2025.12.31 relatório diário

Estes últimos dias, o mercado tem apresentado pouca volatilidade, com os EUA e o BTC a oscilar em níveis elevados.

O foco de atenção do mercado mudou de um aumento de juros no Japão para uma possível redução de juros pelo Federal Reserve.

Ontem, o Federal Reserve divulgou a sua ata mais recente, na qual afirmam que o aumento atual da inflação é principalmente devido às tarifas, e que a inflação será difícil de atingir a meta de 2% a curto prazo.

Eles também mencionaram que o mercado de trabalho nos EUA não está muito ativo, possivelmente devido à incerteza económica ou às empresas reduzirem contratações para controlar custos, levando a uma diminuição na procura de mão-de-obra.

Além disso, a redução da imigração, o envelhecimento da população ou a escolha de mais pessoas por não trabalhar, tudo isso reduz a oferta de mão-de-obra, com risco de uma nova queda.

Isto indica que a economia dos EUA pode não ser tão forte quanto muitos pensam.

O presidente do Federal Reserve, Powell, já afirmou que a prioridade atual é “manter o emprego”, mesmo que a inflação esteja um pouco elevada.

Assim, as mudanças no mercado de trabalho têm um impacto significativo em todo o mercado.

No entanto, o Federal Reserve ainda é otimista quanto ao crescimento acelerado da economia americana em 2026.

Na política monetária, se a inflação continuar a diminuir em 2026, poderão ajustar a política de taxas de juros.

Porém, a maioria dos oficiais acredita que o melhor é manter o status quo e aguardar mais dados.

Isso significa que há uma alta probabilidade de o Federal Reserve não reduzir as taxas em janeiro, e a próxima mudança pode ficar para março.

De acordo com as previsões da Chicago Mercantile Exchange, o mercado acredita que o Federal Reserve reduzirá as taxas duas vezes em 2026, em março e julho, mantendo a taxa de referência em torno de 3%.

Este valor de 3% é exatamente o nível de taxa neutra atual nos EUA. Isso também indica que, até o final de 2026, a política de aperto do Federal Reserve terá terminado completamente.

Atualmente, a dívida dos EUA já ultrapassa os 38 trilhões de dólares. Com essa enorme pressão de dívida, continuar a manter taxas altas seria como suicídio, pois apenas os juros consumiriam grande parte da receita fiscal.

No final, isso forçará o Federal Reserve a colaborar com o Tesouro, através de uma política de afrouxamento monetário para diluir a dívida.

Ontem, o Federal Reserve injetou 16 bilhões de dólares de liquidez no mercado através de operações de recompra overnight, sendo a segunda maior operação desde o início da pandemia de COVID-19.

Dados indicam que, embora o BTC não consiga se sustentar acima de 90 mil dólares, dificultando uma alta contínua, o suporte abaixo é forte, a estrutura de capitais é saudável, e os investidores presos em posições altas permanecem bastante calmos, sem muita pressão de venda.

Atualmente, o BTC está formando um fundo entre 83.000 e 87.000 dólares, com mais de 800 mil BTC acumulados em torno de 87.000 dólares.

A Metaplanet, uma empresa listada no Japão, também comprou 4.279 BTC, totalizando 35.102 BTC, ocupando a 4ª posição entre as instituições.

A MicroStrategy, de Ethereum, comprou mais 32.938 ETH, e depois depositou 118.944 ETH em staking na rede Ethereum PoS.

No geral, o que mais preocupa o mercado agora é se o Federal Reserve continuará a reduzir as taxas de juros.

Atualmente, a probabilidade de uma redução em janeiro é de apenas 14,9%. Se não houver corte em janeiro, a decisão ficará para a reunião de março. Antes de o Federal Reserve realmente começar a afrouxar a política, o mercado deve continuar a oscilar.