Compreender fundos de investimento corretamente: o que investidores novatos e experientes precisam saber

O que é um fundo de investimento e por que as pessoas o escolhem

Fundo de investimento (Mutual Fund) de forma simples, é juntar o dinheiro de vários investidores numa grande soma, para que uma empresa de gestão especializada em investimentos (gestora) possa administrar de acordo com uma política definida, e depois distribuir os lucros obtidos entre os investidores proporcionalmente às suas unidades de participação.

Por que escolher um fundo de investimento? Porque:

Melhora a diversificação de risco - Investidores comuns podem ter pouco capital e não conseguir investir em várias categorias de ativos, mas ao juntar dinheiro com outros, o montante aumenta, permitindo diversificar em mais ativos, reduzindo o risco de perdas específicas de um ativo.

Contar com a expertise de profissionais - Não é necessário ser um especialista em investimentos, pois há uma equipe de profissionais licenciados por órgãos reguladores que cuidam do seu dinheiro.

Monitoramento e fiscalização contínuos - A comissão do mercado de valores mobiliários supervisiona a atuação da gestora, garantindo transparência e segurança para os investidores.

Conheça os tipos de fundos para escolher o que melhor se adapta a você

Os fundos podem ser classificados de várias formas, mas o princípio básico é:

Classificação por modalidade de compra e venda (risco de liquidez)

Fundo fechado (Closed-End Fund) - Vende unidades de participação apenas uma vez, no início, com número fixo de unidades, e tem um período de encerramento definido. Durante esse período, não é possível vender unidades de volta à gestora; para vender, é preciso encontrar outro comprador. A vantagem é que não há problemas com investidores que vendem em massa, e a política de investimento é fixa, diferente de fundos abertos.

Fundo aberto (Open-End Fund) - Pode ser comprado ou vendido a qualquer momento, com unidades que podem aumentar ou diminuir conforme a demanda. Você pode vender suas unidades de volta à gestora a qualquer momento. A vantagem é a liquidez, mas, se muitos investidores retirarem dinheiro de repente, o fundo pode precisar ajustar sua carteira de investimentos.

Classificação por política de investimento (risco de retorno)

Fundo de mercado monetário (Money Market Fund) - Investimento apenas em depósitos e títulos de curto prazo. Risco muito baixo, retorno modesto, porém estável. Ideal para quem não quer correr riscos.

Fundo de renda fixa (Fixed Income Fund) - Investimento em títulos de dívida, como bonds e depósitos a prazo. Oferece retorno superior ao mercado monetário, com risco um pouco maior. Indicado para equilibrar retorno e risco.

Fundo misto (Mixed Fund) - Investe em títulos de dívida e ações, com até 80% do portfólio em ações. Oferece retorno razoável, risco moderado, adequado para muitos investidores.

Fundo flexível (Flexible Fund) - Investe em ações e títulos de dívida, sem restrições de proporção. O gestor pode ajustar a carteira conforme a situação do mercado. Risco moderado a alto. Para quem não tem tempo de acompanhar, mas confia no gestor.

Fundo de ações (Equity Fund) - Investe pelo menos 80% em ações. Retorno alto, mas risco também elevado. Para investidores com horizonte de longo prazo.

Fundo setorial (Sector Fund) - Foca em ações de um setor específico, como bancos ou telecomunicações. Mais volátil que a média do mercado, com potencial de altos lucros, mas maior risco. Indicado para quem acredita no crescimento daquele setor.

Fundo de ativos alternativos (Alternative Investment Fund) - Investe em commodities, como ouro e petróleo. Risco elevado, retorno variável. Para diversificar a carteira de forma diferente de ações e títulos.

Como escolher um fundo de investimento que seja adequado para você

1. Avalie o seu apetite ao risco

Pergunte-se: “Até que ponto as oscilações do meu investimento me deixam preocupado?” Essa resposta pode ser uma porcentagem, como 5%, 10% ou 20%. Use essa porcentagem para comparar com a volatilidade dos fundos. Ao abrir uma conta, há um teste KYC que ajuda a entender melhor seu perfil.

2. Analise o cenário econômico atual

Qual é o momento da economia? Está em alta ou em baixa? As taxas de juros estão subindo ou caindo? Como estão as condições internacionais? Essas respostas ajudarão a escolher o tipo de fundo mais adequado ao momento.

3. Estude o prospecto do fundo

É o documento que explica o que o fundo faz, qual o risco, as despesas. Leia com atenção, especialmente as partes sobre política de investimento e taxas.

4. Verifique o histórico de desempenho

Nos últimos 1, 3, 5 anos, qual foi o retorno do fundo? Foi bom considerando o risco? Se a volatilidade foi alta e o retorno baixo, talvez não seja uma boa escolha. Compare com outros fundos de risco semelhante.

5. Acompanhe e ajuste sua carteira continuamente

Depois de investir, não deixe de monitorar. Se o cenário econômico mudar, pode ser necessário trocar de unidades ou fundos.

Como os fundos de investimento geram retorno

Depois de comprar unidades, de onde vem o lucro ou prejuízo?

NAV (Net Asset Value) é o valor por unidade do fundo, calculado a partir do valor total dos ativos menos dívidas e despesas. Seja fundo fechado ou aberto, a cada dia útil após o fechamento do mercado, há um cálculo atualizado do NAV.

Se o NAV estiver acima do preço que você pagou, a diferença é lucro. Se estiver abaixo, é prejuízo. O lucro ou prejuízo só se realiza quando você vende suas unidades de participação. (chama-se Capital Gain)

Além disso, alguns fundos distribuem dividendos (Dividend) periodicamente, quando há lucro. Você não precisa vender suas unidades para receber, o valor entra como dinheiro em conta. O retorno real é o Capital Gain mais os Dividendos (se houver).

Resumo: o fundo de investimento é uma ferramenta para investidores comuns

Ninguém nasce especialista em investimentos. Todos têm limitações, seja de conhecimento, experiência, tempo ou capital inicial.

Mas essas limitações não devem impedir o investimento, pois deixar o dinheiro parado é o verdadeiro risco — o risco de seu dinheiro perder valor ao longo do tempo.

Fundo de investimento é uma ferramenta adequada para você. Não é difícil nem complicado. O que falta é ação. Comece com um valor pequeno, que seja confortável, entenda o risco do fundo, acompanhe os resultados. Pequenos passos constantes, e no final, você terá uma carteira de investimentos satisfatória.