Oportunidades de investimento na bolsa australiana em 2025 | Da neutralidade carbónica à era da IA: a lógica de ganhar dinheiro

A Austrália, o país mais rico em recursos minerais do mundo, encontra-se numa encruzilhada histórica.

Nos últimos dez anos, as ações australianas perderam destaque devido ao excesso de oferta global de minerais. Mas este ano, a situação virou completamente — as políticas de subsídios de hidrogénio do governo federal, a explosão de capacidade de IA que impulsiona a procura por cobre, e as guerras de recursos na geopolítica fizeram das ações australianas o centro das atenções dos investidores globais.

O índice ASX200 subiu 12,95% em 2024, e a lógica por trás disso não é apenas uma recuperação cíclica de recursos, mas uma fusão de transição energética, revolução tecnológica e jogo geopolítico.

Por que agora prestar atenção às ações australianas?

Razão 1: Refúgio de altos dividendos e rendimento

Desde 1991, a bolsa australiana só teve crescimento negativo em 2020, devido à pandemia. Nos demais anos, crescimento positivo. A média de retorno anual nos últimos 30 anos foi de 11,8%, com uma média de dividend yield superior a 4%, muito acima da média global.

Especialmente, o acordo de dupla tributação (DTA) entre Austrália e Taiwan, com uma taxa de imposto sobre dividendos de apenas 10-15%, comparado aos 30% nos EUA, torna o investimento na Austrália mais barato. Para investidores que buscam fluxo de caixa estável a longo prazo, isso é altamente atrativo.

Razão 2: Maior estabilidade relativa frente às incertezas globais

Controvérsia sobre a bolha de IA nos EUA, aumento de tensões entre China e EUA, volatilidade cambial do yen… Em comparação, a Austrália, como um dos países mais estáveis política e economicamente, oferece maior segurança de capital.

Em um cenário de pressão sobre ativos de risco globais, as ações australianas estão absorvendo gradualmente os fluxos internacionais de capital.

Razão 3: Benefícios políticos da transição energética

A partir de 2025, o governo australiano anunciou subsídios de 2 dólares australianos por kg para exportadores de hidrogénio, além de legislar para eliminar completamente as usinas a carvão até 2030. Isso não é só discurso ambiental, mas um apoio concreto em dinheiro. O governo também estabeleceu a meta de conquistar 15% do mercado global de exportação de hidrogénio até 2030.

Significa que empresas em transição de mineração tradicional para energia limpa receberão forte apoio político.

As três principais estratégias de investimento em ações australianas para 2025

Lógica 1: Subsídios governamentais definem o teto de retorno

A UE começará a cobrar tarifas de carbono em 2025, forçando os gigantes de recursos australianos a acelerar a transição verde. BHP planeja investir 3 bilhões de dólares australianos em projetos de captura de carbono, visando reduzir emissões em 30% até 2030; Fortescue planeja produzir 15 milhões de toneladas de hidrogénio verde por ano até 2030.

Empresas que recebem subsídios e têm políticas favoráveis terão maior prêmio de avaliação. Por outro lado, empresas que insistirem em negócios tradicionais podem cair em armadilhas de valor.

Lógica 2: Lacunas tecnológicas criam crise de oferta

Construção frenética de centros de dados de IA aumenta a demanda por cobre, que é essencial para esses “elefantes eletrônicos”. Ao mesmo tempo, a maior penetração de veículos elétricos impulsiona ainda mais a procura por cobre. O mercado estima que, em 2025, o cobre pode se tornar uma commodity mais escassa que o lítio.

BHP e Tesla assinaram contratos de 10 anos de fornecimento de cobre; Sandfire Resources também firmou parcerias de longo prazo com BYD e Tesla. Empresas que controlarem a cadeia de suprimentos aproveitarão o aumento de volume e preço.

Lógica 3: Segurança de recursos na disputa geopolítica

A Austrália possui a segunda maior reserva de terras raras do mundo. Os EUA, querendo reduzir a dependência de China em terras raras, estão investindo maciçamente em mineradoras australianas. Lynas recebeu um contrato de expansão de 200 milhões de dólares do Departamento de Defesa dos EUA, tornando-se o maior beneficiário na geopolítica.

Por outro lado, concorrentes de terras raras mais baratos (Indonésia, Vietnã) também estão disputando mercado. A Austrália precisa manter sua vantagem tecnológica na purificação para defender o mercado de alta qualidade. A guerra por recursos acaba de começar.

9 ações australianas que merecem atenção especial

1. Fortescue (FMG) — “Arábia Saudita” do hidrogénio

FMG foca na mineração de ferro (80% da receita), com capacidade de cerca de 200 milhões de toneladas por ano, com lucros elevados. Mas o futuro real está na subsidiária FFI, de hidrogénio.

Planeja produzir 15 milhões de toneladas de hidrogénio verde por ano até 2030, construindo um império energético do zero, usando o dinheiro do ferro para subsidiar o hidrogénio. Mesmo com prejuízo de curto prazo, há capital de reserva.

Subsídio de 2 dólares australianos por kg, a tecnologia de produção de hidrogénio de baixo custo da FMG encaixa-se perfeitamente. A volatilidade do preço é grande, mas há potencial de alta.

2. BHP — O gigante tradicional que mantém a posição

Em 2024, o setor de minério de ferro responde por 65% do lucro do grupo, com fluxo de caixa forte, e uma média de dividend yield de 5,8% nos últimos 5 anos.

Destaques:

• Controla a maior mina de cobre do mundo, Escondida (Chile), com expansão de capacidade para 1,4 milhão de toneladas em 2025, atendendo à demanda de IA e energias renováveis
• Assinou contrato de 10 anos de fornecimento de cobre com Tesla, vinculando-se ao crescimento do mercado de veículos elétricos
• Custo do carvão de Queensland: 80 dólares australianos por tonelada; preço spot: 320 dólares australianos, com lucros até 2026

Se a economia global não entrar em recessão rápida, o preço da BHP terá suporte, e os dividendos serão estáveis. Pode-se usar estratégias de hedge, como posições vendidas em contratos futuros de minério de ferro, para proteger-se contra volatilidade.

3. Rio Tinto (RIO) — O jogador de alta rentabilidade com ativos leves

Comparado à BHP, a RIO tem ativos mais leves e menor endividamento, o que garante fluxo de caixa mais saudável em ambientes de altas taxas de juros. Dividend yield de cerca de 6%, superior ao da BHP, ideal para investidores que buscam renda estável.

Desvantagens: menor escala, custos unitários mais altos. Se a demanda por cobre, ferro e níquel explodir, os lucros da RIO crescerão mais lentamente que os da BHP.

Posição: preferência de investidores que buscam altos dividendos.

4. Banco da Austrália (CBA) — Pilar do setor financeiro

Mais de 5 milhões de pessoas com mais de 65 anos na Austrália, envelhecimento irreversível. Como banco nacional, o CBA tem negócios de hipotecas estáveis, com taxa de inadimplência abaixo de 0,4%.

Dividend yield médio de 5,2% nos últimos cinco anos, muito acima dos quatro grandes bancos, com 28 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Desde que a economia australiana não entre em forte recessão, o risco do CBA é muito baixo.

Beneficia-se de qualquer cenário: crescimento global ou aumento de imigração devido a conflitos. Investidores de longo prazo podem focar nele.

5. Sandfire Resources (SFR) — O assassino de custos na mineração de cobre

A mina Motheo, em Moçambique, tem teor de cobre de 6%, muito acima da média global de 0,8%. Custo de produção: apenas 1,5 dólares australianos por libra, abaixo dos 2,8 dólares de concorrentes.

Prevê-se expansão de capacidade para 200 mil toneladas em 2025. Assinou contrato de cinco anos de fornecimento com Tesla, vendendo 50% da produção a preço de mercado LME mais 10% de prêmio.

Previsão de preço do cobre: 12.000 dólares australianos por tonelada. A SFR será alavanca para lucros com alta do cobre. Ideal para investidores mais agressivos que apostam na valorização de metais industriais.

6. CSL — O maior beneficiário do envelhecimento populacional

A população idosa na Austrália ultrapassa 5 milhões, com o orçamento do Medicare crescendo anualmente. A CSL controla 45% do plasma mundial, com custos de purificação 20% menores que os concorrentes.

Market share de vacinas contra gripe: 30%. Quanto mais severa a pandemia de inverno, melhor o desempenho; medicamentos para doenças raras podem custar mais de 100 mil dólares por dose, com o governo pagando sem hesitação.

Em 2024, o mercado concentra recursos na IA, limitando o crescimento de ações médicas. Em 2025, essas ações podem recuperar valor. A longo prazo, a CSL é a melhor escolha para necessidades médicas essenciais.

7. Wesfarmers (WES) — Motor da recuperação do varejo

Maior varejista da Austrália, com recuperação do consumo em 2024 impulsionando o crescimento do setor. Em comparação às ações de IA, o setor de varejo tem avaliação mais moderada, menor bolha e maior margem de segurança.

A empresa está em tendência de alta, com compras periódicas; investidores de curto prazo podem comprar na queda, quando o preço tocar a banda inferior de Bollinger, e vender na banda superior ou na máxima anterior.

8. Zip Co Limited (ZIP) — Reação de fundo do Buy Now Pay Later

O modelo Buy Now Pay Later (compre agora, pague depois) tem lógica semelhante à de VISA/Mastercard, mas o público-alvo é mais vulnerável, com renda instável.

Nos últimos dois anos de aumento de juros, a ZIP foi a mais afetada, com o preço caindo de 14 para 0,25 dólares. Com o ciclo de alta de juros encerrado, inadimplência começou a diminuir, e o preço voltou a subir para 3,1 dólares.

Com expectativa de redução de juros em 2025, a capacidade de compra dos clientes melhora, e a inadimplência deve cair ainda mais. Potencial de recuperação a ser observado.

9. Goodman Group (GMG) — O grande inquilino do setor imobiliário

Maior desenvolvedor imobiliário da Austrália, controla 65% dos principais centros logísticos (como o parque de Mascot, em Sydney). Amazon, Coles e outros gigantes assinam contratos de longo prazo, com média de 8 anos, taxa de ocupação de 98%.

12 anos consecutivos de crescimento de dividendos, com rentabilidade estável e superior à dos pares. Com a redução da inflação e a recuperação econômica, aluguéis e preços de imóveis sobem, aumentando o valor patrimonial e os lucros do GMG.

Em ambiente de queda de juros, o custo de capital diminui, beneficiando o setor imobiliário. Mas é preciso atenção ao risco de recessão global afetar a taxa de ocupação.

Recomendações principais de investimento

Para lucrar com ações australianas em 2025, foque em três estratégias centrais:

Quem recebe subsídios governamentais? Empresas favorecidas terão avaliação mais alta.

Que tecnologias o mercado precisa? Fornecedores de recursos estratégicos como cobre, terras raras e hidrogénio terão aumento de volume e preço.

O que as grandes potências estão disputando? A guerra por recursos na geopolítica está só começando, e os participantes terão prêmio estratégico.

A atratividade das ações australianas não está na proteção, mas no “retorno excedente em meio à volatilidade”. As próximas mudanças nas regras de subsídios após as eleições federais, a valorização da capacidade de IA, e a redução das taxas de juros criarão novas ondas de rotatividade de ativos.

Lembre-se — ao invés de tentar prever o vento, construa sua estratégia de investimento com base nessas três lógicas principais.

Antes de comprar ações australianas, defina se busca fluxo de caixa estável (bancos, REITs, consumo) ou valorização de capital (mineração, tecnologia, saúde).

As oportunidades de 2025 estão nessas lógicas de certeza.