um programa piloto testando o real digital, uma moeda digital de banco central que poderia reformular a infraestrutura de liquidação.

Fatores socioeconômicos amplificam o apelo das criptomoedas. Aproximadamente 34 milhões de brasileiros permanecem sem acesso a bancos, enquanto a concentração de riqueza é extrema: o 1% mais rico captura 28,3% da renda nacional. Os dados de transação pintam um quadro vívido: os volumes de negociação no varejo e profissional entre julho de 2022 e junho de 2023 tiveram uma média de cerca de ) bilhões mensais, com picos próximos a $2 bilhões. Notavelmente, a demanda brasileira por Bitcoin superou a da Argentina entre outubro de 2022 e outubro de 2023, mesmo durante o prolongado mercado em baixa.

A conscientização pública permanece relativamente alta. Uma pesquisa da Consensys e YouGov descobriu que 59% dos entrevistados brasileiros entendiam as criptomoedas conceitualmente, enquanto aproximadamente um em cinco possuía ativos digitais ativamente. Entre aqueles que estão cientes das criptomoedas, 46% indicaram que “provavelmente” ou “definitivamente” investiriam dentro de um prazo de 12 meses.

No entanto, desafios estruturais persistem. Os quadros regulatórios permanecem incompletos, a volatilidade dos preços afasta os participantes avessos ao risco, e uma infraestrutura bancária robusta, além de fintechs, cria uma competição formidável para alternativas baseadas em blockchain.

Argentina: Crise como Catalisador

A Argentina apresenta uma narrativa contrastante. O panorama político da nação mudou drasticamente no final de 2023, com a transição de liderança trazendo políticas favoráveis às criptomoedas. Onde existiam restrições do banco central em meados de 2022, o novo governo aprovou o Bitcoin para uso contratual oficial até dezembro de 2023—uma reversão completa que sinaliza uma reorientação fundamental da política.

A desesperança econômica fundamenta a urgência da adoção. A inflação anual atingiu 211,4% em 2023, com o governo anunciando uma desvalorização do peso superior a 50% através de reformas de emergência. Sob tais condições, o cripto se transforma de ativo especulativo em mecanismo de sobrevivência.

As pesquisas de sentimento confirmam essa realidade. Uma pesquisa da Morning Consult de 2022 descobriu que aproximadamente 60% dos argentinos tinham “muita” ou “alguma” confiança de que o Bitcoin e ativos semelhantes se apreciariam ao longo de um a dois anos. Os fluxos de transações validam a convicção: a Argentina liderou todas as nações da América Latina em volume bruto de cripto até julho de 2023, recebendo aproximadamente $85,4 bilhões. Significativamente, as transações de stablecoins no varejo compuseram cerca de um terço desse total—evidência de fuga para ativos de valor estável em meio ao colapso da moeda.

O momentum ascendente parece sustentável. Os esforços regulatórios em andamento em 2024 visam estruturas de conformidade que previnem a inclusão na lista cinza do Grupo de Ação Financeira, o que pode atrair prestadores de serviços adicionais e criar uma pressão competitiva que normalmente impulsiona a inovação. Persistem desafios, particularmente se a própria volatilidade do cripto se mostra compatível com populações que buscam refúgio da incerteza.

Colômbia: Infraestrutura de Remessas em Transformação

A narrativa cripto da Colômbia entrelaça a economia de remessas com a instabilidade da moeda. A nação ocupa a 32ª posição global no índice de adoção da Chainalysis, com 74% da atividade a fluir através de exchanges centralizadas—sugerindo confiança dos usuários na infraestrutura existente.

As entradas de remessas atingiram 914,21 milhões de dólares apenas em dezembro de 2023, criando uma demanda natural por mecanismos de transferência eficientes. Esta dinâmica acelerou quando um stablecoin de peso colombiano foi lançado na Polygon em agosto de 2023, permitindo pagamentos baseados em blockchain e armazenamento de valor. A volatilidade do peso—depreciação significativa em 2022 seguida de valorização no início de 2023—levou os cidadãos a buscar criptomoedas como alternativas estáveis de armazenamento de riqueza.

A liderança governamental amplifica o impulso. O presidente Gustavo Petro envolveu especialistas em blockchain em novembro de 2023 para explorar a modernização da faturação em saúde e potenciais aplicações de registro de terras usando tecnologia de registro distribuído. Tal endosse sinaliza abertura para o desenvolvimento de infraestrutura Web3.

Dados históricos sugerem barreiras de adoção baixas. Uma pesquisa de 2019 revelou que 80% dos colombianos expressaram abertura para negociação de cripto, com 50% dos indivíduos entre 25 e 40 anos já tendo participado ou expressado intenção. Mesmo o mercado em baixa de 2022 não conseguiu suprimir o entusiasmo—dados de exchanges locais mostraram volumes de depósitos aumentando durante as quedas de mercado, indicando um comportamento de acumulação contrária. O progresso na regulamentação formal fortalece ainda mais as perspectivas.

México: Líder em Remessas da LATAM

O México ocupa a posição 16 no índice de 2023 da Chainalysis, apesar de seguir uma trajetória de adoção diferente dos seus pares regionais. A nação tem uma importância particular como o segundo maior destino de remessas do mundo, com $3 bilhões a fluir para dentro em 2022, de acordo com os registros do Banco Mundial.

O corredor de remessas EUA-México cria oportunidades óbvias de arbitragem em cripto, levando numerosos prestadores de serviços a estabelecer corredores de pagamento. Esta infraestrutura pode potencialmente servir como uma rampa de acesso para uma participação financeira mais profunda. Parcerias estratégicas reforçam o impulso: 2023 viu a IBEX Mercado, um provedor de pagamentos Bitcoin Lightning, fazer parceria com o Grupo Salinas para integrar pagamentos Lightning para a liquidação de contas de internet — implantação de caso de uso tangível.

A maturidade regulatória supera muitos concorrentes regionais. O México estabeleceu regulamentações dedicadas a ativos virtuais e criou ambientes de sandbox para empresas que testam tecnologias financeiras inovadoras. Esta abordagem equilibrada protege os consumidores enquanto permite a experimentação.

A digitalização do comércio eletrónico abre mais vetores para a adoção. O setor de comércio eletrónico do México cresceu 23% em 2022 e, segundo relatos, mantém a taxa de crescimento de pagamentos digitais mais rápida do mundo. Estes volumes de transação em expansão fornecem superfícies de aplicação natural para soluções de pagamento baseadas em blockchain.

Venezuela: A Necessidade Impulsionando a Experimentação

A Venezuela apresenta o caso de estudo mais complexo da região. A nação liderou os rankings de adoção da Chainalysis de 2020 devido ao papel das criptomoedas como ferramenta de sobrevivência econômica em meio a disfunções políticas. As circunstâncias permanecem críticas: a hiperinflação atingiu 193% em 2023, as remessas fluem a taxas historicamente elevadas e a desvalorização da moeda continua a acelerar.

Sanções governamentais sobre o petróleo após as restrições dos E.U.A. em 2017 alimentaram indiretamente a adoção de criptomoedas, criando estruturas de incentivo que contornavam a dependência do dólar. A moeda digital petro lançada pelo estado $61 Fevereiro 2018( teve um desempenho famoso abaixo do esperado, mas cumpriu uma função educacional—familiarizando as populações com a mecânica da blockchain antes de desaparecer em 2023.

Os fluxos de cripto pintam padrões reveladores: os venezuelanos receberam 37,4 bilhões de dólares em cripto durante 2022, representando um crescimento de 32% em relação ao ano anterior. Sinais de adoção mainstream apareceram quando propriedades de hospitalidade de destaque aceitaram ativos digitais, com o Hotel Eurobuilding Caracas anunciando a aceitação de pagamentos em Bitcoin e altcoins, juntamente com redes de fast-food normalizando opções semelhantes.

Desenvolvimentos surgiram em meados de 2024. A Sunacrip, o órgão de supervisão de criptomoedas do país estabelecido em 2018, enfrentou um encerramento para “reorganização” em setembro de 2023, com a reabertura prevista para março de 2024, mas incerta. Escândalos de corrupção passados sugerem um potencial dano reputacional permanente à credibilidade regulatória.

A dominância das exchanges centralizadas continua extrema: 92,5% de toda a atividade cripto passa por CEXs, indicando dependência da infraestrutura apesar da incerteza regulatória.

A Questão de El Salvador

El Salvador justifica uma discussão contextual apesar da história de adoção incompleta. A nação tornou-se o primeiro país da América Latina a estabelecer o Bitcoin como moeda legal )2021(, lançando simultaneamente a Chivo Wallet para pagamentos e remessas sem costura. O presidente Nayib Bukele emergiu como o mais proeminente defensor político das criptomoedas, enquadrando os ativos digitais como soluções de inclusão financeira.

A realidade ficou significativamente aquém da retórica. Apenas 12% dos salvadorenhos usaram Bitcoin para compras de bens e serviços em 2023 - representando uma queda de 50% em relação ao ano anterior. Múltiplos fatores explicam essa trajetória: a prevalência do dólar como moeda legal existente desde 2001 proporciona uma estabilidade familiar que reduz a urgência da adoção, enquanto o ceticismo em relação ao Bitcoin é profundo, com três quartos dos salvadorenhos considerando a adoção “não muito sábia”, de acordo com uma sondagem de 2021.

Apesar de métricas de adoção decepcionantes, o compromisso do governo com a infraestrutura Web3 posiciona El Salvador como uma jurisdição regional importante que merece ser monitorada.

Sintese: A Realidade Cripto da América Latina

Em toda a América Latina, as criptomoedas abordam disfunções econômicas fundamentais: preservação da inflação, proteção contra a desvalorização da moeda e expansão do acesso financeiro. A penetração do conhecimento é mais profunda do que os mercados desenvolvidos percebem—proximidade da crise cria uma urgência que os benefícios tecnológicos abstratos não conseguem replicar.

As respostas do governo variam de um abraço entusiástico a uma experimentação cautelosa, mas existe uma realização unificada de que a clareza regulatória é mais importante do que a proibição. A implementação da tecnologia blockchain vai além da moeda para a modernização da governança, redução da corrupção e eficiência da infraestrutura.

Não existe um caminho criptográfico padronizado na América Latina. As circunstâncias nacionais ditam a velocidade e a forma da adoção. Desafios, sem dúvida, persistem, estruturas regulatórias permanecem incompletas na maioria das jurisdições, e a volatilidade continua a desencorajar participantes conservadores. No entanto, indicadores de momentum sugerem uma expansão setorial contínua à medida que as pressões econômicas se intensificam e exemplos de implementação se multiplicam por toda a região.