Mercados emergentes(Emerging Markets) - Uma oportunidade de investimento que não deve ser ignorada

2025-12-24 17:14:16

นักลงทุนสมัยนี้มักได้ยินคำว่า Emerging Markets จนเบื่อ แต่อาจยังไม่เข้าใจว่าจริง ๆ แล้ว ประเทศในตลาดเกิดใหม่มีความหมายว่าอย่างไร ข้อเท็จจริงคือ ไม่ใช่แค่ภาคการผลิตและการเกษตรอีกต่อไป เพราะปัจจุบันตลาดเหล่านี้เต็มไปด้วยบริษัทนวัตกรรมที่กำลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลก ทำให้กลายเป็นแหล่งพลังทางเศรษฐกิจที่แท้จริง มาทำความเข้าใจเพิ่มเติมกันเลย

ทำไมควรสนใจ Emerging Markets ?

จุดเด่นของการลงทุนในตลาดเกิดใหม่อยู่ที่อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงกว่าประเทศพัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐฯมีอัตราเติบโต GDP ประมาณ 2-3% ต่อปี ยุโรปต่ำกว่านั้นอีก แต่ประเทศตลาดเกิดใหม่ส่วนใหญ่มีการเติบโตเกิน 3% ปัจจุบัน

เหตุผลคือประเทศเหล่านี้มีประชากรจำนวนมากและสัดส่วนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งเป็นพลังขับเคลื่อนการบริโภค การลงทุน และการพัฒนาเศรษฐกิจยาวนาน

Emerging Markets คืออะไร?

Emerging Markets หรือตลาดเกิดใหม่ หมายถึงตลาดหลักทรัพย์ของประเทศที่กำลังในช่วงเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีศักยภาพเศรษฐกิจสูง แม้จะยังไม่ถึงระดับประเทศพัฒนาแล้ว

ประเทศตลาดเกิดใหม่แบ่งตามภูมิภาคได้ 3 กลุ่มหลัก:

1. เอเชีย ไทย เกาหลีใต้ จีน อินเดีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ ไต้หวัน อินโดนีเซีย ปากีสถาน

2. ละตินอเมริกา อาร์เจนตินา บราซิล ชิลี โคลัมเบีย เม็กซิโก เปรู เวเนซูเอลา

3. ยุโรปตะวันออก-ตะวันออกกลาง-แอฟริกา สาธารณรัฐเชก ฮังการี โปแลนด์ รัสเซีย อิสราเอล จอร์แดน โมร็อคโค อียิปต์ แอฟริกาใต้ ตุรกี

ลักษณะเฉพาะของตลาดเกิดใหม่

Emerging Markets มีคุณสมบัติที่แตกต่างจากตลาดอื่น:

การเติบโตสูง: อัตรา GDP ที่เกินตัวเลข 3% ปกติ พร้อมประชากรที่เพิ่มขึ้นเร็ว และชั้นกลางที่มีอำนาจซื้อเพิ่มมากขึ้น
ระบบการเงินที่ยังพัฒนา: บางประเทศมีระบบการเงินที่ยังไม่เสถียรเพียงพอ การเข้าถึงทุนอาจจำกัด และการบริหารความเสี่ยงยังอยู่ระหว่างปรับปรุง
เปิดต่อการค้าโลก: สัดส่วนตรวจสอบและการแก้ไขปัญหามีความสำคัญต่อการพัฒนา
ความเสี่ยงที่สูง: ตลาดเหล่านี้มีความเสี่ยงทางการเมือง การเปลี่ยนแปลงนโยบาย และความไม่มั่นคงทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น
โอกาสการเติบโตในหลายเขต: พื้นที่และอุตสาหกรรมใหม่ ๆ เฟื่องฟูอย่างรวดเร็ว เปิดประตูให้นักลงทุน
แรงงานมหาศาล: ประชากรจำนวนมากกับระดับทักษะการทำงานที่ดีขึ้น

Developed Market กับ Emerging Market ต่างกันอย่างไร

ตลาดพัฒนาแล้ว (Developed Market) อ้างอิงถึงประเทศที่มีเศรษฐกิจและตลาดทุนที่ยุติธรรมเต็มที่ เช่น สหรัฐฯ ยุโรป สหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย

ลักษณะเฉพาะ:

รายได้เฉลี่ยต่อหัวสูง ด้วยการศึกษาและฝึกอบรมดี
ระบบสุขภาพขั้นสูง การดูแลสุขภาพคุณภาพสูง
อุตสาหกรรมและบริการเข้มแข็ง การลงทุนวิทยาศาสตร์เทคโนโลยีมากมาย
ระบบศึกษาดีเยี่ยม ประชากรมีการศึกษาสูง
เสถียรภาพทางการเมือง กฎหมายที่มั่นคง
ระบบสวัสดิการครอบคลุม ความหลากหลายวัฒนธรรม
ระบบการเงินเข้มแข็ง ตลาดทุนที่เหนียวแน่น

ส่วน Emerging Markets มีศักยภาพเติบโตสูงแต่มีความเสี่ยงมากกว่า และความเสถียรทางการเมืองอาจไม่สมบูรณ์เท่าตลาดพัฒนาแล้ว

BRICS - อํานาจเศรษฐกิจใหม่

BRICS เป็นตัวย่อของ 5 ประเทศตลาดเกิดใหม่ที่สำคัญที่สุด: บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้

กลุ่มนี้มีบทบาทเพิ่มขึ้นในเวทีเศรษฐกิจและการเงินโลก จนกลายเป็นขั้วอำนาจใหม่ที่ท้าทายอำนาจของสหรัฐฯและ EU

ศัพท์นี้ประกาศโดย Jim O’Neill หัวหน้าทีมวิจัยที่ Goldman Sachs เพื่อสัญลักษณ์การเปลี่ยนแปลงอำนาจเศรษฐกิจจาก G7 มาสู่ประเทศกำลังพัฒนา

BRICS ประกอบด้วยประมาณ 1 ใน 4 ของ GDP โลกทั้งหมด ถือว่ากลุ่มตลาดขนาดใหญ่ที่มีประชากรซื้อหนาแน่น ส่งผลให้มีโอกาสลงทุนและผลตอบแทนสูง

MSCI Emerging Markets Index คืออะไร

MSCI Emerging Markets Index เป็นดัชนีวัดประสิทธิภาพตลาดหลักทรัพย์ของประเทศตลาดเกิดใหม่ พัฒนาโดย MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

ลักษณะสำคัญ:

ประกอบด้วยหลักทรัพย์จากจีน บราซิล อินเดีย รัสเซีย และประเทศตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ
MSCI ปรับปรุงอย่างสม่ำเสมอเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงตลาด
หุ้นถูกถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของบริษัท
นักลงทุนและกองทุนใช้เป็นตัวชี้วัด และอ้างอิงในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพ

นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนผ่านกองทุนหรือ ETF อ้างอิงดัชนีนี้โดยตรง หรือผ่านตราสารอนุพันธ์

ข้อดีของการลงทุนใน Emerging Markets

ศักยภาพเติบโตสูง: ตลาดเกิดใหม่เติบโตเร็วกว่าตลาดพัฒนาแล้ว ปลายทางให้ผลตอบแทนที่อาจสูง
กระจายความเสี่ยง: ลงทุนในตลาดเกิดใหม่ช่วยกระจายพอร์ต เพราะอาจไม่สัมพันธ์กับตลาดพัฒนาแล้วมากนัก ทำให้ลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทน
ราคาถูกเกินไป: หุ้นตลาดเกิดใหม่บ่อยครั้งถูกตีราคาต่ำกว่าตลาดพัฒนาแล้ว มีศักยภาพเพิ่มค่าเมื่อเศรษฐกิจเติบโต
ทรัพยากรธรรมชาติ: บางประเทศมีทรัพยากรธรรมชาติมีค่า เช่น น้ำมัน แร่ธาตุ พลังงาน
ต้นทุนผลิตต่ำ: ค่าแรงงานและต้นทุนการผลิตต่ำกว่า ให้ธุรกิจสามารถทำกำไรได้ดี
ผู้บริโภคเพิ่มเติม: เนื่องจากประชากรและชั้นกลางเพิ่มขึ้น เปิดตลาดบริโภคใหม่

ข้อเสียของการลงทุนใน Emerging Markets

ความไม่มั่นคง: Emerging Markets มีความไม่เสถียรทางเศรษฐกิจและการเมือง เสี่ยงต่อวิกฤตการเงิน
ความเสี่ยงทางการเมือง: ความขัดแย้ง การประท้วง การเปลี่ยนนโยบายอาจเกิดขึ้นอย่างกระทันหัน
กฎหมายไม่แน่นอน: ระบบกฎหมายอาจไม่ชัดเจนหรือเปลี่ยนแปลง ส่งผลต่อธุรกิจ
การตรวจสอบที่อ่อน: มาตรฐานการตรวจสอบบ่อยครั้งต่ำกว่า เสี่ยงต่อปัญหาด้านสุขภาพ
ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน: การแกว่งของอัตราแลกเปลี่ยนอาจกัดกร่านผลตอบแทน

กลยุทธ์การลงทุนในตลาดเกิดใหม่

ด้วยผลตอบแทนที่อาจสูงและปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจดี เม็ดเงินลงทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง แต่ความเสี่ยงค่อนข้างสูง ควรมีกลยุทธ์ที่ชัดเจน:

เลือกหุ้นพื้นฐานแข็ง: บริษัทที่มีขีดสามารถแข่งขันในอุตสาหกรรม สามารถเติบโตตามการฟื้นตัวโลก
ให้ความสำคัญ ESG: บริษัทที่คำนึงถึงความยั่งยืนและปัจจัย Environmental Social Governance
ลงทุนตราสารหนี้: พิจารณาพันธบัตรรัฐบาลของประเทศมีปัจจัยพื้นฐานดี ความสามารถรองรับอยู่
กระจายพอร์ต: อย่าเข้มข้นในประเทศหรือภูมิภาคเดียว

สรุป

หลังวิกฤตโควิด ท่วงทำการลงทุนเปลี่ยนแปลงอย่างมากมาย ตั้งคำถามว่าควรเลือก Developed Market หรือ Emerging Markets

สิ่งสำคัญสุด: ศึกษาข้อมูลอย่างละเอียด เพื่อสร้างโอกาสผลตอบแทนที่ดีที่สุด Emerging Markets นับว่าห้ามมองข้าม ควรบรรจุในพอร์ตการลงทุนสัดส่วนเหมาะสม

ด้วยโอกาสการเติบโตและศักยภาพสูง Emerging Markets อาจเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนระยะกลางและยาวของนักลงทุนทั้งผู้เริ่มต้นและมืออาชีพ

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.