A Ready Capital concluiu oficialmente a grande fusão com a UDF IV—Veja o que mudou

Ready Capital Corporation (NYSE: RC), um destacado ator no financiamento imobiliário, finalizou oficialmente a aquisição de United Development Funding IV, marcando um marco importante na estratégia de expansão da empresa. O negócio, que entrou em vigor após o acordo de fusão assinado em 29 de novembro de 2024, redefine a posição de mercado da entidade combinada, mantendo a cotação na NYSE sob o símbolo RC.

A Estrutura da Troca: O que os Acionistas do UDF IV Receberam

Nesta transação, cada ação do UDF IV passou por uma fórmula de conversão. Os antigos acionistas do UDF IV receberam 0,416 ações do Common Stock da Ready Capital ($0.0001 de valor nominal), além de um número equivalente de direitos de valor contingente (CVRs). Estes CVRs estão estruturados como direitos a possíveis pagamentos adicionais em ações, dependentes dos lucros em dinheiro provenientes de um portfólio designado de cinco empréstimos UDF IV ao longo de vários períodos: a primeira janela de medição vai de 1 de outubro de 2024 até 31 de dezembro de 2025, seguida por três anos civis subsequentes. Esta estrutura de pagamento vinculada ao desempenho essencialmente liga os retornos futuros dos acionistas ao desempenho financeiro do portfólio de empréstimos — um mecanismo que alinha os incentivos entre a entidade fundida e os antigos investidores do UDF IV.

A empresa lidou com situações de ações fracionadas emitindo dinheiro em substituição às ações fracionadas da Ready Capital, garantindo uma liquidação tranquila de todas as participações convertidas.

As Ambições de Crescimento da Ready Capital Após a Fusão

Thomas Capasse, Presidente e Diretor Executivo da Ready Capital, destacou a justificativa estratégica: a plataforma combinada posiciona a empresa para ampliar operações, expandir seu negócio principal de empréstimos e capitalizar oportunidades emergentes de criação de valor. A Ready Capital é especializada em financiamento imobiliário comercial de mercado médio a baixo, com expertise que abrange empréstimos multifamiliares de agências, propriedades de investidores, financiamento de construção, empréstimos ponte e empréstimos do programa SBA Seção 7(a).

Com sede em Nova York, a Ready Capital opera com aproximadamente 350 profissionais distribuídos por todo o país, proporcionando à entidade fundida uma capacidade operacional substancial para executar iniciativas de crescimento.

Considerações de Perspectiva Futura

Como qualquer grande transação corporativa, a fusão envolve riscos de execução e incertezas. Fatores críticos que podem influenciar os resultados incluem o desempenho dos empréstimos nos cinco ativos específicos do UDF IV, desenvolvimentos em litígios, desafios na integração da gestão, movimentos nas taxas de juros, dinâmicas de pré-pagamento e condições macroeconômicas mais amplas. Os investidores que acompanham a Ready Capital devem monitorar essas variáveis enquanto a empresa integra a plataforma de empréstimos do UDF IV em suas operações existentes.

As equipes de assessoria — Piper Sandler & Co. (assessor financeiro da Ready Capital), Alston & Bird LLP (assessoria jurídica), Moelis & Company LLC (assessor financeiro do UDF IV), Gibson, Dunn & Crutcher LLP (assessoria jurídica do UDF IV), e Holland & Knight LLP (assessoria do comitê especial) — facilitaram um processo de transação abrangente.

O símbolo da Ready Capital Corporation (RC) permanece inalterado na Bolsa de Valores de Nova York, oferecendo continuidade para os participantes do mercado existentes enquanto a entidade fundida avança.