Proposta de Aquisição de Forian: Dentro da Oferta de Max Wygod de $2,10 por Ação

Forian Inc. (NASDAQ: FORA) encontra-se numa encruzilhada após uma jogada bombástica do seu fundador e CEO Max Wygod. Em 25 de agosto de 2025, o consórcio de Wygod revelou uma proposta não vinculativa para adquirir todas as ações em circulação da Forian que ainda não estão controladas pelo grupo, a $2,10 por ação—representando um prémio de 19% face ao fecho de 22 de agosto.

Os Atores e as Suas Participações

O que torna esta manobra significativa é a concentração de poder por trás dela. O consórcio de Wygod, que inclui os administradores internos Adam Dublin e Shahir Kassam-Adams, controla aproximadamente 63% do capital comum da Forian. Esta participação de super-maioria significa que a proposta tem peso real—o consórcio já detém a maior parte necessária para aprovar o negócio.

A estrutura de aquisição visa aproximadamente 31 milhões de ações em circulação. Ao combinar a sua participação acionista existente com a oferta de dinheiro proposta, o consórcio planeia uma estrutura de dois passos: uma oferta de compra em dinheiro seguida de uma fusão de forma curta ao abrigo da lei de Delaware.

Por que Tornar-se Privado Agora?

De acordo com a carta de proposta, o grupo de Wygod argumenta que permanecer público cria atritos operacionais. A pequena flutuação pública da Forian restringe a liquidez de negociação e artificialmente deprecia a avaliação de mercado da ação em relação a pares privados comparáveis. O peso do relatório trimestral e a sobrecarga de conformidade com a Sarbanes-Oxley aumentam os custos e distrações que o consórcio acredita que superam os benefícios do estatuto de mercado público.

Para os acionistas públicos, a proposta é direta: liquidez imediata a um preço premium sem o jogo de esperar pelos ciclos de mercado.

O Financiamento e Condições

O negócio depende de várias partes móveis. O consórcio planeia financiar a aquisição através de uma combinação de capital próprio, financiamento de terceiros e a posição de caixa líquido existente da Forian. Envolveram a Allen Overy Shearman Sterling US LLP como consultores legais e sinalizam confiança de que o financiamento pode ser organizado de forma rápida.

A transação permanece dependente de várias condições padrão: conclusão satisfatória da devida diligência, execução de acordos definitivos com os principais executivos, aprovação por um comité especial independente do conselho, e aquisição da maioria das ações da Forian através do processo de oferta de compra.

A Próxima Jogada do Conselho

O conselho da Forian já estabeleceu um Comité Especial de administradores independentes para avaliar a proposta. Este comité trabalhará com consultores financeiros e jurídicos para determinar o processo adequado e se as negociações devem avançar para um acordo de aquisição definitivo.

Não há garantias de que esta proposta preliminar se torne uma oferta vinculativa. O consórcio reserva-se o direito de retirar ou modificar a proposta. No entanto, dado o conhecimento íntimo de Wygod sobre as operações da Forian e a participação de controlo do consórcio insider, qualquer negociação envolveria assimetrias materiais que poderiam moldar significativamente o resultado.

A próxima fase determinará se a Forian passará de uma empresa pública para uma privada, ou se o conselho perseguirá estratégias alternativas para desbloquear o valor para os acionistas.