Revolta dos pequenos investidores: ações fracionadas durante o pregão vs ações fracionadas após o pregão, como vender com sucesso?

Para muitos investidores com orçamentos limitados, a negociação de frações de ações abriu uma nova porta. Mas comprar é fácil, como vender é que faz toda a diferença. Este artigo compila um guia prático para frações de ações, cobrindo as diferenças entre negociações durante o horário de mercado e após o fecho, como realizar transações rapidamente, e como minimizar as taxas de corretagem.

O que são frações de ações? Por que surgiram?

Frações de ações referem-se a ações dispersas com menos de 1000 ações (uma placa), sendo a unidade mínima de negociação 1 ação. Quando investidores fazem ordens que não são totalmente executadas, ou durante o processo de distribuição de ações, surgem frações. No passado, só era possível negociar frações após o horário de mercado, mas desde 26 de outubro de 2020, os investidores já podem comprar e vender frações durante o horário normal de negociação, aumentando bastante a flexibilidade.

O limite de volume para ordens de frações durante o horário de mercado é de 999 ações, equivalente a frações de uma ação. Para investidores com orçamento limitado, o lançamento de frações de ações significa que não é preciso investir milhares de euros de uma só vez para montar uma carteira de ações desejadas, tornando-se uma boa opção para investimentos periódicos.

Frações de ações durante o horário vs após o horário｜Diferenças nos horários e regras de negociação

A negociação de frações de ações é dividida em dois períodos, cada um com suas vantagens e desvantagens:

Negociação de frações durante o horário de mercado (9:00-13:30)

• Forma de encomenda: apenas por via eletrônica (plataforma do corretor)
• Modo de correspondência: primeira correspondência às 9:10, depois uma cada minuto em leilão agregado
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, em caso de mesmo preço, por ordem de chegada
• Características: mais oportunidades de negociação, mas as partes não executadas não permanecem automaticamente para o after-hours

Negociação de frações após o horário de mercado (13:40-14:30)

• Forma de encomenda: eletrônica, por telefone ou manualmente
• Modo de correspondência: única sessão de leilão agregado às 14:30
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, em caso de mesmo preço, ordenação aleatória pelo computador
• Características: maior flexibilidade de horário, mas só há uma oportunidade; ordens não executadas são canceladas automaticamente

Se o investidor não conseguir vender durante o horário de mercado, precisa reenviar a ordem após o fecho. Para ações menos negociadas, esse processo pode exigir várias tentativas até a venda ser concluída.

Direitos dos detentores de frações de ações｜Dividendos, distribuição de lucros, negociações sem problemas

Investidores que possuem frações de ações também são acionistas e têm os seguintes direitos:

Direito a dividendos — Os detentores de frações podem receber dividendos, embora em valores menores, seus direitos são completos.

Direito a receber lucros — Durante o processo de distribuição de lucros, frações menores que uma ação podem ser convertidas em dinheiro ou vendidas em conjunto para distribuir os rendimentos.

Unidade mínima de negociação de 1 ação — Com apenas 100 euros, já é possível começar a investir, mas devido às taxas relativamente altas, é mais vantajoso investir mais de 1000 euros por operação.

Podem comprar e vender — A bolsa de valores de Taiwan reconhece a negociação de frações, e com o aumento do volume, a liquidez das frações melhora, tornando-as relativamente fáceis de vender.

Como vender frações de ações de forma mais fácil? Três técnicas avançadas

Embora existam mecanismos de correspondência tanto durante o horário de mercado quanto após, a taxa de sucesso na venda de ações menos negociadas ainda apresenta riscos. Aqui estão estratégias para aumentar as chances de sucesso:

Dica 1: Transformar frações em ações inteiras para aumentar a liquidez

Suponha que queira vender 700 ações da 信錦 (1582.TW), mas essa ação não é muito negociada. Durante o horário, pode não conseguir vender. Nesse caso, pode considerar comprar 300 ações para completar 1000 (uma placa), e depois vender a placa inteira, aproveitando a alta liquidez para sair rapidamente.

Dica 2: Colocar ordens de compra no limite máximo (limite de alta) e venda no limite mínimo (limite de baixa)

Como após o horário há apenas uma chance de correspondência, usando o leilão agregado, siga o princípio de “máximo de transações”. Para comprar rapidamente, coloque a ordem no limite de alta; para vender rapidamente, coloque no limite de baixa. Assim, aumenta-se bastante a probabilidade de execução.

Dica 3: Escolher o horário de negociação adequado

Para ações com menor volume, o mecanismo de múltiplas correspondências durante o horário pode ser menos eficiente do que uma única operação após o horário. Às vezes, mudar de estratégia e escolher horários diferentes para fazer as ordens melhora a eficiência.

Quanto custam as taxas ao comprar e vender frações de ações?

As taxas de corretagem para frações de ações são iguais às de ações inteiras, sendo 0,1425% do valor da transação. Mas cada corretora estabelece um valor mínimo de taxa, geralmente 1 euro.

Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (2330.TW, preço de fechamento hipotético de 1065 euros):

• Cálculo: 200 ações × 1065 euros × 0,1425% = 303,53 euros
• Com desconto de 50% para ordens eletrônicas: 303,53 euros × 50% = 151,77 euros

Comparação das cinco principais corretoras

As diferenças nos descontos para ordens eletrônicas são grandes, os investidores devem escolher a corretora de acordo com seus hábitos de negociação.

Vantagens e desvantagens de comprar frações de ações

Vantagens

A entrada é de baixo custo, o que é o maior atrativo das frações. Em comparação com ações inteiras, as frações permitem que investidores com recursos limitados participem do mercado de ações, usando pequenas quantias para “testar as águas” sem precisar investir uma grande soma de uma só vez. É ideal para estratégias de investimento periódicas, com aportes fixos mensais, reduzindo o custo médio. Além disso, os investidores mantêm mais liquidez para despesas diárias ou outras oportunidades de investimento.

Riscos e limitações

A liquidez ainda é inferior à de ações inteiras, e a execução de ordens em ações menos negociadas pode demorar mais. Apesar das taxas mínimas serem baixas, a taxa percentual é relativamente alta, e operações com valores muito pequenos podem não compensar. Além disso, há limites de tempo para operações de transformar frações em ações inteiras, e essas operações podem expirar. O estoque de frações não é sempre estável, e às vezes o investidor pode não conseguir comprar a quantidade desejada.

Existem outras opções para pequenas transações?

Se estiver preocupado com a liquidez e as taxas de corretagem de frações, os Contratos por Diferença (CFD) oferecem uma alternativa.

Os CFDs são instrumentos financeiros derivados, onde o investidor apenas acompanha a diferença de preço de entrada e saída, sem possuir fisicamente as ações. Os requisitos de margem são baixos (normalmente 5%-10%), muito inferiores às frações de ações. Por exemplo, para 5 ações do Google, que custam cerca de 2000 dólares, com CFD basta um depósito de 100 dólares para entrar.

A maioria das plataformas de CFD não cobra comissão, apenas uma taxa de spread, com estrutura de custos transparente. Possuem alta liquidez e execução rápida.

Por outro lado, os CFDs são mais indicados para traders de curto prazo, que precisam de liquidação diária; manter posições por mais de um dia pode gerar juros overnight. As frações de ações são mais adequadas para investimentos de longo prazo, enquanto os CFDs oferecem maior flexibilidade operacional, cada um com seu cenário ideal.

O caminho do pequeno investidor em frações de ações

Com a popularização das negociações durante o horário de mercado e após o fecho, investidores com recursos limitados finalmente podem montar uma carteira de ações desejadas com pouco dinheiro. O segredo está em entender o funcionamento do mercado — conhecer as diferenças entre múltiplas correspondências durante o horário e uma única após o fecho, dominar técnicas avançadas como transformar frações em ações inteiras e colocar ordens nos limites de alta ou baixa, para aumentar as chances de execução.

Ao mesmo tempo, os investidores devem avaliar sua tolerância ao risco e horizonte de investimento, escolhendo racionalmente entre frações de ações ou CFDs. Evitar seguir a multidão cegamente e sempre priorizar a gestão de riscos é a base para lucros sustentáveis a longo prazo.