Guia de Introdução às Ações de Hong Kong: Comece a investir em ações de Hong Kong com estas cinco principais ações líder

Para os investidores de Taiwan, as ações de Hong Kong representam uma via importante para abrir o investimento internacional e estruturar a presença nos mercados da China e da Ásia-Pacífico. Este guia apresentará de forma sistemática as características de negociação das ações de Hong Kong, vantagens de investimento, regras de negociação comparadas, e selecionará ativos representativos do mercado de ações de Hong Kong, ajudando os investidores a formular planos de investimento em ações de Hong Kong.

Mercado de Ações de Hong Kong: Maduro, Justo, Eficiente

Como um dos mercados de capitais mais maduros da Ásia, as ações de Hong Kong possuem várias vantagens notáveis que as tornam uma atenção especial para os investidores de Taiwan:

Histórico de Mercado e Normas O mercado de valores mobiliários de Hong Kong remonta a 1866, com a fundação oficial da primeira bolsa em 1891. Após mais de 130 anos de evolução, consolidou regras de negociação claras e um sistema de supervisão rigoroso. Como um dos mercados mais justos e maduros do mundo, esse ambiente regulatório confiável permite que os investidores participem com tranquilidade na negociação de ações de Hong Kong.

Vantagens Geográficas e Linguísticas Hong Kong, Macau e Taiwan estão localizados na Ásia Oriental, com horários de negociação semelhantes e comunicação sem barreiras linguísticas. A cooperação econômica entre as três regiões é cada vez mais estreita, facilitando aos investidores compreenderem as políticas e tendências financeiras de cada uma. Em comparação com os fusos horários e custos de compreensão dos mercados europeu e americano, investir em ações de Hong Kong é claramente mais conveniente.

Diversidade de Produtos de Investimento O mercado de ações de Hong Kong possui mais de 1.000 ações, além de uma grande quantidade de fundos públicos e títulos de dívida, oferecendo amplas opções aos investidores.

Fluxo de Capital e Liquidez Desde a implementação do Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, investidores de ambas as regiões podem comprar ações uma da outra. O fluxo contínuo de capital da China continental para o mercado de ações de Hong Kong fornece volume de negociação e liquidez suficientes.

Mecanismo de Negociação Bidirecional Em comparação com os mercados da China continental e de Taiwan, as ações de Hong Kong permitem operações de compra e venda a descoberto, sem limites de limite de alta, ampliando significativamente as possibilidades de lucro.

Visão Geral do Mercado de Ações de Hong Kong

A Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) foi listada em 6 de junho de 2000, tornando-se a única plataforma oficial de negociação de valores mobiliários de Hong Kong. Até o final de maio de 2025, o valor de mercado total das ações de Hong Kong atingiu aproximadamente US$ 5,2 trilhões, posicionando-se entre os principais mercados globais.

Estrutura de Mercado As ações de Hong Kong são divididas principalmente em Main Board (Plataforma Principal) e GEM (Growth Enterprise Market - Mercado de Empresas em Crescimento). O Main Board reúne grandes empresas como Tencent, Alibaba, HSBC, com maior valor de mercado e volume de negociação. O GEM é focado em pequenas e médias empresas inovadoras, com maior volatilidade, e após sua reestruturação em 2021, passou a apoiar principalmente empresas em crescimento que ainda não atendem aos critérios do Main Board.

Sistema de Classificação De acordo com o conceito de mercado, as ações de Hong Kong são divididas em três categorias:

• Blue Chips: Empresas componentes do índice Hang Seng, líderes de mercado, com desempenho estável e reputação sólida
• H-shares: Empresas estatais chinesas registradas na China e listadas em Hong Kong
• Red Chips: Empresas registradas fora da China, mas com operações principais na China

Características de Negociação O horário de negociação das ações de Hong Kong é das 9h30 às 12h00 e das 13h00 às 16h00, no horário de Taipei, adotando o sistema “T+0” (compra e venda no mesmo dia). A liquidação ocorre em T+2. As negociações são feitas em lotes, cujo tamanho é definido pela própria empresa emissora.

Sistema de Índices O Hang Seng Index (HSI) é composto pelas 50 maiores empresas por valor de mercado de Hong Kong, refletindo o desempenho geral do mercado. O Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) foca nas empresas chinesas listadas em Hong Kong (H-shares). O Hang Seng TECH Index (HSTECH) inclui empresas de tecnologia chinesas, representando o setor de tecnologia de Hong Kong.

Ações de Hong Kong vs Ações dos EUA: Comparação de Regras de Negociação

A maior diferença entre ações de Hong Kong e ações dos EUA é que as ações de Hong Kong têm sessões de pré-abertura e fechamento, impostos sobre dividendos relativamente baixos e tamanhos mínimos de negociação diferentes. Como Hong Kong e Taiwan não têm fuso horário diferente, o horário de negociação de Hong Kong é mais alinhado ao ritmo de Taiwan, tornando-se mais acessível para investidores taiwaneses.

Três Formas de Investir em Ações de Hong Kong

Os investidores de Taiwan podem estruturar seus investimentos em ações de Hong Kong por três canais principais:

Negociação por Mandato Direto Abrir conta em corretora de Taiwan para negociar produtos de ações de Hong Kong. Vantagens: pode usar moeda taiwanesa (TWD) para negociar. Desvantagens: operação unidirecional (apenas compra), sem alavancagem, sem venda a descoberto, e taxas relativamente altas.

Abertura de Conta em Corretora de Hong Kong Negociar via corretoras de Hong Kong como Interactive Brokers, Futu ou outros. Vantagens: taxas menores. Desvantagens: depósito em HKD ou USD, gerando risco cambial; alavancagem menor na compra direta de ações de Hong Kong.

Negociação de Contratos por Diferença (CFD) Permite operações de compra e venda a descoberto, com margem e alavancagem. Vantagens: alta flexibilidade, sem preocupação com risco cambial. Desvantagens: geralmente cobre apenas ações de grande capitalização, com opções limitadas para ações de menor valor de mercado. O uso de alavancagem aumenta tanto ganhos quanto perdas.

Ativos de Ações de Hong Kong a Observar (Junho de 2025)

Após análise, as seguintes 15 empresas com valor de mercado superior a HK$ 20 bilhões são destacadas por sua posição na indústria e desempenho histórico, sendo relevantes para investidores:

Análise Profunda de Algumas Ações de Hong Kong (Junho de 2025)

Tencent Holdings (0700.HK): Líder em Internet

Como a maior empresa por valor de mercado na HKEX, fundada em 1998, Tencent é líder absoluto em serviços de comunicação e redes sociais na China, além de ser a maior companhia de internet. Fundadores Ma Huateng e Jack Ma (Alibaba) são conhecidos como “Duas Ma”. Muitas empresas de internet na China têm relação com Tencent ou Alibaba, seja por investimento ou participação acionária.

Em início de 2021, a ação caiu significativamente após regulações de jogos, conformidade em fintech e investigações antitruste. Até 2024, com o ambiente regulatório mais estável, o preço se recuperou. Em junho de 2025, a cotação fica entre HK$ 400-450, com P/L de aproximadamente 23x, abaixo da média de cinco anos, mostrando atratividade de valuation.

Com ecossistema social indispensável, receita diversificada e melhora no ambiente regulatório, Tencent continua sendo uma das opções mais sólidas para investidores de longo prazo em Hong Kong.

BYD (1211.HK): Líder em veículos elétricos

Fundada em 1995, inicialmente na fabricação de baterias, a BYD evoluiu para líder global em veículos elétricos. Em 2024, vendeu 4,27 milhões de veículos, superando a Tesla como maior vendedora mundial de EVs, e ficou em quarto lugar em vendas globais de automóveis.

Financeiramente, receita de cerca de US$ 107 bilhões em 2024, crescimento de 29%; lucro líquido de RMB 40,25 bilhões, crescimento de 34%. Margem bruta por carro de aproximadamente 21,02%, superior à Tesla (17,9%), indicando forte controle de custos e lucratividade.

Aceleração na internacionalização, com fábricas em vários países, ajuda a reduzir custos e expandir mercado. Essa ação de Hong Kong tem potencial de crescimento contínuo.

China Ocean Oil (0883.HK): Estabilidade no fornecimento de energia

CNOOC, maior produtor offshore de petróleo e gás natural na China, produziu cerca de 530 milhões de barris de petróleo em 2024, e aproximadamente 115 bilhões de metros cúbicos de gás natural, demonstrando estabilidade e potencial de crescimento.

A Agência Internacional de Energia prevê crescimento anual de 2% na demanda por gás natural nos próximos dez anos, beneficiando os negócios de gás da CNOOC. A empresa apresenta desempenho financeiro relativamente estável, sendo uma oportunidade de investimento.

Riscos incluem oscilações no preço do petróleo global, mudanças em políticas ambientais, tensões comerciais China-EUA e riscos geopolíticos.

Baidu (9888.HK): Perspectivas em IA e computação em nuvem

Baidu, maior motor de busca e empresa de IA na China, teve receita de aproximadamente RMB 32,5 bilhões no primeiro trimestre de 2025, crescimento de quase 3%, impulsionado por crescimento em nuvem e IA.

Estudos de mercado indicam crescimento anual de 30% na nuvem na China nos próximos anos, com Baidu tendo grande potencial nesse setor. A plataforma de condução autônoma “Apollo” já atraiu várias montadoras, impulsionando o crescimento futuro.

Investidores devem ficar atentos à intensificação da concorrência (como ByteDance) e às mudanças na regulamentação governamental, que podem trazer riscos.

Pop Mart (9992.HK): Nova estrela do consumo de moda

Pop Mart é líder em brinquedos colecionáveis na China, famosa por IPs originais e produtos de blind box. Seu IP popular Labubu explodiu em popularidade, com valor de mercado multiplicado e filas em lojas para novos lançamentos.

Possui mais de 500 lojas físicas e 2000 Robo-Shops em mais de 30 países. No primeiro trimestre de 2025, receita cresceu 165% em relação ao mesmo período do ano anterior, com crescimento de cerca de 475% no mercado externo. O JP Morgan estima que a série THE MONSTERS, com Labubu, possa atingir vendas de RMB 14 bilhões em 2027.

O desempenho da Pop Mart ainda está em fase de rápido crescimento, com destaque para o mercado externo e a comercialização de IPs premium, indicando forte potencial de crescimento. Essa ação representa uma oportunidade no setor de consumo emergente.

Pontos Essenciais para Investir em Ações de Hong Kong

Escolha de Plataforma de Negociação Confiável A plataforma de negociação é fundamental. Deve proteger o capital investido e oferecer alertas de risco completos, evitando plataformas não regulamentadas ou irresponsáveis.

Definição de Stop-Loss Razoável Como as ações de Hong Kong não possuem limite de alta, os investidores devem dar mais atenção à gestão de risco, estabelecendo níveis de stop-loss em faixas razoáveis para evitar perdas inesperadas.

Diversificação para Reduzir Risco Não concentre todo o capital em uma única ação de Hong Kong. Diversifique entre diferentes ativos e utilize estratégias de posições leves para minimizar riscos.

Resumo

Em comparação com o índice Nikkei, que atingiu novas máximas, e com as ações dos EUA e de Taiwan, que estão próximas de seus picos, as ações de Hong Kong, em baixa, oferecem oportunidades de valor relativo. A menos que se tenha uma visão extremamente pessimista sobre a economia chinesa, os preços atuais representam uma oportunidade de adquirir ações de líderes de mercado de Hong Kong com valuation atrativo.

Entrar no mercado de ações de Hong Kong deve ser feito de acordo com o perfil de risco e preferência de cada investidor. A alta volatilidade dos preços traz tanto riscos quanto oportunidades.