Guia de investimento no setor de semicondutores: Como escolher ETFs de ações de Taiwan e dos EUA

Com a chegada da era da IA, a posição fundamental da indústria de semicondutores torna-se cada vez mais evidente. Desde computadores pessoais até smartphones inteligentes, passando por computação em nuvem e inteligência artificial, cada inovação tecnológica depende do “cérebro” que são os chips. Eles são responsáveis por calcular, armazenar e transmitir diversos tipos de informação, tornando-se a base da indústria moderna. Investidores que desejam aproveitar esta onda de atualização industrial podem considerar os ETFs para diversificar riscos de forma inteligente.

Por que os ETFs de semicondutores valem atenção

Quase 70% do valor de mercado das empresas listadas em Taiwan vem do setor de tecnologia, e mais de 70% dessas ações estão relacionadas à TSMC e sua cadeia de suprimentos. Isso indica que a indústria de semicondutores já está profundamente integrada na estrutura do mercado de Taiwan. Ao mesmo tempo, o mercado de ações dos EUA também possui muitas empresas puramente de semicondutores, formando os três principais centros globais da indústria: América do Norte, Taiwan e Europa.

Para quem deseja investir na indústria, os ETFs oferecem uma solução prática — sem precisar selecionar ações individuais, basta escolher um fundo de índice adequado para obter o desempenho médio do setor.

Quais ETFs de semicondutores os investidores taiwaneses podem escolher

Índices de Taiwan

Se a exposição ao setor de semicondutores for baseada no mercado taiwanês:

• 0050（ETF Yuanta Taiwan 50）: cobre as 50 maiores empresas por valor de mercado em Taiwan, com peso significativo em semicondutores, mas inclui outros setores.
• 006208（Fubon Tecnologia ETF）: foca em ações de tecnologia de Taiwan, incluindo várias empresas relacionadas a chips, mas não é puramente de semicondutores.

ETFs de semicondutores específicos de Taiwan

Para um investimento mais puro em semicondutores:

• 00941（CITIC Upstream Semiconductors ETF）: maior ETF de semicondutores de Taiwan, investe principalmente em fabricantes de materiais e equipamentos de semicondutores no exterior, sem foco em design de IC ou foundries de alta margem.
• 00891（CITIC Semiconductores Chave ETF）: seleciona 30 empresas de semicondutores listadas em Taiwan (com mais de metade da receita proveniente de semicondutores), abrangendo upstream, midstream e downstream, com critérios de distribuição de dividendos, valor de mercado e ESG, limite de 20% por ação. Desempenho mais estável a longo prazo.
• 00830（Cathay Fênix Semiconductors ETF）: rastreia o índice Philadelphia Semiconductor, incluindo fabricantes globais de chips renomados, permitindo participar da onda internacional de semicondutores.

ETFs de semicondutores no mercado de ações dos EUA

O mercado de ações dos EUA oferece uma variedade maior de ETFs de semicondutores, com maior escala:

• SMH（VanEck Vectors Semiconductor ETF）: maior do mundo, rastreia as 25 maiores empresas de semicondutores dos EUA, com ponderação por valor de mercado, limite de 20% por ação, desempenho superior nos últimos 5 anos.
• SOXX（iShares PHLX Semiconductor ETF）: fundo veterano de semicondutores (fundado em 2001), rastreia o índice PHLX Semiconductor, com limite de 8% por ação, focado em empresas americanas.
• XSD（SPDR S&P Semiconductor ETF）: com ponderação igualitária, cobre componentes do índice S&P Semiconductor Select Industry, menor escala, mais diversificado.

Como avaliar diferentes ETFs de semicondutores

Diferenças na lógica de seleção de índices

Ponderação por valor de mercado (exemplo: SMH)

• Lógica: as maiores empresas continuam maiores, rastreando as 25 maiores por valor de mercado
• Vantagens: captura o crescimento dos líderes, alta liquidez, retorno anualizado de 27,32% nos últimos 10 anos
• Riscos: alta concentração, oscilações de NVIDIA e TSMC impactam diretamente o valor líquido

Ponderação por valor de mercado flutuante (exemplo: SOXX)

• Lógica: investe principalmente em empresas americanas, limite de 8% por ação
• Vantagens: risco de uma ação individual mais disperso, evita excesso de concentração
• Riscos: aumento do risco regional, pode perder oportunidades de crescimento de empresas como TSMC e ASML que não estão nos EUA

Ponderação igualitária (exemplo: XSD)

• Lógica: distribui igualmente entre 39 componentes, incluindo empresas de médio e pequeno porte
• Vantagens: risco de concentração mínimo, ampla participação setorial
• Riscos: não aproveita totalmente o potencial de alta das líderes

Escolha de acordo com o objetivo de investimento

Investimento de longo prazo (mais de 10 anos): recomenda-se opções com maior diversificação regional e menor risco de ações individuais, como SOXX ou 00891.

Crescimento de médio prazo (3-5 anos): considere fundos que rastreiam líderes, como SMH, mas esteja preparado para volatilidade.

Operações de curto prazo: utilize ferramentas de CFD para maior flexibilidade nas negociações.

Comparação detalhada entre ETFs de semicondutores de Taiwan e EUA

Características do SMH

O SMH possui atualmente US$ 21,9 bilhões em ativos sob gestão, sendo o maior ETF de semicondutores do mundo. Rastrea o índice MVIS US Listed Semiconductor 25, que inclui as 25 maiores empresas de chips dos EUA, com composição e peso ajustados trimestralmente.

Entre as 10 maiores participações, NVIDIA e ADR da TSMC representam 24,36% e 12,89%, respectivamente, totalizando mais de 37%. Como a NVIDIA teve desempenho excepcional recentemente, seu peso quase atingiu o limite de 20%, e uma venda deve ocorrer na próxima revisão.

Este ETF paga dividendos anuais, com taxa de administração de 0,35%, alta liquidez, ideal para investidores que apostam no desempenho futuro dos líderes.

Características do SOXX

O SOXX é um fundo veterano, com US$ 15 bilhões em ativos. A principal diferença para o SMH é o limite de 8% por ação, fazendo com que a NVIDIA tenha 10,91%, atingindo o limite. Como também foca em empresas americanas, o peso da ADR da TSMC é de apenas 4,24%.

Assim, o SOXX teve desempenho ligeiramente inferior ao SMH nos últimos 5 anos, pois a valorização da TSMC e da ASML foi mais forte nesse período. O fundo paga dividendos trimestrais, com taxa de 0,35%.

Características do XSD

O XSD, emitido pela State Street, tem apenas US$ 1,54 bilhão em ativos, sendo o menor dos três. Usa ponderação igualitária, com 39 componentes, sendo que a maior (First Solar) representa apenas 4,4%.

Essa configuração limita o aproveitamento do crescimento das líderes, apresentando desempenho inferior aos outros dois recentemente. Contudo, para investidores que priorizam risco extremamente disperso, o XSD é uma alternativa.

Tabela rápida dos três ETFs

Como realizar operações de investimento

Escolha de conta

Conta de corretora taiwanesa por encomenda

• Vantagens: negociações diretas em moeda local, procedimento simples
• Desvantagens: taxas mais altas, mais indicada para manutenção de longo prazo

Conta de corretora online com conexão direta

• Vantagens: algumas isenções de taxas, custos menores
• Desvantagens: ferramentas e opções de alavancagem limitadas, mais adequada para investimentos de médio a longo prazo

Conta de CFD (contrato por diferença)

• Vantagens: sem taxas de corretagem, permite posições longas e curtas, alta flexibilidade de alavancagem
• Desvantagens: sem propriedade real das ações, sem direito a assembleias ou dividendos, mais usada para operações de curto prazo

Estrutura de decisão de investimento

1. Seleção de ações: priorize empresas com liderança tecnológica, alta participação de mercado e forte capacidade de inovação, como TSMC, NVIDIA, ASML.
2. Diversificação de risco: investir em ETFs ao invés de ações individuais reduz risco de empresa específica.
3. Momento de entrada: combine análise técnica e fundamental para entrar em momentos de baixa relativa.
4. Estratégia de portfólio: mantenha uma posição de núcleo de longo prazo, complementada por operações de curto prazo para aproveitar oscilações de mercado.

Resumo

Os ETFs de semicondutores oferecem uma via prática para investir na indústria. Com o crescimento explosivo das aplicações de IA, a força motriz desse setor deve continuar por anos. Em vez de selecionar ações individualmente, os ETFs tornam o investimento mais simples e com risco mais controlado.

Para diferentes prazos e perfis de risco, há opções variadas — investidores conservadores podem preferir SOXX ou 00891, enquanto os que buscam crescimento podem optar por SMH, e os que priorizam extrema dispersão podem considerar XSD.

Antes de começar, confirme seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco, escolha a conta e os ETFs que melhor se encaixam, e faça seu patrimônio crescer de forma estável nesta onda de avanço tecnológico.