Análise técnica do AUD/USD indica mais queda devido à incerteza sobre o corte de taxa do Fed

O Dólar Australiano continua a sua trajetória de queda pelo sexto dia consecutivo de negociação, com o par AUD/USD a descer abaixo do nível de suporte crítico de 0.6600 na quinta-feira. A análise técnica revela uma estrutura de alta enfraquecida, uma vez que a ação do preço caiu abaixo da Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA), sinalizando um enfraquecimento do momentum de curto prazo. Os investidores agora observam possíveis movimentos em direção à barreira psicológica de 0.6500, com a mínima de seis meses de 0.6414 de 21 de agosto a representar um alvo de baixa mais profundo.

Mudanças no Sentimento de Mercado à Medida que Dados de Inflação Complicam Perspectivas de Taxa do RBA

Desenvolvimentos recentes nas expectativas de inflação da Austrália sugerem um quadro mais complexo para as decisões de política monetária. As Expectativas de Inflação ao Consumidor recuperaram para 4.7% em dezembro, após terem diminuído para uma mínima de três meses de 4.5% em novembro. Este aumento reforçou a postura mais agressiva do Banco de Reserva da Austrália, com grandes instituições financeiras, incluindo o Commonwealth Bank of Australia e o National Australia Bank, recalibrando suas previsões para antecipar medidas de aperto a partir de fevereiro.

Os mercados de swaps atualmente refletem uma probabilidade de 28% de ação na taxa em fevereiro, subindo para quase 41% em março, com os preços sugerindo que o ciclo de aperto estará praticamente concluído até agosto. No entanto, apesar desses sinais hawkish provenientes dos dados de inflação e da precificação de mercado, o Dólar Australiano não conseguiu capitalizar as expectativas de aumento de taxa—uma divergência que destaca uma fraqueza mais ampla na dinâmica da moeda antipodiana.

O Dólar Americano Mantém-se Suportado pela Pausa no Afrouxamento do Fed

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o dólar contra seis moedas principais, continua a negociar em torno de 98.40, sustentado pelas expectativas de que o Federal Reserve manterá sua política de restrição atual. O mais recente relatório de empregos apresentou um quadro ambíguo: o crescimento de 64 mil empregos ficou ligeiramente acima das previsões, mas os números de outubro foram revisados significativamente para baixo, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4.6%—o nível mais alto desde 2021. O crescimento nas vendas a retalho estagnou mês a mês, indicando um enfraquecimento na demanda do consumidor.

Os dirigentes do Federal Reserve permanecem divididos quanto à necessidade de um afrouxamento monetário adicional em 2026. A projeção mediana do comitê de política incorpora apenas uma redução de taxa no próximo ano, com vários formuladores de políticas preferindo nenhuma redução. Os participantes do mercado, por outro lado, estão precificando duas reduções. Essa divergência reforçou o USD, com os dados do CME FedWatch mostrando uma probabilidade implícita de taxas inalteradas na reunião de janeiro de 74.4%, frente a aproximadamente 70% uma semana antes.

O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, destacou o caráter misto do relatório de emprego em comentários recentes, observando que sua preferência permanece por taxas de juros inalteradas. Importante, Bostic enfatizou que várias pesquisas indicam aumento nos custos de entrada, com as empresas protegendo a rentabilidade por meio de aumentos de preços. Ele alertou contra declarações prematuras de vitória sobre a inflação, citando pressões tarifárias e uma tendência mais ampla de aumento de preços, enquanto projeta um crescimento do PIB próximo de 2.5% em 2026.

Sinais Econômicos Globais Adicionam Complexidade às Dinâmicas Cambiais

O desempenho econômico da China divulgado nesta semana apresentou uma trajetória de crescimento mais suave. As Vendas a Retalho subiram apenas 1.3% ano a ano em novembro, decepcionando as expectativas de 2.9% e marcando uma desaceleração em relação aos 2.9% de outubro. A Produção Industrial aumentou 4.8% ano a ano, ficando aquém dos 5.0% previstos e dos 4.9% de outubro. O Investimento em Ativos Fixos mostrou deterioração adicional de -2.6% no acumulado do ano, comparado ao esperado de -2.3% e piorando em relação aos -1.7% de outubro.

No front doméstico australiano, a atividade manufatureira avançou ligeiramente, com o PMI de Manufatura do S&P Global atingindo 52.2 em dezembro, de 51.6, sinalizando uma expansão tentativamente. No entanto, o PMI de Serviços recuou para 51.0 de 52.8, enquanto o PMI Composto caiu para 51.1 de 52.6, sugerindo um cenário econômico misto. A taxa de desemprego manteve-se em 4.3% em novembro, superando as expectativas de 4.4%, embora as adições de emprego tenham decepcionado, com uma queda de 21.3 mil em comparação com o ganho revisado de 41.1 mil de outubro e as previsões de crescimento de 20 mil.

Níveis Técnicos e Desempenho do Par de Moedas

Caso o par AUD/USD recupere, a resistência inicial encontra-se na EMA de nove dias, situada próxima de 0.6619. Uma recuperação sustentada desafiaria a tendência do canal ascendente, potencialmente abrindo caminho para a máxima de três meses de 0.6685, seguida por 0.6707 (o nível mais alto desde outubro de 2024). Quebrar acima do limite superior do canal ascendente, por volta de 0.6760, representaria uma reversão mais substancial.

A análise de força da moeda revela que o Dólar Australiano foi a moeda mais fraca contra o Yen Japonês entre os principais pares hoje, refletindo pressões generalizadas que afetam a unidade antipodiana em todo o mercado cambial.