Excelerate Energy sela acordo de GNL na Jamaica de 1,055 bilhões de dólares para consolidar o domínio na Bacia do Atlântico

A Excelerate Energy celebrou um acordo definitivo para adquirir as operações da New Fortress Energy na Jamaica por 1,055 mil milhões de dólares em dinheiro, uma medida que fortalece substancialmente a posição da empresa no segmento crítico de infraestrutura de GNL “última milha”. A transação inclui a Terminal de GNL de Montego Bay, a Terminal de GNL de Old Harbour e a instalação de cogeração de calor e energia de Clarendon, estabelecendo a Excelerate como o único fornecedor integrado de downstream de GNL e energia na Jamaica, com vantagens significativas de pioneirismo.

Base Financeira Sólida com Visibilidade a Longo Prazo

A plataforma da Jamaica oferece um perfil financeiro atrativo, caracterizado por fluxos de caixa previsíveis e uma estabilidade robusta de contratos. Em 31 de dezembro de 2024, aproximadamente 86% da receita contratada opera com base em Take-or-Pay, traduzindo-se em cerca de 2,9 mil milhões de dólares em margem direta acumulada até 2039. A duração média ponderada restante do contrato estende-se a aproximadamente 21 anos, incluindo extensões de contrato, com o prazo contratual principal em torno de 13 anos. A transação está avaliada em aproximadamente 9 vezes o EBITDA ajustado estimado para 2025, demonstrando uma economia de avaliação convincente para o adquirente.

Clientes com perfis de alta qualidade de crédito — com uma classificação média ponderada de A3 / A — oferecem garantias substanciais quanto à fiabilidade dos pagamentos e à estabilidade da contraparte. Esta base de receita contratada aumenta imediatamente os lucros por ação da Excelerate Energy e melhora substancialmente a geração de fluxo de caixa operacional.

Posicionamento Estratégico no Mercado de Alta Demanda do Atlântico

A aquisição posiciona a Excelerate Energy como o fornecedor de infraestrutura crítica para a transição do gás natural na Jamaica e na região do Atlântico mais ampla. O mercado de energia da Jamaica está cada vez mais voltado para combustíveis mais limpos, com o gás natural tornando-se parte integrante das operações industriais e do setor de geração de energia. O acordo de fornecimento de 0,7 MTPA com a Venture Global LNG alinha-se perfeitamente com o perfil de consumo dos ativos na Jamaica, eliminando efetivamente o risco de commodities enquanto garante o fornecimento confiável.

A estrutura de dois terminais cria uma vantagem estrutural, permitindo à Excelerate atender a diversos segmentos de clientes, incluindo centrais elétricas, utilizadores industriais e potencialmente aplicações de abastecimento marítimo. A proximidade geográfica às abundantes fontes de GNL da Costa do Golfo dos EUA oferece vantagens de custo competitivas em relação a modelos de sourcing alternativos, reforçando a resiliência econômica da plataforma.

Perspectiva de Crescimento Imediato Além do Cenário Base

A gestão identificou múltiplos vetores de expansão orgânica aproveitando a infraestrutura existente, sem necessidade de investimentos adicionais substanciais em CAPEX. A instalação de Clarendon apresenta oportunidades para expandir a capacidade de geração de energia, potencialmente duplicando a produção atual para atender ao crescimento esperado da demanda de eletricidade na Jamaica. Os serviços de abastecimento marítimo de GNL representam outra fonte de receita, aproveitando os padrões de tráfego marítimo no Caribe e a aceleração da transição do setor para combustíveis marítimos mais limpos.

A expansão incremental do fornecimento de gás, direcionada à base industrial da Jamaica, alinha-se com a transição energética em curso, afastando-se dos produtos petrolíferos em favor do uso de gás natural, criando perspectivas de crescimento sob medida para um mercado pouco atendido.

Estrutura da Transação e Cronograma

A Excelerate Energy pretende financiar a compra de 1,055 mil milhões de dólares através de uma combinação de financiamento de dívida permanente e reservas de caixa disponíveis. A empresa garantiu uma linha de crédito bridge totalmente comprometida de $850 milhões para garantir a estrutura da transação. Os conselhos de ambas as empresas aprovaram unanimemente o acordo, com o encerramento esperado para o segundo trimestre de 2025, sujeito às aprovações regulatórias padrão e condições habituais de encerramento.

A aquisição transforma fundamentalmente a presença operacional da Excelerate Energy, expandindo sua infraestrutura global de GNL e estabelecendo domínio num mercado do Atlântico estrategicamente importante, posicionado para um crescimento sustentado impulsionado pela transição energética.