Guia de Investimento em Ações de Conceito de Guerra: Aproveite as Oportunidades de Crescimento a Longo Prazo na Indústria de Defesa

Nos últimos anos, a situação geopolítica global tem sido instável, com conflitos regionais frequentes. Desde a Ucrânia até ao Médio Oriente, a escalada dos combates tem impulsionado um aumento rápido nos gastos militares globais. Em comparação com os modelos tradicionais de guerra, que dependiam principalmente de força humana, as forças militares atuais estão cada vez mais dependentes de tecnologia — drones, mísseis de precisão, guerra de informação e tecnologia espacial tornaram-se fatores decisivos nesta nova era. Essa mudança gerou oportunidades de negócio enormes, levando muitas empresas envolvidas no setor de defesa a obterem crescimentos significativos. À medida que países como China, EUA e Europa continuam a aumentar seus orçamentos militares, as ações relacionadas a conceitos de guerra estão gradualmente se tornando um setor importante nas carteiras de investimento de longo prazo.

O que são ações do setor de defesa? Como impulsionam os retornos de investimento?

A definição de ações do setor de defesa parece simples, mas na prática é bastante abrangente. Empresas que produzem bens civis, mas cujo mercado de vendas inclui o setor de defesa, ou fabricantes cujo principal negócio é fornecer equipamentos militares, podem ser classificadas como ações relacionadas ao setor de defesa. Os produtos dessas empresas variam de grandes sistemas de armas, caças, até suprimentos militares do dia a dia.

A eclosão do conflito na Ucrânia fez com que os setores de defesa ao redor do mundo revisassem a necessidade de modernização militar. Os países perceberam que a vantagem tecnológica muitas vezes é mais decisiva do que o mero tamanho das forças armadas. Como resultado, os orçamentos militares globais aumentaram, especialmente nos investimentos em drones, defesa contra mísseis e cibersegurança.

Em um contexto de envelhecimento populacional, a substituição de força humana por tecnologia tornou-se uma escolha comum para as forças armadas de diversos países. Isso faz com que os orçamentos de defesa sejam direcionados mais para pesquisa, desenvolvimento e aquisição de tecnologia, do que para expansão de pessoal. Essa tendência é uma notícia positiva de longo prazo para a indústria de defesa, e naturalmente atrai o interesse de investidores perspicazes.

Pontos essenciais ao investir em ações de conceitos de guerra no setor de defesa

Ao alocar recursos em ações do setor de defesa, o investidor não deve apenas considerar o potencial do setor, mas também entender profundamente a proporção de receita de defesa de cada empresa. Se uma companhia obtém menos de 30% de sua receita total com negócios militares, seu desempenho de preço será mais influenciado pelo desempenho do mercado civil, e ela não aproveitará totalmente os benefícios do crescimento dos gastos militares.

Além disso, avaliar se a empresa está alinhada às futuras demandas de guerra é fundamental. A tendência atual na evolução das forças militares é a substituição de táticas de massa por armas tecnologicamente avançadas. Assim, a demanda por produtos da Força Aérea e Marinha deve superar a da Terra. Por exemplo, a aquisição de uniformes militares tradicionais pode não aumentar proporcionalmente com o aumento do orçamento de defesa, mas pedidos de drones de reconhecimento, mísseis anti-navio e outras armas de alta tecnologia podem experimentar crescimento explosivo.

Além disso, as mudanças na situação geopolítica afetam diretamente os investimentos em defesa de cada país. Políticas como o retorno da manufatura aos EUA, o aumento da competição estratégica entre China e EUA, e a contínua tensão no Médio Oriente sustentam um crescimento estável nos orçamentos militares nos próximos anos, gerando uma demanda constante para as empresas do setor de defesa.

Análise das cinco maiores empresas de defesa dos EUA

Lockheed Martin(LMT): Referência estável na indústria de defesa

A Lockheed Martin é reconhecida por produzir caças avançados, sistemas de mísseis e eletrônicos de defesa. Sua estrutura de receita é composta por mais de 70% de negócios militares, sendo uma empresa puramente de defesa.

Observando a tendência de preço ao longo do tempo, a empresa demonstra uma trajetória de crescimento estável. Apesar de algumas correções de mercado, essas geralmente refletem oscilações do mercado geral, e não deterioração dos fundamentos. Como uma das principais ações do setor de defesa, a Lockheed se beneficia do contínuo aumento do orçamento de defesa dos EUA, além de possuir uma barreira tecnológica forte, o que reforça seu valor de investimento a longo prazo.

( Raytheon Technologies)RTX###: Potencial de defesa mascarado por dificuldades civis

A Raytheon Technologies é outro participante importante na indústria de defesa dos EUA, com pedidos militares estáveis. No entanto, seu desempenho recente na bolsa foi decepcionante, especialmente com uma queda significativa em 2023.

A raiz do problema não está no setor de defesa, mas na divisão de aviação civil. A empresa fornece componentes de metal em pó para o Airbus A320neo, mas há defeitos de projeto que podem causar falhas no motor sob alta pressão. Com a demanda global por transporte aéreo forte, as companhias aéreas estão comprando novas aeronaves, o que exige inspeções e manutenção extensivas em centenas de aviões nos próximos anos. Esses custos de manutenção e possíveis litígios pesam sobre as finanças e a reputação da empresa.

Antes que esses problemas sejam resolvidos, os investidores devem manter uma postura de cautela. Mesmo com boas perspectivas na divisão militar, o peso da divisão civil pode anular os ganhos do setor de defesa.

( Northrop Grumman)NOC(: Líder com maior barreira tecnológica no setor de defesa

A Northrop Grumman é uma das maiores fabricantes de radares do mundo e uma das empresas mais puras do setor de defesa. Foca em sistemas espaciais, defesa antimísseis e tecnologia de comunicação, com clara vantagem tecnológica.

Seu preço de ação mantém uma tendência de alta de longo prazo, e a empresa tem um histórico de 18 anos de crescimento contínuo de dividendos, demonstrando forte capacidade de lucro e gestão eficiente. Este ano, iniciou um programa de recompra de ações no valor de 5 bilhões de dólares, refletindo confiança na performance futura e valorização dos acionistas.

Com a determinação de diversos países em fortalecer sua defesa, a Northrop Grumman, com sua liderança em tecnologia de dissuasão estratégica, deve continuar a desfrutar de demanda duradoura. É uma das principais opções para investimentos de longo prazo no setor de defesa.

) General Dynamics###GD(: Modelo de crescimento estável na defesa e setor civil

A General Dynamics é uma das cinco maiores fornecedoras de armas dos EUA, atendendo às forças terrestres, marítimas e aéreas. Além disso, fabrica jatos executivos de alta gama, atendendo clientes globais de elite.

Embora sua proporção de receita de defesa não seja tão elevada quanto as demais, sua performance geral é bastante estável. Mesmo durante a crise financeira de 2008 e a pandemia de 2020, a lucratividade permaneceu sólida. Isso se deve à resiliência do setor civil — empresas e indivíduos de alta renda continuam a manter a demanda por manutenção e suporte de aeronaves de alto padrão durante recessões.

A GD tem um histórico de 32 anos de crescimento contínuo de dividendos, sendo uma das menos de 30 empresas listadas nos EUA com essa marca. Sua estrutura de receita é composta por 25% de setor civil, 23% de força naval, 22% de segurança nacional e informações, 18% de sistemas de armas e 12% de serviços de missão. Embora o crescimento seja mais moderado do que empresas puramente militares, a companhia melhora o retorno ao investidor por meio de controle de custos e recompra de ações, sendo uma opção a considerar.

) Boeing(BA): Desafios civis limitam potencial de crescimento militar

A Boeing é uma das principais fabricantes de aviões comerciais do mundo e também uma das cinco maiores fornecedoras de armas dos EUA. Seus modelos clássicos incluem a série 737, 747, entre outros, além de plataformas militares como o B-52 e o helicóptero Apache.

No entanto, a queda do preço das ações da Boeing se deve principalmente às dificuldades no setor civil. A série 737 MAX enfrentou acidentes em 2018-2019, levando à proibição de voos em vários países, além do impacto da pandemia, que reduziu drasticamente receitas e lucros. Além disso, novos concorrentes estão entrando no mercado, quebrando o monopólio da Boeing. A disputa comercial entre China e EUA também favorece a produção de aeronaves domésticas na China, com a COMAC começando a conquistar fatias de mercado globais.

Para o investidor, a divisão de defesa da Boeing deve manter crescimento estável, mas o setor civil apresenta riscos. Assim, suas ações são mais indicadas para compras em baixa, e não para compra em alta.

Caterpillar(CAT): Ações de conceito de guerra com fronteiras difusas

A Caterpillar é nominalmente classificada como ação do setor de defesa, mas na prática sua participação nesse segmento é inferior a 30%, sendo seu principal negócio a fabricação de máquinas pesadas de construção. Seus resultados dependem principalmente de investimentos em infraestrutura global e de preços de commodities.

De certa forma, a Caterpillar tem alguma relação com o conceito de guerra — após conflitos ou desastres, há necessidade de reconstrução que demanda muitas máquinas de construção. No entanto, o desempenho de suas ações reflete mais o ciclo econômico global do que a demanda militar, tendo uma lógica de investimento diferente das ações puramente militares.

Oportunidades de investimento no setor de defesa de Taiwan

A importância estratégica do estreito de Taiwan na geopolítica mundial tem aumentado, com ambos os lados investindo significativamente em defesa. Isso traz uma oportunidade rara de crescimento para as empresas locais de defesa de Taiwan.

( Thunder Tiger)8033.TW###: De fabricante de brinquedos a líder em drones militares

A Thunder Tiger era conhecida por fabricar modelos controlados por rádio, voltados ao mercado de consumo. Com a crescente importância dos drones em aplicações militares, a empresa conseguiu se transformar em uma ação de conceito de defesa. Seu preço disparou em 2022. Com a demanda por drones militares crescendo globalmente, o potencial de crescimento da empresa é promissor.

( Hanxiang Aerospace)2634.TW(: Dualidade de negócios em defesa e civil

A Hanxiang atua tanto na defesa quanto na aviação civil. Sua divisão militar foca em treinadores de voo, enquanto a civil realiza manutenção, reparo e venda de peças de aeronaves.

Diferentemente de empresas como Raytheon ou Boeing, que enfrentam dificuldades por depender de poucos produtos ou mercados, a diversificação da Hanxiang oferece uma proteção natural contra riscos. Enquanto o setor de aviação estiver forte, a manutenção e suporte gerarão receitas estáveis. Com pedidos militares também crescendo de forma estável, o desempenho das ações da Hanxiang é relativamente estável e merece atenção.

Por que ações do setor de defesa valem o investimento de longo prazo? Três razões principais

As ações do setor de defesa diferem fundamentalmente das indústrias tradicionais, incorporando a essência do investimento defendida por Warren Buffett — buscar empresas com barreiras de proteção sólidas, em crescimento de longo prazo, com fluxo de caixa contínuo. As ações de defesa atendem exatamente a esses três critérios.

) Uma pista de crescimento sem fim

Desde a antiguidade, conflitos e competição nunca desapareceram completamente. Enquanto os países existirem, a demanda por forças armadas também existirá. Isso confere ao setor de defesa uma certeza de longo prazo que a maioria das outras indústrias não possui. As ações relacionadas a conceitos de guerra são as beneficiárias mais diretas dessa certeza.

( Barreiras tecnológicas intransponíveis

A entrada na indústria de defesa é extremamente difícil, e o domínio tecnológico muitas vezes representa uma vantagem estratégica do país. As tecnologias mais avançadas do mundo geralmente são aplicadas primeiro na defesa, e só após anos de desenvolvimento chegam ao setor civil. Essa diferença de tecnologia cria uma barreira de proteção profunda para as empresas militares.

Além disso, compras militares envolvem segurança nacional, e a construção de confiança leva anos ou até décadas. Fornecedores que já estabeleceram relações de confiança são difíceis de serem substituídos. Muitas empresas de defesa têm acordos exclusivos com governos, reforçando sua vantagem competitiva.

) Benefícios geopolíticos impulsionam crescimento de resultados

Atualmente, o mundo passa por uma reorganização regional, com a reversão da globalização. A política de retorno à manufatura nos EUA, a intensificação da competição estratégica entre China e EUA, e a tensão contínua no Médio Oriente, elevam os gastos militares de diversos países.

Diferentemente do período de recessão, em que a demanda por defesa diminuiu, a deterioração do cenário geopolítico atual tende a persistir no curto prazo. Os países aumentam seus investimentos em defesa para se proteger de ameaças potenciais. Isso fornece às ações de defesa uma “bola de neve úmida” — uma demanda duradoura e crescente.

Recomendações principais para investir em ações de defesa

Embora as ações de defesa tenham um valor de longo prazo único, a devida diligência antes do investimento é essencial. Alguns pontos importantes:

Primeiro, verificar a proporção de receita de defesa da empresa-alvo. Uma alta proporção indica maior benefício do crescimento dos gastos militares. Se a receita de defesa for inferior a 30% do total, o desempenho do preço será mais influenciado pelo mercado civil.

Segundo, monitorar se a divisão civil enfrenta riscos sistêmicos. Problemas como os componentes de aviação da Raytheon ou acidentes com o 737 MAX da Boeing podem anular os ganhos do setor de defesa.

Terceiro, avaliar se a vantagem competitiva de longo prazo da empresa permanece sólida. Queda na liderança tecnológica, perda de participação de mercado ou riscos na cadeia de suprimentos são sinais de alerta.

Em comparação, investidores não precisam se preocupar excessivamente com o risco de falência de empresas de defesa. Os governos são os principais clientes dessas empresas, e a segurança nacional é prioridade. Essa base de clientes oferece uma estabilidade e confiabilidade muito superiores às empresas civis, garantindo uma sólida proteção para investimentos de longo prazo.

Conclusão

As ações de conceito de guerra representam um setor de investimento especial, cujo crescimento é impulsionado pelo aumento contínuo dos gastos militares globais. Contudo, o sucesso depende de identificar empresas com alta proporção de negócios militares, vantagens competitivas profundas e sem peso de negócios civis.

No mercado americano, Northrop Grumman e Lockheed Martin são as ações mais puras do setor de defesa, recomendadas prioritariamente. A General Dynamics, embora com crescimento mais moderado, oferece estabilidade e dividendos consistentes, sendo uma opção para manter a longo prazo. Quanto à Raytheon e Boeing, é prudente aguardar a resolução completa dos problemas civis antes de investir.

No mercado de Taiwan, Thunder Tiger e Hanxiang representam oportunidades de crescimento local, especialmente com o avanço de drones e modernização da defesa.

Investir com sucesso em ações de defesa requer uma análise cuidadosa de fatores financeiros, tendências do setor, dinâmica geopolítica e competição. Somente com uma abordagem rigorosa e fundamentada é possível obter retornos satisfatórios neste setor de alta certeza de longo prazo.