A postura do Banco Central da Austrália torna-se mais hawkish, a lógica por trás da quebra do preço do ouro na Austrália acima de 4200 dólares

O mercado vive hoje um ponto de inflexão crucial. Uma decisão do Banco Central da Austrália está a remodelar o panorama dos preços das commodities globais, sendo que o desempenho do ouro australiano é o mais notável.

Banco Central da Austrália mantém a política e envia sinal hawkish

Na sua última reunião, o Banco Central da Austrália manteve a taxa de juro oficial em 3,60%, uma decisão aparentemente tranquila, mas que esconde sinais importantes. A linguagem do banco central tornou-se claramente hawkish, alertando que a forte procura interna está a impulsionar a pressão inflacionária e sugerindo que, no futuro, poderá haver mais aperto na política monetária, incluindo a possibilidade de mais aumentos de taxa. Esta mudança quebra a expectativa anterior do mercado de um ciclo de cortes de juros por parte dos bancos centrais globais.

Por causa disso, o dólar australiano em relação ao dólar americano subiu claramente, chegando a 0.6646 no momento da publicação, um aumento de 0.40%. A valorização do dólar australiano impulsionou a recuperação do preço do ouro na Austrália — o preço do ouro voltou a superar os 4200 dólares, cotado a 4205 dólares por onça, com um aumento de 0.35% no dia. Este movimento reflete uma dupla expectativa do mercado: a valorização do dólar australiano e a recuperação da procura por ativos de refúgio.

Ouro e prata sobem em sintonia, o humor do mercado é delicado

Os metais preciosos continuam a mostrar força, com a prata a destacar-se, com uma subida de 1.09%, atingindo 58.78 dólares por onça, a apenas um passo do seu máximo histórico. Esta tendência de alta tem origem na contradição na perceção do mercado sobre o caminho da política do Federal Reserve — por um lado, espera-se um ciclo de cortes de juros, por outro, há receio de que o chamado “hawkish cut” (corte de juros com orientação cautelosa) continue a pressionar para baixo o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que, por sua vez, pode limitar o impulso dos metais preciosos.

Os mercados de ações dos EUA e os dados de emprego influenciam o curto prazo

Os futuros dos principais índices de ações mostram-se divergentes, com a Nvidia a subir 1.63%, apoiada pela notícia de que Trump aprovou a exportação de chips de inteligência artificial H200 para a China. Enquanto isso, a Tesla caiu ligeiramente 0.92%. Às 23:00, os EUA vão divulgar os dados de vagas de emprego JOLTS, com expectativa de que o número de vagas em outubro atinja 7,2 milhões. A força ou fraqueza desses dados influenciará diretamente as expectativas do mercado quanto às próximas ações do Federal Reserve, afetando também o preço do ouro na Austrália e outras commodities no curto prazo.

Preocupações com excesso de oferta no mercado de energia aumentam

Uma refinaria no Iraque, responsável por 0.5% da produção mundial de petróleo, reativou a produção, agravando as preocupações do mercado de petróleo com o excesso de oferta. O WTI caiu 0.12%, cotado a 58.77 dólares por barril, enquanto o Brent caiu 0.19%, para 62.40 dólares por barril, continuando sob pressão. Em contraste com a alta dos metais preciosos, a fraqueza do petróleo reflete uma postura cautelosa do mercado em relação às perspectivas de crescimento global.