Leitura obrigatória para iniciantes｜Guia completo de introdução ao investimento em fundos: aprenda a montar uma carteira de fundos do zero

Como trabalhador ou iniciante em investimentos, estás a ter dificuldades na gestão do teu capital? Este artigo explica de forma simples e clara os conhecimentos essenciais sobre investimento em fundos, ajudando-te a dominar rapidamente as técnicas de alocação de fundos.

O que é um fundo? Por que escolher fundos?

A essência do fundo é uma ferramenta de investimento coletivo. Simplificando, as empresas de fundos reúnem o capital de muitos investidores, encarregando gestores profissionais de administrar e investir esse dinheiro de forma unificada, com o capital sendo depositado por uma instituição terceira. Este modelo permite que pessoas comuns participem em investimentos de nível profissional, sendo uma forma típica de investimento de “partilha de benefícios e riscos”.

De acordo com os diferentes ativos de investimento, os fundos dividem-se principalmente em cinco tipos: fundos monetários, fundos de obrigações, fundos de ações, fundos de índice e fundos mistos.

As principais vantagens de escolher fundos para investir incluem:

Alocação de ativos diversificada — Os fundos distribuem o capital por ações, obrigações, commodities e outros ativos, ajudando automaticamente a diversificar os ativos e a reduzir o risco de investimento em um único ativo.

Mecanismo de dispersão de riscos — Não colocar todos os ovos na mesma cesta. Os fundos, ao possuírem dezenas ou até centenas de ativos de investimento, dispersam eficazmente o risco de volatilidade de ativos específicos.

Gestão por equipa especializada — O teu dinheiro é entregue a gestores de fundos experientes no mercado, cujas decisões profissionais superam em muito as de investidores comuns, facilitando a captura de oportunidades de mercado.

Alta liquidez — Os fundos podem ser comprados e vendidos a qualquer momento, permitindo uma rápida realização de dinheiro quando necessário.

Ba barreira de entrada — A maioria dos fundos tem um valor mínimo de investimento relativamente baixo, geralmente alguns milhares de yuans, permitindo que pequenos investidores participem.

Mecanismo de funcionamento dos fundos e sistema de taxas

Os três principais participantes na operação de fundos

A operação de fundos envolve três papéis centrais: Investidores (tu) que contribuem com o capital, Gestoras de fundos que definem as estratégias de investimento, e Instituições de custódia (normalmente bancos) que garantem a segurança do capital. O fluxo de fundos é: capital pessoal → gestão coletiva pela gestora → entrada no mercado através da instituição de custódia.

Taxas comuns em investimentos em fundos

Desde a subscrição até ao resgate, deves entender a estrutura de taxas seguinte:

Taxa de subscrição — Cobrança na compra de fundos, normalmente 1,5% para fundos de obrigações e 3% para fundos de ações. Podem existir descontos dependendo do canal de compra.

Taxa de resgate — Cobrança ao vender fundos, geralmente cerca de 0,2% ao ano. É importante notar que fundos adquiridos através de bancos podem envolver taxas de gestão de trust, deduzidas do valor líquido do fundo no momento do resgate.

Taxa de gestão — Cobrança anual pelas gestoras, normalmente entre 1% e 2,5%, para cobrir salários dos gestores e custos operacionais. Fundos de índice, por terem uma gestão mais simples, costumam ter taxas mais baixas.

Taxa de custódia — Cobrança anual pelos bancos para manter os ativos do fundo, geralmente cerca de 0,2%. É uma divisão de custos entre a gestora e o banco.

Estas taxas são automaticamente deduzidas do valor líquido do fundo, sem necessidade de pagamento adicional por parte do investidor.

Os cinco principais tipos de fundos: detalhes e comparação de risco e retorno

Fundo monetário — A escolha mais segura

Investem em obrigações, notas comerciais, certificados de depósito e outros produtos de rendimento fixo de curto prazo, com risco extremamente baixo e alta liquidez. Adequado para investidores que priorizam a segurança do capital e a disponibilidade de fundos a qualquer momento. A desvantagem é que o retorno a longo prazo é relativamente baixo.

Fundo de obrigações — Ferramenta de crescimento estável

Principalmente investem em títulos do governo, obrigações corporativas e títulos de dívida, lucrando com os juros desses ativos. Risco moderado a baixo, retorno estável. Quanto mais longo o período de investimento, maior o potencial de retorno.

Fundo de ações — Alto risco, alta recompensa

Foca-se em ações como principal ativo de investimento, visando a valorização de capital a longo prazo. Apesar da volatilidade de curto prazo, o potencial de retorno a longo prazo é maior. Adequado para investidores que toleram variações de preço.

Fundo de índice — Investimento passivo que acompanha o mercado

Ao comprar todas ou algumas ações de um índice, tenta-se replicar o retorno do índice. ETFs são exemplos típicos, caracterizados por custos baixos, alta transparência e boa liquidez.

Fundo misto — Equilíbrio entre risco e retorno

Aloca simultaneamente ações, obrigações e outros ativos, com risco e retorno entre fundos de obrigações e fundos de ações. Adequado para investidores com tolerância de risco moderada.

Visão rápida dos tipos de fundos:

Em comparação com produtos como ações ou futuros, os fundos oferecem risco mais controlado, menor barreira de entrada — geralmente a partir de 3000 yuans — e essa é uma das maiores atrações.

Como comprar fundos? Onde comprar?

Canais de compra incluem:

• Bancos — Todos os principais bancos comerciais oferecem serviços de venda de fundos, com processos de abertura de conta simples
• Sites oficiais das gestoras de fundos — Compra direta na gestora, potencialmente com taxas mais favoráveis
• Plataformas de fundos de terceiros — Plataformas especializadas com ampla variedade de produtos
• Corretoras de valores — Contas de corretagem podem adquirir diversos fundos simultaneamente

Procedimento típico de subscrição de fundos:

1. Escolher o canal de compra e abrir conta
2. Completar a verificação de identidade
3. Depositar fundos na conta
4. Selecionar o fundo e confirmar a compra
5. Aguardar a confirmação da transação

Todo o processo pode ser feito online, de forma rápida e conveniente.

Como configurar uma carteira de fundos de forma científica para dispersar riscos?

O núcleo do investimento em fundos é construir uma alocação de ativos racional, de acordo com a sua tolerância ao risco e ciclo de investimento.

Antes de começar, deves responder a três perguntas:

1. Quanto posso tolerar de oscilações no investimento?
2. Quanto tempo planeio investir?
3. Meu objetivo é retorno estável ou valorização a longo prazo?

Com base na tolerância ao risco, aqui estão três configurações clássicas para referência:

Configuração conservadora (para aversos ao risco)

• 40% fundos de obrigações, 50% fundos monetários, 10% fundos de ações
• Características: retorno estável, baixa volatilidade, alta segurança do capital

Configuração equilibrada (para risco neutro)

• 35% fundos de ações, 40% fundos de obrigações, 25% fundos monetários
• Características: risco e retorno relativamente equilibrados, adequado à maioria dos investidores

Configuração agressiva (para quem gosta de risco)

• 50% fundos de ações, 25% fundos de obrigações, 15% fundos monetários, 10% outros investimentos
• Características: busca de altos retornos, com maior tolerância à volatilidade

Recomendações de alocação e pontos importantes de investimento

Diversificação temporal — Não invistas todo o capital de uma só vez; usa uma estratégia de investimento periódico (por exemplo, investir uma quantia fixa mensalmente) para suavizar os efeitos das oscilações do mercado.

Revisões periódicas — Verifica e ajusta a tua carteira a cada trimestre ou semestre, de acordo com as mudanças de mercado e a tua situação pessoal.

Mentalidade de investimento a longo prazo — O potencial do investimento em fundos reside no efeito dos juros compostos; quanto mais tempo, maior o retorno. Operações frequentes de curto prazo podem corroer os lucros devido às taxas.

Escolher fundos adequados — Analisa o desempenho histórico, o background do gestor, as taxas e outros indicadores-chave. Evita seguir tendências cegamente.

Consciência de risco — Mesmo fundos considerados seguros não são isentos de risco. O mercado tem altos e baixos, de modo que deves estar mentalmente preparado.

Investir em fundos é um caminho de longo prazo para acumular riqueza. Com uma alocação científica, podes gerir riscos e alcançar crescimento estável. Começa hoje a escolher a tua estratégia de fundos, deixando que uma equipa profissional cuide do teu património.