O ouro voltou! Ouro físico vs CFD, qual deve escolher

Durante o período de forte inflação, os investidores voltaram-se para o ouro, mas nem todos querem comprar barras de ouro para guardar em casa. Uma forma cada vez mais popular é investir em Fundos de Ouro ou, como alguns chamam de forma abreviada, Fundo de Ouro - uma ferramenta de investimento adequada para quem deseja obter retorno do ouro, mas sem complicações na sua conservação.

O que é exatamente um Fundo de Ouro

De forma simples, um Fundo de Ouro é uma gestão de fundos por uma corretora de valores. Quando você investe, essa gestora utiliza o seu dinheiro para comprar barras de ouro ou investir em fundos ETF que acompanham o preço do ouro no mercado global.

Na maior parte dos fundos de ouro na Tailândia, a referência de preço é o fundo SPDR Gold Trust, um ETF de grande porte que investe diretamente em barras de ouro. Alguns fundos optam por comprar ouro físico diretamente, mas, no final, os resultados tendem a ser bastante semelhantes.

5 fundos de ouro para ficar de olho agora

O mercado tailandês oferece várias opções de fundos de ouro, mas os principais que atraem maior interesse são:

TMBGOLD e TMBGOLDS - Ambos são fundos de ouro do TMB que investem em unidades do SPDR Gold Trust. A diferença é que o TMBGOLD não possui proteção contra risco cambial (Unhedged), enquanto o TMBGOLDS oferece proteção cambial (Hedge), resultando em retornos diferentes.

TGoldBullion-H e TGoldBullion-UH - fundos de Thanachart que investem em ouro físico, com padrão de pureza de pelo menos 99,5%. O primeiro possui proteção contra risco cambial, o segundo não.

SCBGOLD e SCBGOLDH - fundos da SCB Asset Management, investem via SPDR Gold Trust na Bolsa de Cingapura. O SCBGOLD não possui proteção cambial, enquanto o SCBGOLDH oferece proteção.

K-GOLD-A - fundo do Kasikornbank com duas versões: (A), que não paga dividendos, e (D), que paga dividendos quatro vezes ao ano. Ambos oferecem proteção quase total contra risco cambial.

Diferenças importantes ao escolher um fundo de ouro

Ponto 1: Proteção contra risco cambial

O ouro no mercado mundial é cotado em dólares. Quando convertido para baht tailandês, o preço oscila conforme a taxa de câmbio. Se o baht se desvalorizar, o retorno do fundo melhora; se valorizar, o retorno diminui.

Se você tem alta tolerância ao risco, independentemente do movimento do baht, escolha fundos sem proteção cambial (Unhedged) - oferecem bons retornos quando o baht se desvaloriza, mas podem gerar perdas quando ele se valoriza.

Se deseja evitar riscos cambiais, escolha fundos com proteção (Hedge) - seus retornos seguirão o preço do ouro no mercado global de forma mais direta.

Ponto 2: Política de dividendos

Alguns fundos pagam dividendos regularmente (como K-GOLD-A(D)), enquanto outros não pagam (como K-GOLD-A(A)). Fundos que pagam dividendos podem ter retorno total menor a longo prazo, pois o dinheiro é distribuído aos investidores.

Ponto 3: Local de negociação

TMBGOLD é negociado em Nova York, enquanto TMBGOLDS e SCBGOLD na Bolsa de Cingapura. A principal diferença é a liquidez e o horário de fixação de preços. Nova York oferece maior liquidez, mas os preços são atualizados com um dia de atraso (T+1).

Para quem é indicado investir em fundos de ouro

Se você é um investidor de longo prazo - fundos de ouro são uma boa opção, pois não requerem manutenção constante e oferecem retorno baseado no ouro. São ideais para quem é ocupado e não tem tempo de acompanhar preços.

Se você é um trader de curto prazo ou Day Trader - fundos de ouro não são recomendados, pois só podem ser negociados uma vez por dia ao preço NAV de fechamento, com taxas de administração. Nesse caso, contratos de CFD de ouro (Contracts for Difference) podem ser uma alternativa melhor — permitem negociação ao longo do dia, com preços em tempo real e maior volatilidade.

Diferenças entre fundos de ouro e CFD

Fundos de ouro oferecem + a longo prazo, com preço NAV diário, exigem abertura de conta e cobram taxas de gestão.

CFD de ouro oferecem preços em tempo real, podem ser negociados ao longo do dia, sem taxas de gestão, mas apresentam maior risco.

Resumo

A escolha de investir em ouro depende do perfil do investidor. Para investimentos de médio a longo prazo ou quem não quer se preocupar com manutenção, Fundos de Ouro são uma opção conveniente, com diversas alternativas e políticas ajustáveis às suas necessidades. Para quem tem mais experiência e deseja aproveitar a volatilidade de curto prazo, explorar CFDs de ouro pode ser uma estratégia adicional.