22nd Century Group (Nasdaq: XXII) Desempenho do 2º trimestre de 2022: Crescimento de múltiplas franquias impulsiona aumento de 73% na receita

Forte Tração de Mercado Acelera Estratégia de Expansão de Três Pilares

Líder em biotecnologia agrícola, 22nd Century Group (Nasdaq: XXII) apresentou resultados robustos no segundo trimestre que indicam um impulso acelerado nos seus negócios de tabaco, cânhamo/cannabis e lúpulo. O desempenho financeiro do Q2 2022 reflete tanto crescimento orgânico quanto atividade estratégica de fusões e aquisições, posicionando a empresa para uma expansão substancial ao longo de 2023.

A métrica de destaque: as receitas líquidas atingiram $14,5 milhões no Q2 2022, representando um aumento de 73% ano a ano, de $8,4 milhões no Q2 2021. Essa aceleração resulta de dois fatores principais—aumento nas volumes de fabricação por contrato e a aquisição da GVB Biopharma em 13 de maio, que contribuiu com aproximadamente metade de uma receita incremental de um trimestre.

Divisão de Tabaco: Sucesso Piloto Impulsiona Expansão Geográfica

A joia da coroa da empresa—VLN®, o único cigarro com redução de nicotina autorizado pela FDA como MRTP—superou os benchmarks internos durante sua fase piloto em Chicago. A iniciativa testou as variantes VLN® King e VLN® Menthol King em mais de 150 pontos de venda Circle K, gerando fortes métricas de aquisição de consumidores e ganhos documentados de participação de mercado frente a marcas premium concorrentes.

Apoiando-se nesse sucesso piloto, a 22nd Century anunciou uma expansão acelerada para o Colorado a partir de setembro de 2022. O estado oferece uma estrutura tributária favorável para produtos MRTP em comparação com os cigarros premium tradicionais, além de parcerias de distribuição garantidas que cobrem mais de 3.000 pontos de venda potenciais através de canais de bens de consumo de grande porte e especializados. A empresa já obteve autorização regulatória em 40 estados mais Washington D.C., um aumento em relação aos apenas 9 estados no Q1 2022.

A receita de tabaco especificamente atingiu $10,0 milhões no Q2, um aumento de 19% ano a ano. As margens brutas melhoraram para 10% de 5,3%, refletindo uma combinação favorável de fabricação e a expansão prevista à medida que as vendas de VLN® de maior margem escalam.

Cânhamo/Cannabis: Aquisição da GVB Duplica Base de Receita

A aquisição da GVB Biopharma marcou uma mudança transformadora, posicionando instantaneamente a 22nd Century como um player verticalmente integrado, controlando toda a cadeia de suprimentos desde a genética das plantas até os produtos acabados. A GVB contribuiu com $4,5 milhões para as receitas do Q2—uma nova fonte de receita de cânhamo/cannabis que não existia no ano anterior.

A GVB opera uma das maiores instalações de extração de cânhamo do mundo em Prineville, Oregon, com capacidade de CBD bruto superior a 20.000 kg/mês. A instalação está no caminho para estar totalmente operacional até setembro de 2022. Excluindo ajustes contábeis de inventário, a margem bruta de cânhamo/cannabis aproximou-se de 22% durante o meio trimestre após a aquisição, sinalizando fortes unidades econômicas assim que a integração for concluída.

A gestão espera que as operações de cânhamo/cannabis atinjam positividade de fluxo de caixa até o Q1 2023, com a entidade combinada agora operando como a cadeia de suprimentos verticalmente integrada mais abrangente do setor.

Fortalecimento da Base Financeira para Investimento em Crescimento

Em 30 de junho de 2022, a empresa mantinha $26,2 milhões em caixa e títulos de curto prazo. Criticamente, a 22nd Century garantiu um adicional de $35 milhões através de uma oferta registrada direta com investidores institucionais ( encerrada em 25 de julho de 2022), fortalecendo substancialmente o balanço para implantação de capital.

A empresa está estrategicamente alocando capital em quatro prioridades: acelerar o lançamento no mercado do VLN®, expandir a capacidade de fabricação de tabaco (+25% quase concluída), escalar a infraestrutura de produção da GVB e construir reservas de inventário para atender à demanda crescente.

As despesas operacionais aumentaram para $11,4 milhões no Q2, de $7,1 milhões no Q2 2021. O aumento foi impulsionado principalmente pelos custos de integração da GVB ($1,3M de despesas incrementais), custos de transação relacionados à aquisição ($0,8M), e suporte estratégico elevado de consultoria, marketing e jurídico ($1,2M). As despesas com P&D cresceram $1,0 milhão, refletindo a ampliação das iniciativas de pesquisa em cânhamo/cannabis.

A empresa reportou uma perda líquida de $11,5 milhões no Q2 2022 (vs. $4,2 milhões no Q2 2021), embora a gestão observe que os requisitos de caixa orgânicos devem diminuir de forma significativa até 2023 à medida que o volume de vendas do VLN® aumenta e as operações da GVB geram fluxos de caixa autossustentáveis.

Catalisadores de Perspectiva e Dinâmicas de Mercado

Vários fatores regulatórios e de mercado apoiam a perspectiva de curto prazo da 22nd Century. Discussões sobre a proibição federal de mentol podem posicionar o VLN® Menthol King como a única opção de mentol combustível compatível no mercado dos EUA. Além disso, padrões propostos pela FDA que obrigam a redução do conteúdo de nicotina em todos os cigarros alinham-se diretamente com a tecnologia e o posicionamento centrais da empresa.

A empresa expandiu seu escopo internacional, aplicando feedback inicial de testes de mercado na Coreia do Sul para refinar estratégias de embalagem e marketing antes de lançamentos mais amplos na Ásia e Europa.

Portfólio de Três Franquias: Emergência do Segmento de Lúpulo

Além de tabaco e cânhamo/cannabis, a 22nd Century está avançando com variedades proprietárias de lúpulo voltadas para o mercado global de fabricação de cerveja artesanal. A divisão aproveita a expertise da empresa em alcaloides para desenvolver cepas com propriedades aromáticas, de sabor e nutracêuticas inovadoras, além de resistência aprimorada a doenças. Diversos acordos de licenciamento e pesquisa co-patrocinada estão em estágio avançado de discussão com grandes participantes da indústria global de lúpulo.

Nasdaq: Implicações das Ações XXII

Para investidores que acompanham a Nasdaq: XXII, a trajetória financeira sugere uma narrativa atraente de curto a médio prazo. A aceleração das receitas, a melhoria das margens brutas no núcleo de tabaco, a geração de caixa após a integração da GVB e os fatores regulatórios favoráveis criam múltiplos caminhos para a lucratividade. A captação de $35 milhões de capital elimina riscos de financiamento de curto prazo e financia a expansão agressiva do mercado delineada.

O balanço da empresa—que agora inclui $44,2 milhões em goodwill e ativos intangíveis provenientes da aquisição da GVB—reflete uma empresa em transição do estágio de desenvolvimento biotecnológico para operações comerciais em escala, abrangendo três franquias distintas de ciências das plantas.