Guia Completo de Introdução à Negociação de Futuros｜Como Começar a Comprar e Vender Futuros? Onde Está o Limite de Risco?

Rápido entendimento do mercado de futuros

Futuros são contratos padronizados, nos quais as partes concordam na bolsa em realizar a entrega de um ativo em uma data futura a um preço estipulado. Esses contratos abrangem diversos ativos financeiros, como índices, commodities, câmbio, ações e títulos.

Em Taiwan, o ativo mais negociado no comércio de futuros é o índice ponderado de Taiwan. Os participantes do mercado conectam compradores e vendedores através da bolsa, formando contrapartes de negociação. Ao contrário do mercado à vista, os contratos de futuros têm uma data de vencimento definida, e o sistema força o encerramento ou liquidação em dinheiro na data de vencimento.

Os contratos de futuros são regulados uniformemente pela bolsa, contendo informações essenciais como código do ativo, unidade de negociação, menor variação de preço, horários de negociação, data de entrega e método de liquidação. Essas cláusulas garantem a padronização e transparência do mercado.

Características principais e riscos do comércio de futuros

5 características essenciais que você deve ler antes de entrar

Mecanismo de margem de garantia — Os futuros utilizam um sistema de margem, permitindo que investidores abram posições pagando apenas uma pequena parte do valor do contrato. Essa estrutura proporciona efeito de alavancagem.

Vantagem do comércio bidirecional — Diferente do mercado de ações, que requer aprovação para operações de day trade, comércio de futuros permite compra e venda no mesmo dia, com flexibilidade para posições longas ou curtas. Apostar na alta ou na baixa do preço tem uma barreira de entrada relativamente baixa.

Alavancagem de duas faces — A alavancagem amplia os lucros, mas também aumenta as perdas. Se a previsão estiver incorreta, o investidor pode enfrentar chamadas de margem ou risco de liquidação, chegando a dever fundos à corretora em condições extremas.

Liquidação na data de vencimento — Cada contrato possui uma data de entrega clara. Os traders devem fechar suas posições antes do vencimento ou renovar o contrato, caso contrário, o sistema executa automaticamente o encerramento ou liquidação.

Vantagens de custo e riscos concomitantes — As taxas de corretagem de futuros são mais baixas do que as de ações, e há alta liquidez, mas esses benefícios podem levar os traders a excessos de negociação ou ao uso excessivo de alavancagem, caindo em armadilhas de negociações de alta frequência.

Lista de riscos do comércio de futuros

— A alavancagem pode causar oscilações drásticas no valor líquido da conta, podendo levar a perdas totais em situações extremas
— Controlar grandes contratos com apenas a margem de garantia implica riscos que não correspondem ao capital investido
— Embora o acesso seja fácil, o mercado exige conhecimentos profissionais avançados, necessitando de um sistema de negociação completo
— As especificações dos contratos são fixas, dificultando ajustes na quantidade negociada ou no período de tempo

Começando do zero: os 6 passos para aprender a negociar futuros

Passo 1: Defina sua estratégia de negociação

Pergunte-se: é para manter posições de longo prazo ou para operações frequentes? Investidores de longo prazo devem usar futuros como ferramenta de hedge, não como principal método de investimento. Traders de curto prazo precisam de decisões rápidas e execução eficiente de stops. Este passo, embora simples, é a base para estratégias futuras.

Passo 2: Escolha uma corretora de futuros regulamentada

Futuros são emitidos por bolsas (como a Bolsa de Futuros de Taiwan, CME, etc.), e os investidores precisam conectar-se ao sistema de negociação através do departamento de futuros de uma corretora. No mercado doméstico, há poucos ativos (principalmente futuros de Taiwan e ações), enquanto no internacional há uma variedade maior. Ao escolher uma corretora, considere: precisão nas cotações, taxas de corretagem, estabilidade do sistema de ordens eletrônicas.

Passo 3: Use uma conta demo para validar sua lógica de negociação

Antes de depositar fundos, pratique com uma conta de simulação. Essa conta oferece fundos virtuais, ajudando o trader a testar estratégias, familiarizar-se com a interface e experimentar a execução de stops e lucros. É a forma de identificar riscos e otimizar o sistema de negociação com o menor custo.

Passo 4: Conheça o seu contrato alvo

Após definir o ativo, aprofunde-se em suas características. Os ativos de futuros geralmente se dividem em seis categorias: índice, câmbio, taxa de juros, metais, energia e produtos agrícolas. Por exemplo, o valor de margem inicial do contrato de futuros do índice de Taiwan (TAIEX) é aproximadamente 30,6 mil yuans, enquanto o do índice menor é cerca de 7,65 mil yuans. As diferenças nas margens variam bastante entre os ativos, influenciando diretamente a alocação de capital.

Passo 5: Deposite fundos e inicie negociações reais

Após abrir a conta e depositar fundos, o segredo do comércio de futuros é criar um plano de negociação sistemático. Isso inclui: identificar sinais técnicos ou fundamentais, definir pontos de entrada, estabelecer limites de stop e take profit de forma rigorosa.

Passo 6: Execute sinais de negociação e gerencie riscos

Os traders de futuros tendem a negociar contratos de vencimento próximo (com menor liquidez em vencimentos mais distantes). Após identificar o momento de entrada por análise técnica, execute posições longas ou curtas:

Exemplo de estratégia de compra — Previsão de alta do preço do petróleo, compra de futuros de petróleo, venda após alta para obter lucro; ou expectativa de intervenção do Fed, compra de futuros do S&P 500.

Exemplo de estratégia de venda — Previsão de queda acentuada do petróleo, venda de futuros de petróleo, fechamento após confirmação da queda; ou expectativa de baixa contínua do mercado de ações, venda de futuros de índice.

Independentemente da direção, estabelecer pontos claros de stop e de lucro é imprescindível. Para iniciantes, recomenda-se usar stops curtos e posições menores, ajustando gradualmente à medida que ganham experiência.

Lucros e custos do comércio de futuros

Por que escolher o negociação de futuros?

Alavancagem financeira — Permite maximizar ganhos com pouco capital investido
Flexibilidade de posições — Facilidade para abrir posições longas ou curtas, sem necessidade de empréstimo de ações
Ferramenta de hedge — Protege posições existentes contra volatilidade do mercado de ações
Alta liquidez — Mercados internacionais movimentados, com entrada e saída ágil

Custos e riscos do comércio de futuros

A alavancagem é uma faca de dois gumes — Amplifica ganhos e perdas, podendo ultrapassar o valor de margem disponível
Risco ilimitado — Ao contrário das ações, onde a perda máxima é o capital investido, nos futuros pode-se dever dinheiro à corretora
Alta exigência técnica — É necessário dominar análise técnica, análise fundamental, gestão de capital e outros conhecimentos avançados
Flexibilidade limitada dos contratos — Os contratos padronizados têm especificações fixas, com pouca possibilidade de ajustes

Contratos por diferença: uma alternativa entre futuros e à vista

Contratos por diferença (CFD) são instrumentos derivados que envolvem a negociação de uma diferença de preço de um ativo à vista, com liquidação baseada na variação de preço. Diferentemente dos futuros, as diferenças principais entre comércio de futuros e CFDs são:

Variedade de ativos — CFDs podem negociar mais de 400 ativos (ações, câmbio, criptoativos, etc.), enquanto os futuros de Taiwan são escassos
Flexibilidade de tempo — CFDs não têm data de vencimento, podendo ser mantidos indefinidamente; futuros obrigam a entrega na data de vencimento
Custos de entrada — CFDs exigem margem mais flexível, com alavancagem de 1-200 vezes, enquanto os futuros têm uma margem inicial relativamente fixa
Diversidade de especificações — CFDs podem ser negociados em lotes de 0,01 a 30 unidades, enquanto os contratos de futuros são padronizados

Pontos-chave ao usar CFDs

Ajuste cauteloso da alavancagem — Para ativos altamente voláteis, reduza a alavancagem; para ativos de baixa volatilidade (como câmbio), pode-se aumentar moderadamente
Planejamento prévio de negociação — Estabeleça pontos claros de entrada, limites de stop e metas de lucro, criando uma estratégia de ganhos sob risco controlado

Resumo: encare o comércio de futuros com racionalidade

O comércio de futuros é, na essência, um jogo de riscos e oportunidades. O verdadeiro lucro não vem de adivinhar a direção do mercado, mas de construir um sistema de negociação viável, manter disciplina de gerenciamento de risco e aprimorar continuamente suas habilidades. A alavancagem só é uma ferramenta de amplificação de riqueza quando usada corretamente; caso contrário, torna-se uma amplificadora de riscos. Comece com negociações simuladas, com posições pequenas e protegendo seu capital, pois esse é o caminho para ganhos estáveis.