A Lacuna na Expansão Global: Por que a American Express Ainda Enfrenta Desafios de Aceitação Apesar de Chegar a 160 Milhões de Locais Comerciais

A American Express atingiu um marco notável—os seus Cartões são agora aceites em aproximadamente 160 milhões de locais comerciais em todo o mundo a partir de junho de 2025, marcando um aumento de quase cinco vezes desde 2017. No entanto, por trás desta cifra impressionante encontra-se uma realidade mais subtil: apesar deste crescimento explosivo, a aceitação da American Express permanece seletiva e geograficamente desigual, levantando a questão de por que esta rede de pagamento premium não alcançou uma adoção universal.

A Lacuna Entre Escala e Ubiquidade

Enquanto a American Express apresenta uma aceitação virtualmente equivalente nos Estados Unidos—atingindo 99% dos locais que aceitam cartões de crédito desde o final de 2019—o panorama global conta uma história diferente. A pegada de 160 milhões de comerciantes da empresa, embora substancial, representa uma fração dos pontos de contacto de retalho em todo o mundo. Esta disparidade reflete desafios estruturais: a American Express opera como uma rede premium, direcionando deliberadamente para comerciantes de alto valor e estabelecimentos de luxo, em vez de perseguir uma penetração universal.

A estatística mais reveladora mostra o foco estratégico da empresa: os titulares de cartões American Express gastam 2,9 vezes mais anualmente do que outros utilizadores da rede nos EUA, e 4 vezes mais internacionalmente. Esta posição de privilégio cria um teto natural na aceitação—comerciantes mainstream com valores médios de transação baixos têm pouco incentivo para pagar as taxas de processamento mais elevadas da American Express.

A Aceitação Regional Continua Inconsistente

A expansão geográfica tem sido impressionante, mas desigual. No Japão, um dos principais destinos de viagem para titulares de cartões, a American Express adicionou mais de um milhão de novos locais comerciais num único ano. O Reino Unido viu um aumento de três vezes nos locais de aceitação desde 2021, enquanto o Caribe expandiu a cobertura por 22 ilhas com 25.000 novas adesões em 2024.

No entanto, estes sucessos destacam um desafio mais amplo: em muitos mercados emergentes e regiões em desenvolvimento, a adoção da American Express permanece mínima. A expansão da rede através de facilitadores de pagamento (43 milhões de locais) e carteiras digitais na China (34 milhões de locais) sugere que as relações diretas com comerciantes continuam concentradas em economias desenvolvidas.

Categorias Verticais Demonstram Força Seletiva

A American Express priorizou categorias de despesa específicas onde os seus titulares concentram os seus gastos:

Companhias Aéreas e Hotelaria representam a vertical mais forte. A rede é aceite na grande maioria dos hotéis de 4 e 5 estrelas em todo o mundo, e as adesões recentes com companhias aéreas como a Wizz Air e a Binter posicionam a Amex para uma aceitação mais ampla em companhias aéreas europeias. No entanto, companhias aéreas de baixo custo e hotéis económicos—onde a maioria dos viajantes realmente gasta—permanecem em grande parte fora da rede.

Transporte e Mobilidade Urbana emergiram como uma fronteira de crescimento. Com mais de 700 autoridades de transporte globalmente a aceitar pagamentos contactless com Amex, incluindo lançamentos recentes em Pequim, Xangai e no sistema BART de São Francisco, a rede está a abordar cenários de pagamento do dia a dia. Ainda assim, isto representa uma pequena fração dos sistemas de transporte globais.

Restaurantes ilustram de forma mais clara o desafio de posicionamento premium. Enquanto os titulares de cartões American Express gastaram $87 bilhões em refeições nos EUA em 2024, e a aceitação internacional de restaurantes cresceu em dois dígitos desde 2021, a adoção em restaurantes de luxo supera dramaticamente os locais de refeições mais convencionais. Um titular de cartão pode encontrar aceitação em estabelecimentos com estrelas Michelin, mas ter dificuldades em restaurantes de bairro mais informais.

A Mudança Demográfica e Obstáculos Futuros

A American Express revelou que Millennials e a Geração Z representam 75% dos novos titulares de cartões Gold e Platinum nos EUA no segundo trimestre de 2025. Esta mudança demográfica para consumidores mais jovens e focados na experiência impulsiona a procura por aceitação em categorias de viagem, refeições e estilo de vida. No entanto, estes jovens também esperam ubiquidade—a fricção de descobrir que a Amex não é aceita em certos locais contradiz a experiência de pagamento sem atritos que eles exigem.

Esta transição geracional apresenta tanto oportunidades quanto desafios. Consumidores mais jovens gastam com comerciantes diferentes dos de gerações anteriores, potencialmente forçando a American Express a expandir a aceitação além das categorias tradicionais de luxo. Simultaneamente, as suas expectativas de aceitação universal destacam porque o posicionamento seletivo da American Express pode enfrentar pressão.

O que os Números Realmente Significam

A afirmação da empresa de 160 milhões de locais comerciais requer uma compreensão contextual. Este número inclui facilitadores de pagamento e integrações de carteiras digitais—canais que podem não envolver conhecimento ou ativação direta por parte do comerciante. Um comerciante que integra a Amex através de um facilitador de pagamento pode não promover ativamente a aceitação da American Express, o que significa que os titulares de cartões podem encontrar rejeições surpresa apesar das métricas impressionantes de escala da rede.

O reforço da posição premium da American Express explica tanto o seu crescimento quanto as suas limitações. A rede conseguiu aprofundar a penetração entre comerciantes de luxo e fornecedores de hospitalidade, ao mesmo tempo que expandiu para transporte e verticais de retalho selecionados. No entanto, a verdadeira universalidade—a capacidade de usar um Cartão American Express em qualquer lugar onde os cartões de crédito sejam aceites—permanece um objetivo distante, especialmente em categorias de retalho sensíveis ao preço e em mercados em desenvolvimento.

A expansão para 160 milhões de locais representa um progresso genuíno, mas as lacunas persistentes revelam que a American Express continua a operar como uma rede premium e seletiva, em vez de uma solução de pagamento universal.