## Inflação: O fenómeno económico que os investidores precisam compreender profundamente

**Inflação** não é apenas um termo técnico da economia. É algo que afeta o nosso bolso todos os dias. O preço do arroz sobe, o custo do combustível dispara, a tarifa de eletricidade aumenta—tudo isso são sinais de que a **inflação** está realmente a acontecer.

### Se pensarmos de forma simples, o que é a **inflação**?

**Inflação** é um fenómeno económico em que os preços de bens e serviços tendem a aumentar continuamente. Do ponto de vista do dinheiro, significa que o valor do dinheiro está a diminuir progressivamente. O resultado é que o dinheiro que temos na mão compra menos do que antes.

Por exemplo, o Sr. G tinha 50 bahts há 10 anos. Com esse valor, podia comprar várias porções de arroz. Mas atualmente, 50 bahts podem ser suficientes para uma única porção, ou até mesmo menos. Este é o poder da **inflação** a atuar todos os dias.

### As causas da **inflação** são várias

**Primeiro: aumento da procura por bens acima da oferta**

Quando as pessoas querem comprar muitos bens, mas o mercado não consegue fornecer quantidade suficiente, os vendedores naturalmente aumentam os preços. Os consumidores têm que pagar mais para obter esses bens. Este fenómeno tem sido mais evidente após a recuperação global da crise da COVID-19, quando as pessoas pouparam durante o confinamento e, com a reabertura da economia, começaram a gastar rapidamente (Revenge Spending).

**Segundo: aumento dos custos de produção**

Os custos deste mês são mais altos do que no mês passado, seja o preço do petróleo, gás, mão-de-obra ou matérias-primas. Os produtores precisam aumentar os preços para manter as margens de lucro. Isto é conhecido como Cost Push Inflation.

**Terceiro: excesso de emissão de dinheiro pelo governo**

Quando o governo imprime mais dinheiro na economia, a quantidade de dinheiro em circulação aumenta. Mas os bens e serviços não aumentam na mesma proporção. O resultado é a desvalorização do dinheiro e a **inflação** que se segue.

### Estado atual: **Inflação** global e a situação complexa

De acordo com o relatório mais recente do FMI (janeiro de 2567), a economia mundial deve crescer 3.1% em 2567 e 3.2% em 2568, o que é superior às previsões anteriores, mas os riscos ainda estão presentes.

A taxa de **inflação** global está a diminuir, o que é uma boa notícia, mas as tensões geopolíticas (como guerras) e problemas na cadeia de abastecimento continuam a representar riscos.

Para a economia tailandesa, em janeiro de 2567, o índice de preços ao consumidor (CPI) manteve-se em 106.98 em comparação com o ano anterior, levando a uma redução na taxa de **inflação** de 1.11%, o nível mais baixo em 35 meses. A principal razão foi a diminuição dos preços de energia, vegetais frescos e carne.

### Quem se beneficia da **inflação**?

**Empresários e proprietários de negócios** beneficiam-se mais. Podem ajustar os preços dos seus bens e serviços de acordo com a procura do mercado. Por exemplo, a PTT Public Company Limited (em 1º semestre de 2565) teve um lucro líquido de 64.419 milhões de bahts, crescendo 12.7% em relação ao ano anterior, devido ao aumento do preço do petróleo.

Mas e os **trabalhadores com salários fixos**? Estão na posição oposta. Mesmo que os salários aumentem, muitas vezes esse aumento é inferior à taxa de **inflação**. Assim, o seu poder de compra diminui.

### Como a **inflação** difere da deflação?

**Deflação** é o oposto de **inflação**. Quando os preços de bens e serviços caem continuamente, mesmo que pareça uma boa notícia (preços mais baixos), na realidade, a **deflação** é mais prejudicial à economia. As pessoas tendem a adiar compras, esperando que os preços continuem a cair. Os produtores reduzem a produção, cortam empregos e, eventualmente, a economia entra em recessão.

( Impacto da **inflação** na vida diária

**Custos de vida mais elevados reduzem o poder de compra**

Produtos que estão sempre em escassez, como carne, ovos, vegetais frescos, têm preços a subir todos os anos. O custo do combustível disparou desde 2565 até 2567. Como resultado, o dinheiro que tem no bolso compra menos do que antes.

**Níveis de preços de bens )2564-2567###**
- Carne de porco: 137.5 THB/kg → 205 THB/kg → 125 THB/kg → 133.31 THB/kg
- Peito de frango: 67.5 THB/kg → 105 THB/kg → 80 THB/kg → 80 THB/kg
- Gasóleo: 28.29 THB/l → 34.94 THB/l → 33.44 THB/l → 40.24 THB/l
- Gasolina: 28.75 THB/l → 37.15 THB/l → 35.08 THB/l → 39.15 THB/l

**Aumento do desemprego**

Com a redução das vendas, os empresários precisam despedir trabalhadores, reduzir a produção e diminuir investimentos. O resultado é mais desemprego.

**Bolhas nos ativos**

Quando as taxas de juro estão baixas, os investidores procuram ativos de maior risco para especular, como ações e imóveis. Isto aumenta a instabilidade do mercado a longo prazo.

( Stagflation: "Situação de difícil resolução"

Às vezes, a **inflação** ocorre juntamente com uma economia estagnada. Este é o fenómeno de Stagflation, onde os preços sobem, mas a economia não cresce. As pessoas enfrentam uma redução do poder de compra, enquanto os preços continuam a subir. Uma situação que ninguém deseja.

) E o que devemos fazer? Estratégias de investimento para investidores

**1. Depósitos a juros elevados ###High-Yield Savings###**

Durante a **inflação**, os bancos costumam aumentar as taxas de juro para atrair depósitos. Opte por contas de poupança a prazo com taxas elevadas oferecidas pelos bancos. Isto oferece um retorno melhor do que uma conta de poupança comum.

**2. Investir em ações de setores beneficiados**
- **Ações bancárias**: beneficiam-se do aumento das margens de juro
- **Ações de seguros**: oferecem altos retornos através de investimentos em títulos do governo
- **Ações de alimentos**: essenciais e com poder de negociação de preços

**3. Ouro: proteção para o portefólio**

O ouro é um ativo que se move na mesma direção da **inflação**. Quanto maior a inflação, maior o preço do ouro. Comprar ouro ou fazer trading de CFD de ouro é uma estratégia popular para obter lucros em mercados de alta e baixa.

**4. Imóveis (Real Estate)**

Os alugueres tendem a acompanhar a **inflação**. Investir em imóveis que geram rendimentos de aluguer é uma forma de criar uma fonte de rendimento que não é afetada pela volatilidade do mercado de ações.

**5. Títulos de taxa variável (Floating Rate Bonds / Inflation-Linked Bonds)**

Estes títulos ajustam a taxa de juro de acordo com a **inflação**, garantindo que o seu retorno não seja corroído pela inflação.

**6. Evitar dívidas (Debt Avoidance)**

Durante a **inflação**, evite contrair dívidas que não geram rendimento, pois o custo de empréstimo aumenta e terá que pagar de volta com dinheiro de valor mais baixo.

( Planeamento financeiro: 4 pontos essenciais

**① Acompanhar regularmente as notícias económicas**

A taxa de **inflação** CPI, as políticas do banco central, tudo isto muda constantemente. Acompanhar as notícias ajuda-o a preparar-se e a ajustar-se atempadamente.

**② Planeamento de despesas rigoroso )Budget Planning###**

Use o dinheiro com inteligência. Compre apenas o necessário. Evite compras por impulso. Investir é melhor do que acumular dinheiro em casa.

**③ Evitar o FOMO (medo de perder) nas gerações**

Não compre coisas caras por impulso. Pense bem se realmente precisa ou se está apenas a seguir a moda.

**④ Investir em ativos reais (Real Assets)**

Ouro, imóveis, títulos ajustados à inflação—estes ativos mantêm o seu valor ao longo do tempo e não são corroídos pela **inflação**.

( Resumo: A **inflação** não é um perigo se a compreendermos

A **inflação** numa taxa moderada )cerca de 2-3% ao ano( é benéfica para a economia. Estimula o consumo, o investimento e o crescimento. Mas quando a **inflação** dispara )Hiperinflação###, aí sim, há problemas.

A chave é "compreender e adaptar-se". Quando entender como a **inflação** funciona, pode usá-la a seu favor para criar riqueza. Seja investindo em ações, ouro, imóveis ou títulos ajustados à inflação.

Investidores inteligentes não deixarão o seu dinheiro ser corroído pela **inflação**, mas farão o dinheiro crescer junto com a **inflação** do mercado.