Entenda os principais indicadores do mercado de ações alemão: Análise completa do índice DAX40

Ao mencionar a economia alemã, as pessoas costumam pensar em marcas empresariais mundialmente famosas como Adidas, Siemens, Porsche e Continental. Como maior economia da Europa, a Alemanha é conhecida pela sua forte base industrial e capacidade de exportação, e as suas tendências económicas refletem diretamente o desenvolvimento de toda a União Europeia. Para captar com precisão o pulso da economia alemã, é imprescindível acompanhar o índice DAX40 — um importante barómetro que reflete de forma abrangente o desempenho das empresas cotadas na Alemanha. Este artigo irá aprofundar-se na composição, características e valor de investimento do DAX40, ajudando os investidores a compreenderem de forma completa o mercado de ações alemão.

Visão Geral do Índice DAX40

Índice DAX alemão (Deutscher Aktien Index, também conhecido como índice de Frankfurt) é um dos três principais índices bolsistas da Europa, juntamente com o FTSE 100 do Reino Unido e o CAC 40 da França. Foi oficialmente criado pelo Grupo Deutsche Börse em 1988, com um valor base inicial de 1000 pontos.

Este índice tem como objetivo acompanhar o desempenho das 40 maiores empresas alemãs em termos de valor de mercado e liquidez, negociadas na Bolsa de Frankfurt. É importante notar que, a partir do terceiro trimestre de 2021, o DAX foi expandido de 30 para 40 componentes, aumentando assim a sua representatividade no mercado alemão.

O DAX40 representa cerca de 80% do valor de mercado de todas as empresas cotadas na Alemanha, sendo composto por grandes empresas de desempenho estável e consolidado a longo prazo. Assim como o S&P 500, o DAX40 possui influência global e serve como uma janela importante para observar a economia alemã e europeia.

Vantagens únicas do DAX40

A maior característica do DAX40 reside na sua metodologia de cálculo de dividendos. Diferentemente de outros índices, o DAX40 considera a receita de dividendos, reinvestindo todos esses rendimentos proporcionalmente às suas participações, refletindo de forma mais realista o retorno total para o investidor. Por causa desta característica, a rentabilidade anual do índice é de aproximadamente 10,93%, com uma taxa de dividendos de cerca de 4%, e uma relação preço/valor patrimonial (PB) de 1,56, conferindo-lhe um valor de investimento bastante atrativo.

Em termos de composição setorial, o DAX40 é dominado pelos setores de bens de consumo não essenciais, matérias-primas e industrial, que representam cerca de 47% do peso total, refletindo a forte base industrial da Alemanha.

Mecanismos de ajuste e regras de gestão

O DAX40 é ajustado trimestralmente (em março, junho, setembro e dezembro). Os critérios de ajuste são rigorosos: as ações componentes devem manter-se entre as 45 maiores por valor de mercado e liquidez na Bolsa de Frankfurt; caso contrário, serão substituídas pelas ações não componentes com maior valor de mercado e liquidez. Além disso, o peso de qualquer ação individual não pode exceder 10%, garantindo diversificação e estabilidade ao índice.

Visão Geral das Empresas Componentes do DAX40

As ações do DAX40 incluem líderes de diversos setores na Alemanha. Entre os principais representantes estão:

Setor de consumo e bens de luxo: Adidas, PUMA, Zalando

Automóveis e indústria: BMW, Volkswagen, Daimler, Porsche

Química e materiais: BASF, Covestro, Continental

Financeiro e seguros: Allianz, Deutsche Bank, Münchener Rück, Deutsche Börse

Saúde e farmacêutica: Bayer, Fresenius, Fresenius Medical Care, Siemens Healthineers, Qiagen

Energia e utilidades: E.ON, RWE, Siemens Energy

Tecnologia e equipamentos industriais: Siemens, Infineon, SAP, Siemens Healthineers

Outros setores: Deutsche Telekom, Deutsche Post, HeidelbergCement, Linde, Merck, Deutsche Börse, Südzucker, Brenntag, DHL, HelloFresh, entre outros

Estas empresas cobrem os pilares essenciais da economia alemã, e o seu desempenho coletivo fornece uma visão abrangente do estado de saúde da economia do país.

Por que investir no índice DAX40?

Menor risco

Em comparação com o investimento em ações individuais, investir no índice DAX40 apresenta risco significativamente menor. As ações componentes são cuidadosamente selecionadas entre grandes empresas de alta qualidade, com lucros estáveis e forte resistência a riscos. Optando por fundos indexados (especialmente ETFs passivos), os investidores podem obter uma carteira transparente e acessível, facilitando investimentos de longo prazo mesmo com tempo limitado.

Liquidez elevada

O índice DAX40 é um dos mais negociados globalmente, apresentando alta liquidez e volume de transações. Isso permite aos investidores entrarem e saírem do mercado a qualquer momento, sem preocupações com riscos adicionais devido à baixa liquidez. Além disso, o horário de negociação extenso oferece oportunidades para investidores de todo o mundo.

Diversidade de métodos de negociação

Os investidores podem participar do trading do DAX40 de várias formas:

Posição de longo prazo: compra de fundos indexados ou ETFs para investimento de médio a longo prazo
Negociação de curto prazo: uso de futuros ou CFDs para operações intradiárias ou de curto prazo
Trading com alavancagem: através de CFDs e outros instrumentos derivados, usando alavancagem para potencializar ganhos com menos capital

Desempenho histórico e limitações do DAX40

Análise do histórico

Desde a sua criação em 1 de julho de 1988, o DAX40 começou com 1163 pontos e passou por várias oscilações importantes:

• Final dos anos 1990: impacto da bolha da internet
• 2008: crise financeira global, forte queda
• Início de 2020: pandemia de COVID-19, queda acentuada nos mercados globais
• Recente desempenho: com estímulos econômicos e políticas monetárias expansionistas, o índice recuperou-se gradualmente, atingindo uma máxima histórica de 16.469,75 em 23 de julho de 2023

Comparação com os EUA

Na prática, o desempenho de longo prazo do DAX40 não iguala o do S&P 500. Entre 2015 e 2018, ambos tiveram trajetórias semelhantes, mas a partir de meados de 2018, a diferença começou a se ampliar claramente.

Por exemplo, se um investidor tivesse investido 10.000 dólares em fundos do DAX40 e do S&P 500 em 2015, após 6 anos, o fundo do S&P 500 poderia ultrapassar 20.000 dólares, enquanto o do DAX40 ficaria em torno de 12.500 dólares. Isso reflete o forte desempenho das ações de tecnologia e setores emergentes nos EUA, enquanto o crescimento do mercado alemão foi mais moderado.

Limitações do investimento

O DAX40 baseia-se principalmente na capitalização de mercado, o que pode negligenciar o potencial de crescimento de ações de média e pequena capitalização. Assim, investidores que buscam crescimento mais rápido podem achar o DAX40 menos adequado. Para investidores agressivos que desejam operações de curto prazo com maior retorno, a volatilidade do índice pode também não ser suficiente.

Como negociar na bolsa alemã

Opção 1: fundos indexados e ETFs

A forma mais simples de participar é adquirindo fundos indexados ou ETFs relacionados ao DAX40. Essa abordagem passiva é ideal para investidores que pretendem manter posições de médio a longo prazo. Através de corretoras internacionais ou serviços de corretagem locais, é fácil comprar esses produtos.

Os ETFs oferecem baixo custo, alta transparência, com taxas totais geralmente entre 0,15% e 0,25%, e podem ser negociados a qualquer momento.

Opção 2: contratos futuros

Futuros são instrumentos financeiros derivados que permitem comprar ou vender o índice DAX a um preço pré-acordado em uma data futura. Com futuros, os investidores podem fazer hedge ou especular, com operações de alta e baixa. Eles suportam alavancagem, possibilitando maior exposição com menos capital, mas requerem atenção ao risco de perdas.

Opção 3: negociação de CFDs

Os CFDs (Contratos por Diferença) são instrumentos derivados mais flexíveis, oferecendo custos de transação menores, maior alavancagem (tipicamente 1:100 a 1:200) e ausência de vencimento ou rollover. Com uma margem reduzida, os investidores podem controlar posições maiores.

Por exemplo, com uma alavancagem de 1:200, basta uma margem de 0,5% para abrir uma posição. Contudo, é importante lembrar que a alavancagem aumenta tanto ganhos quanto perdas, exigindo gestão de risco cuidadosa.

Horário de negociação na bolsa alemã

O horário de negociação do índice DAX40 na Alemanha é de segunda a sexta-feira:

• Pré-mercado: 08:00-09:00
• Horário normal: 09:00-17:30
• Pós-mercado: após as 17:40

Fins de semana e feriados europeus são de descanso. Além disso, é importante acompanhar a mudança entre horário de verão e inverno na Europa (o horário de verão adianta uma hora), para garantir o timing correto das operações.

Resumo e recomendações de investimento

O índice DAX40 é uma janela importante para acompanhar a economia alemã e o mercado europeu. Como maior economia da UE, a Alemanha possui um mercado financeiro grande e ativo, com as 40 empresas de alta qualidade representando diversos setores essenciais.

Para investidores conservadores, adquirir fundos indexados do DAX40 para manter por longo prazo é uma estratégia sólida, permitindo participar do crescimento econômico alemão. Para investidores mais agressivos, operações com futuros ou CFDs podem oferecer oportunidades de curto prazo, mas com atenção ao risco de alavancagem.

Independentemente do método escolhido, é fundamental realizar análises fundamental e técnica, alinhando-se ao perfil de risco e objetivos de cada um. O mercado alemão oferece oportunidades e riscos, cabendo ao investidor identificar e aproveitar as melhores oportunidades.