Negócios tradicionais e adoção de criptomoedas: o que esperar em 2026

Resumido

Em 2025, as empresas tradicionais passaram a integrar stablecoins e infraestruturas tokenizadas como ferramentas de pagamento e liquidação de back-end, com a adoção prevista para 2026 focada em uso regulado e orientado para eficiência, em vez de manter ativos voláteis.

As empresas tradicionais passaram a tratar o cripto na maior parte da última década como um risco reputacional, um ativo especulativo ou apenas uma experiência.

Em 2025, isso mudou. Passou de “aceitar Bitcoin” para “usar stablecoins”, e de “pilotar uma blockchain” para “integrar novas vias que liquidem mais rápido, funcionem por mais horas e reduzam atritos transfronteiriços.”

Se 2026 trouxer mais adoção por parte de empresas tradicionais, as evidências até agora sugerem que será principalmente a adoção de infraestruturas (crypto como um conjunto de ferramentas de pagamento e liquidação de back-end), em vez de uma onda massiva de empresas públicas colocando tokens voláteis em seus balanços.

A Grande Mudança

Redes de pagamento e plataformas fintech estão cada vez mais posicionando stablecoins como uma forma de movimentar dinheiro com menos restrições de horários bancários e sistemas legados de correspondentes.

A Visa anunciou esta semana que está expandindo seu piloto de liquidação com stablecoin para os EUA, permitindo que emissores e adquirentes nos EUA liquidem obrigações Visa em USDC.

Enquanto isso, a Stripe tem integrado a aceitação de stablecoins na sua pilha de pagamentos. Em outubro, a Stripe anunciou pagamentos com stablecoin para assinaturas, permitindo que clientes paguem a partir de carteiras de cripto enquanto os comerciantes liquidadam em moeda fiduciária através da Stripe. A documentação e materiais atuais da Stripe descrevem a aceitação de stablecoins que podem ser liquidadas como fiduciário no saldo Stripe de um comerciante.

O PayPal também vem avançando nessa direção. Em julho de 2025, o PayPal anunciou “Pague com Cripto”, descrevendo suporte para transações em mais de 100 criptomoedas e conversão instantânea para stablecoin ou fiduciário para comerciantes.

Todos esses movimentos indicam um tipo específico de “adoção tradicional” que parece menos com um comerciante colocando um logo do Bitcoin numa página de checkout, e mais com empresas de pagamentos permitindo que negócios se beneficiem das vias cripto enquanto mantêm tesouraria e contabilidade denominadas em moeda fiduciária.

O que Mudanças na Regulação em 2026

Muita da adoção tradicional é limitada por equipes de risco, auditores e compras. Os prazos regulatórios importam porque determinam se uma integração de cripto é tratada como uma “experiência de caso isolado” ou um produto vendável e documentável.

Na UE, o MiCA (Regulamento de Mercados em Ativos Cripto) entrou em vigor em 2023, aplicando-se por fases. A ESMA observa que a regulamentação entrou em vigor em junho de 2023 e acompanha um conjunto mais amplo de medidas de implementação. Um resumo legal da implementação descreve regras de stablecoin a partir de 30 de junho de 2024, e requisitos mais amplos para ativos cripto e provedores de serviços a partir de 30 de dezembro de 2024.

Isso não significa que “tudo está resolvido”. Significa que mais empresas podem apontar para uma estrutura definida ao avaliarem custódia, uso de stablecoins e provedores de serviços, especialmente em setores com forte regulação, como marketplaces, fintechs e comércio transfronteiriço.

Nos EUA, o GENIUS Act criou uma estrutura federal para “stablecoins de pagamento”, com o texto oficial publicado no Congress.gov. A nota informativa da Casa Branca que anunciou sua assinatura enquadrou-a como um passo regulatório para ativos digitais. Independentemente de como você avalie a mensagem, o impacto prático é que ela fornece às equipes de conformidade um conjunto mais claro de definições para mapear.

Onde a “Adoção Tradicional” é Mais Provável de Aparecer

A argumentação não é que stablecoins eliminam todos os custos. É que podem reduzir certas fricções, especialmente quando empresas podem integrá-las por meio de grandes provedores, em vez de gerenciar suas próprias carteiras.

O anúncio da Visa é um bom exemplo do “embrulho institucional”. A Visa descreve liquidação em USDC dentro de suas próprias vias, com parceiros bancários nomeados nos EUA. A abordagem da Stripe é semelhante: os comerciantes podem aceitar pagamentos em stablecoin sem necessariamente manter stablecoins em seus balanços, pois a liquidação pode chegar como fiduciário na Stripe. O PayPal também enfatizou a conversão automática para que os comerciantes não precisem se expor ao risco de preço.

Esse é o padrão de adoção que tende a escalar: as empresas obtêm os benefícios de “mais rápido/sempre ativo”, enquanto grandes intermediários assumem a carga operacional de conformidade, custódia e entrada/saída de fundos.

A Tokenização Está Passando de “Conceito” para “Produto”

Fora dos pagamentos, 2025 também acelerou significativamente a tokenização de instrumentos financeiros tradicionais, especialmente produtos de mercado monetário.

A J.P. Morgan Asset Management anunciou esta semana o lançamento do seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, “My OnChain Net Yield Fund” (MONY), numa blockchain pública, alimentado pela sua plataforma Kinexys Digital Assets.

Esse tipo de produto é menos sobre cultura cripto e mais sobre modernizar liquidação e transferência de propriedade de ativos familiares. A explicação própria da J.P. Morgan descreve a tokenização como a conversão de cotas de fundos em tokens digitais registrados numa blockchain, permitindo funcionalidades que sistemas tradicionais não suportam.

Para empresas tradicionais, o “porquê” é simples: se os equivalentes de caixa tokenizados se tornarem mais acessíveis e integráveis (e forem oferecidos por meio de relacionamentos institucionais existentes), isso cria novas opções para gestão de tesouraria e liquidez intradiária.

Mas também é importante não exagerar o impacto de curto prazo. Essas ofertas geralmente são limitadas por elegibilidade de investidores, restrições de produto e regras jurisdicionais.

Como os Bancos Centrais Estão Tratando as Stablecoins

Se há uma tensão que permeia as expectativas para 2026, é que as mesmas stablecoins que melhoram o movimento de dinheiro transfronteiriço também podem criar preocupações de política e estabilidade.

O BIS, em seu Relatório Econômico Anual de 2025, alertou que stablecoins podem representar riscos à estabilidade financeira à medida que crescem, incluindo riscos extremos relacionados aos ativos que as respaldam.

O BCE fez pontos semelhantes. Em uma caixa de “Foco” do Relatório de Estabilidade Financeira publicado em novembro de 2025, o BCE afirmou que um crescimento significativo de stablecoins poderia causar saídas de depósitos de varejo que reduzem uma fonte importante de financiamento bancário. E, em um discurso publicado nesta semana, a presidente do BCE, Christine Lagarde, descreveu stablecoins como uma alternativa para pagamentos transfronteiriços, ao mesmo tempo que alertou para os riscos para moedas domésticas e sistemas financeiros, acrescentando que a dominação de stablecoins baseadas no dólar poderia erodir o papel internacional do euro.

Isso é importante para a “adoção tradicional” porque decide que tipo de crescimento de stablecoins os reguladores tolerarão, e que requisitos (reservas, divulgações, direitos de resgate, controles de distribuição) serão anexados ao uso mainstream.

Também se conecta à maior política por trás das CBDCs. A Reuters informou que o Conselho da UE apoiou uma postura de negociação para um euro digital com funcionalidades online e offline, com o BCE mirando um piloto em 2027 e implantação até 2029. Mesmo que esse cronograma esteja fora de 2026, a direção indica que os formuladores de políticas europeus não veem as stablecoins privadas como uma solução completa.

O que Você Deve Fazer Com Isso em 2026?

Em 2026, será menos sobre “devemos aceitar cripto?” e mais sobre “quais vias habilitadas por cripto reduzem custos ou tempo, sem adicionar riscos inaceitáveis?”

Para empresas avaliando adoção, os melhores roteiros de suporte geralmente começam de forma restrita:

Comece Com um Único Caso de Uso Onde o Benefício Seja Óbvio

Pagamentos transfronteiriços a fornecedores. Pagamentos de marketplaces. Folha de pagamento de contratados internacionais. São áreas onde processos existentes podem ser lentos e caros, e onde “liquidar mais rápido” tem valor mensurável.

Use Parceiros Regulamentados Quando Possível

O caminho mais rápido para muitas empresas não é construir infraestrutura de carteira. É usar redes de pagamento e PSPs que já abstraem custódia, conversão e conformidade. A posição da Visa e Stripe mostra essa preferência empresarial.

Considere que Contabilidade e Impostos Serão a Parte Difícil

Mesmo quando a via de transação é fácil, o ambiente de controle importa: due diligence de fornecedores, resposta a incidentes, reconciliação, risco de contraparte e auditabilidade.

Trate “Tokenização” Como uma Estrutura

O anúncio do fundo tokenizado da J.P. Morgan é um lembrete de que muita tokenização de curto prazo acontecerá primeiro em canais institucionais. Empresas devem acompanhá-la como fariam com a modernização de pagamentos: como um potencial novo ponto de integração, não como uma campanha voltada ao consumidor.