Como podem os investidores taiwaneses poupar mais ao comprar ações americanas? Comparação detalhada das taxas de comissão entre sub-repasse e corretoras estrangeiras

Quer comprar ações americanas em Taiwan, mas os custos de corretagem estão a deixar-te confuso? Não te preocupes, este artigo ajuda-te a esclarecer os dois principais caminhos de investimento e a perceber exatamente onde estás a gastar cada cêntimo.

Dois caminhos para comprar ações americanas: Repetição de ordens e corretoras no estrangeiro

O que é a repetição de ordens? Simplificando, é quando encomendaste ao corretor taiwanês para comprar ações no estrangeiro em teu nome. Depois de abrir uma conta numa corretora local, esta atua como intermediária para comprar e vender ações nos EUA por ti. Como há duas camadas de encomendas, chama-se “repetição de ordens”. A maior vantagem é que podes depositar em novo dólar taiwanês, sem precisar de trocar por dólares americanos, poupando trabalho e custos.

Mas, como tudo, há vantagens e desvantagens. As taxas de corretagem por repetição de ordens costumam variar entre 0,15% e 1% do valor da transação, sendo relativamente elevadas. Entre as corretoras mais comuns estão Fubon, Cathay, E.SUN, CTBC, KGI, entre outras, cada uma com taxas e mínimos diferentes.

Como funcionam as corretoras no estrangeiro? É como abrir uma conta de corretagem nos EUA e fazer as ordens diretamente, sem passar por uma corretora taiwanesa. A vantagem é que as taxas são mais baixas ou até zero. A desvantagem é que precisas de trocar o teu dinheiro por dólares e transferi-lo de Taiwan para o estrangeiro, o que implica custos de câmbio e de transferência.

Custos reais de comprar ações americanas: não são só as taxas de corretagem

Muita gente só olha para a percentagem de comissão, mas há muitos custos escondidos.

Componentes de custo na repetição de ordens:

1. Taxa de corretagem — É a maior. A taxa varia entre 0,25% e 1%, mas o mais importante é o mínimo cobrado. Por exemplo, se compras ações por 1000 dólares e a taxa é 0,3%, deves pagar 3 dólares, mas se o mínimo for 25 dólares, pagas 25 dólares, o que equivale a 2,5% do valor!

2. Taxas de bolsa — São cobradas pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), apenas quando vendes. A taxa é 0,00051% do valor da transação. Muitos corretoras incorporam esta taxa na comissão, sem mostrar separadamente.

3. Taxa de atividade de negociação (TAF) — Cobrança da FINRA, também só na venda, a 0,000119 dólares por ação, com um mínimo de 0,01 dólares e máximo de 5,95 dólares.

Componentes de custo nas corretoras no estrangeiro:

1. Comissão de corretagem — Hoje em dia, muitas corretoras principais já oferecem zero comissão, o que é uma grande vantagem.

2. Custos de câmbio — Ao trocar novos dólares taiwaneses por dólares americanos, o banco cobra uma comissão. Geralmente, cerca de 0,05%, com limites mínimos de 100 a 600 dólares taiwaneses.

3. Custos de transferência — Transferir dinheiro de Taiwan para a corretora no estrangeiro custa entre 100 e 900 dólares taiwaneses por operação, dependendo do banco.

4. Taxa de levantamento de fundos — Algumas corretoras cobram entre 10 e 35 dólares ao retirar fundos.

5. Juros de margem — Se usares financiamento (margin) para comprar ações, a corretora cobra juros.

6. Impostos — Independentemente do método, qualquer dividendo em dinheiro está sujeito a uma retenção de 30%.

Como as principais corretoras de repetição de ordens cobram?

De acordo com os dados de 2025, as taxas das corretoras de repetição de ordens são:

• Fubon Securities: 0,25%～1%, mínimo 25～50 dólares
• Cathay Securities: 0,35%～1%, mínimo 29～39 dólares
• E.SUN Securities: 0,5%～1%, mínimo 35～100 dólares
• CTBC Securities: 0,5%～1%, mínimo 35～50 dólares
• KGI Securities: 0,5%～1%, mínimo 35 dólares
• Yushan Securities: 0,4%～1%, mínimo 35～50 dólares
• KGI Securities: 0,5%～1%, mínimo 35 dólares

Percebe-se que a Fubon tem taxas ligeiramente mais baixas, embora os mínimos sejam semelhantes.

Como as corretoras no estrangeiro e bancos cobram?

As corretoras principais no estrangeiro já praticam comissões próximas de zero. Como IB, Futu, First Trade, Charles Schwab, entre outras, já oferecem zero comissão. Os custos de levantamento variam entre 0 e 25 dólares.

Quanto aos bancos, as taxas de câmbio e transferências são similares: taxa de câmbio de 0,05%, taxas de telegrama entre 100 e 120 dólares taiwaneses, e limites de custos de 800 a 900 dólares taiwaneses por operação.

Quanto custa realmente comprar ações americanas? Quem é mais barato?

Vamos fazer uma comparação com o cenário mais barato. Supondo:

• Repetição de ordens com Fubon Securities (0,25%, sem mínimo)
• Corretora no estrangeiro com comissão zero
• Câmbio através do banco taiwanês (0,05%, telegrama de 200 dólares taiwaneses)
• Taxa de câmbio de 1:30

Compra pequena (1000 dólares):

• Custos na repetição de ordens: comissão 2,5 dólares + telegrama cerca de 6,67 dólares = 9,17 dólares
• Custos na corretora no estrangeiro: transferência + telegrama = 6,67 dólares

Parece mais barato na corretora estrangeira, mas há uma taxa de transferência única de cerca de 100 dólares taiwaneses (~3,33 dólares), totalizando aproximadamente 10 dólares.

Compra grande (10000 dólares):

• Repetição de ordens: comissão 25 dólares + taxas adicionais, total cerca de 35 dólares
• Corretora estrangeira: transferência + câmbio + taxas = aproximadamente 11,67 dólares

Nessa situação, a corretora no estrangeiro é claramente mais económica.

Frequência de negociação é importante: Se planeias fazer 4 operações (comprar 2 vezes e vender 2 vezes) com 10.000 dólares, na repetição de ordens pagarás 100 dólares em comissões (25 dólares x 4), enquanto na corretora estrangeira, só uma transferência, totalizando cerca de 11,67 dólares. A diferença é evidente.

Como escolher? Depende do teu estilo de investimento

Para repetição de ordens:

• Montantes pequenos, até 6000 dólares
• Poucas operações, pouco movimento
• Queres usar dólares taiwaneses facilmente
• Preferes estar sob a proteção da autoridade financeira taiwanesa

Para corretoras no estrangeiro:

• Montantes grandes, acima de 6000 dólares
• Planeias negociar frequentemente, para reduzir custos por operação
• Queres aproveitar a comissão zero
• Estás disposto a gerir a tua conta em dólares

Resumo

O custo de comprar ações americanas não tem um vencedor absoluto; depende do teu volume e frequência de negociação. A repetição de ordens é mais conveniente, mas mais cara, ideal para pequenos investidores. As corretoras no estrangeiro são mais baratas, mas mais complexas, melhores para quem negocia frequentemente. Analisa bem as taxas e escolhe de acordo com o teu perfil para poupar dinheiro.