Volatilidade do mercado global aumenta: ponto de inflexão na política do Banco do Japão impacta taxas de câmbio, recuperação das ações dos EUA impulsiona alta de commodities

O Banco do Japão iniciou um ciclo de aumento de taxas, criando um cenário de mercado complexo. Apesar de a mudança de política dever beneficiar o iene, o movimento real apresentou uma trajetória oposta — o dólar/iene subiu rapidamente para perto de 158, com uma valorização de 1,39%. O Ministro das Finanças do Japão, Shōzō Katō, emitiu uma advertência firme, afirmando que tomará medidas apropriadas para lidar com a volatilidade excessiva da taxa de câmbio, respondendo diretamente à reunião online do G7.

Por trás deste fenômeno aparentemente contraditório há uma lógica profunda. Os fundos macro globais enfrentam mudanças no ambiente de financiamento — com o rendimento dos títulos do governo japonês ultrapassando 2% (atingindo o nível mais alto desde 1999), as operações de carry trade com iene, anteriormente atraentes, perderam grande parte de sua eficácia. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve lançou um plano de compra de reservas, trazendo efeitos de flexibilização quantitativa ao mercado, o que aumenta ainda mais as expectativas de desaceleração futura das taxas de juros pelo Banco do Japão e pelo Federal Reserve.

Reação das Ações, Commodities em Alta

O sentimento de risco no mercado melhorou visivelmente. Na sexta-feira passada, como “Dia de Liquidação de Quatro Períodos”, os três principais índices de ações dos EUA subiram: o Dow Jones aumentou 0,38%, o S&P 500 subiu 0,88%, e o Nasdaq avançou 1,31%. O índice de ações chinesas Golden Dragon também rebotou 0,86%. Os mercados europeus também subiram, com o DAX 30 da Alemanha subindo 0,37% e o FTSE 100 do Reino Unido aumentando 0,61%.

A Micron Technology apresentou resultados do primeiro trimestre sólidos, e o índice de medo VIX caiu 11,57%, ambos contribuindo para um clima de recuperação no mercado. As ações de tecnologia tiveram desempenho destacado, com Oracle subindo 6,6%, Nvidia avançando 3,9% e Broadcom subindo 3,2%, sendo Nvidia a componente mais forte do Dow Jones. No entanto, a Nike caiu até 10,5% devido à desaceleração nos negócios na China.

No setor de commodities, o desempenho foi notável. O preço da prata atingiu uma máxima histórica, ultrapassando US$ 67,0, impulsionado por demanda de investimento e tensões na oferta. O ouro fechou em uma estrela doji pelo segundo dia consecutivo, a US$ 4.338,6 por onça, com uma alta de 0,14%. O petróleo também subiu, com WTI aumentando 1,14% para US$ 56,5 por barril.

Reestruturação do Mercado de Renda Fixa, Mudanças nas Taxas de Juros

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 3 pontos base, atingindo 4,15%, enquanto o rendimento dos títulos de 2 anos aumentou 3,2 pontos base, chegando a 3,492%. Na França, devido ao colapso das negociações do orçamento de 2026, o rendimento dos títulos de 30 anos subiu para 4,525%, atingindo o nível mais alto desde 2009.

As divergências entre os membros do Federal Reserve tornaram-se mais evidentes. O presidente do Federal Reserve de Nova York, Williams, afirmou que não há urgência para mais ajustes nas taxas de juros no momento, pois os dados recentes de emprego e inflação apoiam a política atual. O presidente do Federal Reserve de Cleveland, Harker, acredita que, após uma redução acumulada de 75 pontos base, o Fed não precisará ajustar as taxas nos próximos meses, devendo manter a faixa de 3,5% a 3,75% até a primavera. As previsões mais recentes indicam que os oficiais esperam apenas uma redução de taxa no próximo ano, marcando o fim do ciclo de afrouxamento monetário.

Confiança do Consumidor em Baixa, Perspectivas Econômicas Incertas

O índice de confiança do consumidor dos EUA para dezembro ficou aquém do esperado, com o índice final da Universidade de Michigan subindo para 52,9, contra uma expectativa de 53,5. O índice de condições atuais caiu para um mínimo histórico de 50,4, embora o índice de expectativas tenha atingido seu nível mais alto em quatro meses, a percepção dos consumidores sobre compras de bens duráveis deteriorou-se para o nível mais baixo da história. Joanne Hsu, responsável pela pesquisa, afirmou que, apesar de sinais de melhora no final do ano, a confiança do consumidor ainda está quase 30% abaixo do início do ano, e a situação econômica continua sendo a principal preocupação.

Ativos Cripto com Volatilidade Moderada

O Bitcoin oscila perto de US$ 87.610, com uma variação de 0,02% nas últimas 24 horas. O Ethereum está em US$ 2.950, com uma alta de 0,09% nas últimas 24 horas. No mercado de Hong Kong, o índice Hang Seng Futures fechou em 25.843 pontos, com um aumento de 118 pontos.

Políticas Globais e Movimentos Empresariais

Trump assinou uma ordem executiva que confirma que os EUA alcançarão a Lua até 2028, estabelecendo uma base lunar, enquanto o plano de colonizar Marte foi temporariamente adiado. Os republicanos da Câmara dos Representantes também pediram maior supervisão do Congresso sobre exportações de chips de IA, incluindo qualquer processador com desempenho igual ou superior ao H200 da Nvidia.

ByteDance espera alcançar um lucro de US$ 50 bilhões neste ano, atingindo uma nova máxima histórica, com aproximadamente US$ 40 bilhões de lucro líquido nos três primeiros trimestres, superando as expectativas internas. A empresa assinou um acordo para dividir suas operações nos EUA do TikTok, formando uma joint venture controlada por investidores americanos, incluindo Oracle.