Myers Industries Conclui Expansão Estratégica Significativa com Aquisição da Signature Systems

A Myers Industries selou um acordo transformador que marca uma mudança significativa na sua estratégia de negócios. O fabricante de produtos industriais está a adquirir a Signature Systems Group, especializada em soluções de proteção de solo compostas, por aproximadamente $350 milhões — um movimento que indica a ambição da empresa de diversificar além das suas linhas de produtos tradicionais.

O Acordo: O que Mudou

A transação representa mais do que uma aquisição típica. A Signature Systems Group, com sede em Flower Mound, Texas, registou aproximadamente $122 milhões em receitas durante 2023, com um lucro operacional de $24 milhões e EBITDA ajustado de $44 milhões. A empresa fabrica sistemas de esteiras compostas de alto desempenho para aplicações industriais, proteção de relvados em estádios e pavimentos temporários para eventos — mercados que a Myers Industries identificou como vetores de crescimento.

A estrutura de financiamento baseia-se numa nova linha de crédito de $350 milhões, com a empresa a manter o seu objetivo estratégico de alavancagem de aproximadamente 3x o endividamento líquido no momento do fecho, com a expectativa de diminuir para abaixo de 2x dentro de dois anos através da geração combinada de fluxo de caixa livre.

Porque Isto Importa: A Linha do Tempo Financeira

O impacto nos lucros revela expectativas cuidadosamente calibradas. Em 2024, a Myers espera que o negócio seja neutro ou ligeiramente dilutivo nos lucros por ação segundo o GAAP dos EUA. No entanto, a trajetória muda de forma significativa:

• Projeção para 2025: aumento de $0,20–$0,30 por ação
• Projeção para 2026: aumento de $0,40–$0,50 por ação
• Para além de 2026: aumento adicional de EPS considerado relevante

Os $8 milhões em sinergias operacionais e de custos anualizadas serão totalmente capturados até 2025, fornecendo provas tangíveis da tese estratégica subjacente à aquisição.

Posicionamento Estratégico: Avançando para Horizonte Dois

O CEO da Myers Industries, Mike McGaugh, caracterizou esta aquisição como essencial para o roteiro de transformação da empresa. O negócio avança a Myers do Horizonte 1 para o Horizonte 2 na sua estrutura estratégica de três horizontes — remodelando efetivamente a trajetória de crescimento da empresa para a próxima década.

O portefólio de produtos complementares da Signature Systems Group reforça a vantagem tradicional da Myers na geração de fluxo de caixa livre, ao mesmo tempo que melhora imediatamente o perfil de rentabilidade da entidade combinada. A aquisição combina bem com os ventos favoráveis na infraestrutura, que se espera impulsionem uma procura sustentada por soluções de proteção de solo compostas, à medida que os mercados transitam de produtos tradicionais de madeira para sistemas de esteiras compostas engenheiradas.

Posicionamento de Mercado e Plataforma de Crescimento

A combinação cria uma plataforma mais robusta para expansão a longo prazo. A Signature Systems Group opera instalações de produção em Orlando, Flórida, e mantém capacidades globais de distribuição. O seu portefólio de marcas — incluindo MegaDeck®, SignaRoad®, DuraDeck®, OmniDeck®, ArmorDeck® e EventDeck® — cobre aplicações de alto valor em setores industriais, desportivos e de eventos.

A Myers procurou aquisições que cumprissem critérios específicos: liderança estabelecida no mercado, produtos de marca diferenciados, exposição a mercados de crescimento secular e fortes características de geração de caixa. A Signature Systems Group satisfez todos os parâmetros, com um histórico comprovado e um perfil de sustentabilidade favorável.

O que Vem a Seguir

Espera-se que a transação seja concluída no primeiro trimestre de 2024. A Myers indicou planos para divulgar os resultados financeiros pro-forma do ano completo de 2023 para a entidade combinada durante o primeiro trimestre de 2024, com uma apresentação detalhada para investidores agendada para março de 2024 em Nova Iorque, para detalhar a estratégia de longo prazo da empresa reposicionada e as orientações financeiras revistas.

A aquisição alinha as visões de ambas as organizações: a Myers ganha um negócio de alta margem com dinâmicas de crescimento estruturadas, enquanto a Signature Systems Group junta-se a uma entidade maior, equipada para acelerar a penetração de mercado e iniciativas de excelência operacional em toda a sua gama de produtos.